Apple меняет стратегию: возможный переход к Intel и Samsung

Apple (AAPL) рассматривает возможность изменения своей цепочки поставок, допуская частичный переход от производства чипов на мощностях TSMC к сотрудничеству с Intel (INTC) и Samsung. Хотя речь идет лишь о предварительных переговорах, сам факт их проведения свидетельствует о глубокой трансформации стратегии одной из самых влиятельных компаний мира. Для индустрии чипов, и прежде всего для Intel, это может стать поворотным моментом, способным изменить баланс сил на рынке.

В основе этого шага лежит острая нехватка передовых производственных мощностей. Apple, самостоятельно разрабатывающая чипы SoC, но зависящая от TSMC, с трудом справляется с растущим спросом на фоне развития технологий искусственного интеллекта. Компьютеры Mac, iPhone и другие устройства требуют все больших вычислительных мощностей, а запуск локальных AI-моделей создает дополнительную нагрузку на производственные линии.

Эта проблема затрагивает всю технологическую отрасль: такие гиганты, как Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) и Google (GOOGL), конкурируют за ограниченные ресурсы. В результате возникло «узкое место» в цепочке поставок, особенно на передовых узлах производства (3 нм и менее). Для Apple, реализующей сотни миллионов устройств в год, даже незначительные задержки оборачиваются миллиардными убытками.

Здесь на сцену выходит Intel. Под руководством генерального директора Лип-Бу Тана компания стремится закрепиться в качестве внешнего производителя (Foundry). До сих пор этот процесс шел медленно, а рынок сомневался в способности Intel конкурировать с технологиями и надежностью TSMC. Однако привлечение Apple может изменить всё. Такой клиент — это «печать качества». Если Apple перенесет хотя бы часть производства в Intel, это привлечет волну новых заказчиков и повысит доверие к компании. Кроме того, это обеспечит огромный поток доходов, способный сделать подразделение Foundry прибыльным.

Тем не менее, риски велики. Apple известна своими высокими стандартами, и любые сбои могут негативно отразиться на её продуктах. Intel, находящаяся в процессе технологического восстановления, должна будет доказать свою способность соответствовать экстремальным требованиям Apple как по качеству, так и по масштабам выпуска.

Samsung находится в иной ситуации. Компания уже является значимым игроком на рынке Foundry, но все еще отстает от TSMC. Привлечение Apple может укрепить позиции Samsung, однако создает сложности, так как компании остаются прямыми конкурентами на рынке смартфонов. Впрочем, опыт сотрудничества у них уже есть.

Помимо технологических аспектов, существует геополитическое измерение. Администрация Дональда Трампа активно продвигает развитие производства чипов в США для обеспечения технологической независимости от Китая. Работа с Intel, управляющей заводами на территории США, может предоставить Apple регуляторные и экономические преимущества. Этот шаг также снижает стратегические риски: сегодня большая часть производства Apple сосредоточена на Тайване — в геополитически чувствительном регионе. Диверсификация производства между несколькими поставщиками и географическими зонами повышает стабильность цепочки поставок.

В конечном итоге, для Intel это может стать величайшей возможностью за последнее десятилетие вернуться в центр индустрии. Для Apple — способом обеспечить рост в эпоху, когда вычислительная мощность является критическим ресурсом. Реализация этого плана способна изменить карту всей индустрии чипов.

Контент, представленный в этой статье, носит исключительно общий характер, не является профессиональным мнением, рекомендацией, заменой консультации со специалистом или получением инвестиционного консультирования. «Интерактив Исраэль» не предоставляет индивидуальных инвестиционных консультаций, адаптированных к потребностям клиента, и контент от её имени не является рекомендацией или призывом к совершению действий на рынке капитала. Ничто из сказанного в статье не следует истолковывать как рекомендацию по совершению покупки или продажи любой ценной бумаги или финансового актива. Данный обзор основан на открытых данных, публикуемых на финансовых сайтах в Израиле и мире, без диалога с упомянутыми компаниями.