Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже
Торги на местной бирже откроются сегодня на фоне позитивных настроений в акциях технологического сектора. Двойные акции откроются с положительным разрывом во главе с сектором чипов. Бомба замедленного действия на 30 триллионов: почему скачок доходности гособлигаций США угрожает инвесторам в акции? Инфляция замедлилась, но почему это не означает, что ФРС сказала последнее слово? Является ли SpaceX космическим гигантом или гиперскейлером ИИ? «Глобс» приводит порядок перед открытием торгов.
Обзор торгов: текущие отчеты, тренды, индексы, курсы акций, облигации, валюта и товары, а также рекомендации аналитиков.
1. Фондовый рынок
Торги на местной бирже откроются сегодня на фоне позитивных настроений, зафиксированных вчера на Уолл-стрит, и резких скачков сегодня утром на азиатских биржах, возглавляемых сектором технологий и искусственного интеллекта. Двойные акции возвращаются на биржу в Тель-Авиве с положительным взвешенным арбитражным разрывом в 0,63% по индексу ТА-35 (и текущим теоретическим влиянием -0,26%), при этом сектор чипов и технологий возглавляет «зеленый» тренд. Среди лидеров роста — BrainsWay, демонстрирующая положительный разрыв около 5,4%, Camtek и Gilat, возвращающиеся с положительным разрывом около 3,4%, ICL с положительным разрывом около 2,3%, а также NICE (1,1%) и Palo Alto (1,4%).
С другой стороны, заметные падения фиксируются у Ormat Technologies, возвращающейся с отрицательным разрывом около 2,6%, Tower (2,1%), Nayax (1,8%), Enlight Renewable Energy (1,6%) и Allot (3,0%). Среди акций малой капитализации наблюдаются аномальные арбитражные разрывы во главе с XTL, в то время как CyberArk и Purple Biotech возвращаются с резкими отрицательными разрывами.
В Азии сегодня утром торги на биржах континента проходят преимущественно в позитивном ключе, при этом индекс KOSPI в Южной Корее крадет шоу, взлетая на 3,7%, демонстрируя восстановление на 23% от минимума конца июля и официально входя в территорию «бычьего» рынка. Резкие подъемы в Корее возглавляют гиганты чипов Samsung Electronics и SK Hynix, получающие сильный попутный ветер от возобновления позитивных настроений вокруг инвестиций в ИИ и сильных результатов, опубликованных компаниями ИИ в США.
Вчера биржа в Тель-Авиве закрыла торги в смешанном тренде. Индекс ТА-35 подскочил примерно на 1,1%, в то время как индекс ТА-90 потерял в стоимости около 0,6%. Рост индекса ТА-35 усилился к концу торгового дня на фоне позитивных настроений на Уолл-стрит, где индекс потребительских цен показал, что годовой темп инфляции снизился с 3,5% до 3,4%, в соответствии с ожиданиями.
2. Рынки облигаций
На рынке государственных облигаций в Израиле фиксируется смешанный тренд вдоль кривой доходности, которая сохраняет восходящую структуру. Доходность на краткосрочный период на два года растет на 0,26% и достигает уровня 3,432%. В среднесрочно-долгосрочном периоде доходность на 10 лет фиксирует рост на 0,29% и торгуется на уровне 3,848%. С другой стороны, в самой длинной части кривой фиксируется небольшое снижение, когда доходность на облигации на 30 лет ослабевает на 0,11% до уровня 4,409%.
В США рынок государственных облигаций объемом около 30 триллионов долларов стоит перед глубоким потрясением, угрожающим стабильности портфелей на рынках. Доходность на облигации на 30 лет недавно поднялась до уровня 5,28% — рекорд, не виданный с лета 2007 года. В то время как в прошлом инфляция была центральным двигателем роста процентных ставок, сейчас речь идет об опасном сочетании огромных государственных дефицитов, массовых привлечений долга со стороны гигантов технологий, снижения спроса со стороны иностранных правительств и роста премии за срок.
3. Рынки товаров и валют
На торгах валютой, состоявшихся вчера, шекель продемонстрировал устойчивость по отношению к американской валюте, когда доллар упал на 0,66% и торговался около курса 2,9824 шекеля. Это движение происходит на фоне противоположных сил, действующих сейчас на мировом и местном рынке: с одной стороны, замедление данных по занятости в США ослабило доллар в мире, а с другой стороны, скачок цен на нефть и напряженность в Ормузском проливе вновь поднимают инфляционные опасения.
Цены на нефть остановились сегодня утром после серии подъемов в течение пяти дней на фоне растущих сомнений относительно соглашения, которое позволит вновь открыть Ормузский пролив. Фьючерсы на нефть марки Brent падают на 0,56% до уровня 88,48 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть (WTI) ослабевают на 0,76% до 82,64 доллара за баррель.
4. Макроэкономика
Индекс потребительских цен в США за июль, опубликованный вчера, представил на первый взгляд обнадеживающую картину — ежемесячный рост цен составил всего 0,1%, что снизило годовой темп до 3,4% — минимум за три месяца. Базовая инфляция стабилизировалась на уровне всего 2,5%. Но тот, кто смотрит под поверхность, обнаруживает рынок, который далек от спокойствия, где глубокие структурные силы продолжают угрожать монетарной стабильности.
Йони Фаннинг, главный стратег финансового подразделения банка Mizrahi Tefahot, указывает на структурные силы, которые могут помешать продолжению снижения инфляции. Он объясняет, что «в отличие от волны 2022 года, когда цены на топливо подтолкнули базовую инфляцию выше 6% и потребовали двух лет повышений процентной ставки для борьбы с инфляцией, сегодня отсутствие топливного потрясения заметно к лучшему. С другой стороны, скачок в инвестициях в искусственный интеллект оценивается в полпроцента ВВП, и в сочетании с пошлинами и сокращением работников из-за границы давление падает на местное предложение».
5. Прогноз
Фондовый рынок продолжает с тревогой следить за акцией SpaceX, когда акция закрыла вчера торговый день скачком после того, как на прошлой неделе акция выросла более чем на 35%. Акции компании торгуются сейчас на уровне около 146 долларов (с рыночной стоимостью, оцениваемой в 1,93 триллиона долларов) — уровень недалеко от цены ее исторического размещения в июне (135 долларов), и почти на 28% ниже максимума в 211,39 доллара, зафиксированного через несколько дней после того, как она была размещена.
На расширенной встрече сотрудников, которую провел Илон Маск в SpaceX, он разбросал драматические заявления относительно изменения центра тяжести компании. Согласно Маску, доходы компании от сферы искусственного интеллекта, как ожидается, превысят все доходы от космической деятельности (спутники, запуски и Starlink) уже в течение сентября, и расширятся еще больше в четвертом квартале года. «Будущее — это искусственный интеллект и роботы», — прояснил Маск, определяя SpaceX не только как космическую компанию, но и как компанию инфраструктуры ИИ и обширную вычислительную платформу.
