Blue Owl ограничивает вывод средств из фондов частного кредитования

Компания Blue Owl Capital ограничит выплаты из двух своих фондов частного кредитования после того, как получила беспрецедентную волну запросов на вывод средств на рынке объемом 1,8 триллиона долларов. Об этом сообщает агентство Bloomberg.

Инвесторы фонда Blue Owl Credit Income Corp объемом 36 миллиардов долларов — одного из крупнейших в отрасли — запросили выкуп 21,9% акций в квартале, завершившемся в марте, по сравнению с 5,2% в предыдущем квартале. Более малый фонд Blue Owl Technology Income Corp столкнулся с запросами на вывод 40,7% средств против 15,4% в предыдущем периоде.

До настоящего времени оба фонда удовлетворяли запросы на выкуп, даже если они превышали 5-процентный лимит. Однако теперь Blue Owl объявила, что присоединится к другим игрокам отрасли и ограничит выплаты этим порогом. Согласно заявлению компании, мера вводится «в соответствии со структурой фонда и отражает нашу приверженность балансу между интересами инвесторов, фиксирующих прибыль, и тех, кто остается».

На практике для крупного фонда это означает выплату примерно 988 миллионов долларов, в то время как около 3,2 миллиарда долларов останутся в фонде. Для OTIC будут выплачены 179 миллионов долларов, а около миллиарда долларов средств инвесторов продолжат находиться под управлением компании.

Blue Owl не одинока: Apollo Global Management, Ares Management и BlackRock также придерживаются порога выкупа в 5% в своих фондах развития бизнеса (BDC), которые не торгуются на бирже. Тем не менее объем запросов, полученных Blue Owl, является беспрецедентным для рынка и подчеркивает, насколько компания оказалась в центре опасений вокруг сектора частного кредитования.

Инвесторы стали более осторожными после ряда заметных крахов и опасений по поводу сбоев, которые компании в сфере искусственного интеллекта могут вызвать у софтверных фирм, в значительной степени полагающихся на прямых кредиторов.

Сама Blue Owl оказалась под пристальным вниманием после неудачного слияния двух BDC в ноябре, за которым последовали необычные запросы на вывод средств из фонда, ориентированного на технологии, в январе. В феврале компания привлекла дополнительное внимание, когда продала активы на сумму 1,4 миллиарда долларов, полностью ограничив при этом квартальные выводы средств из одного из фондов, ориентированных на частных клиентов.