Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже
Торги в Тель-Авиве откроются сегодня утром на фоне прогнозов замедления инфляции до 1,4%. Новые рекорды S&P 500 и Russell 2000. Доллар немного корректируется по отношению к шекелю; нефть торгуется стабильно на фоне угроз блокады Ирана. Рынок облигаций США демонстрирует уровни риска, невиданные с 2007 года. Bank of America повышает целевую цену для популярной акции в сфере ИИ. «Глобс» приводит порядок перед открытием торгов.
Обзор торгов: текущие отчеты, тренды, индексы, курсы акций, облигации, валюта, сырьевые товары и рекомендации аналитиков. 8:15.
1. Фондовый рынок
Биржа в Тель-Авиве откроет сегодня утром торговый день в попытке продолжить позитивный тренд вчерашнего дня. Инвесторы будут черпать воодушевление из сильного завершения предыдущего торгового дня, но будут вынуждены одновременно маневрировать между знаками вопроса на региональной арене и оценками, что переговоры между США и Ираном зашли в тупик. Сегодня утром в Азии торговый день проходит в смешанном тренде. Рост возглавляет южнокорейский индекс KOSPI, который подскочил примерно на 2%, наряду с умеренным ростом около 0,4% индекса Nikkei в Японии. С другой стороны, снижение котировок фиксируется в индексе Hang Seng в Гонконге, который ослаб примерно на 0,9%, в то время как индексы Шанхая теряют около 0,2%.
Торги фьючерсами на Уолл-стрит указывают на стабильность вокруг базовых уровней: фьючерсы на Dow Jones фиксируют небольшой рост около 0,1%, фьючерсы на S&P 500 торгуются вокруг базовых уровней с небольшим ростом, в то время как фьючерсы на Nasdaq ослабевают примерно на 0,1%. Цены на нефть торгуются сегодня утром почти без изменений, поскольку инвесторы маневрируют между возобновившимися угрозами США в адрес Ирана и возможностью длительной морской блокады, и продолжающимися опасениями по поводу ослабления мирового спроса. Также ожидание снижения инфляции, которое будет опубликовано после закрытия торгов, может способствовать дополнительному оптимизму на рынке. Это, в свою очередь, если оправдает ожидания, опустится ниже центра целевого показателя инфляции Банка Израиля, который находится в диапазоне 1%-3%, и поддержит снижение процентной ставки в сентябре.
Среди дуальных акций: Tower с отрицательным разрывом около 4%, Nice с положительным разрывом в аналогичном размере. Остальные дуальные акции имеют незначительные разрывы. Вчера биржа закрылась ростом. Индекс ТА-90 подскочил примерно на 1,5%. Индекс ТА-35 на 0,2%. Рост возглавили секторы биомедицины и связи, которые укрепились на 2,1%, и индекс строительства, который прибавил 2%. Также выделился сектор нефти и газа.
Вчера выделились акции Nofar Energy, акции Тель-Авивской фондовой биржи и Electra Real Estate. Также вчера: акции Tadiran подскочили после квартального отчета. Акции биомедицинской компании Alpha Tau получили теплый прием в день своего дебюта на бирже в Тель-Авиве и подскочили. Акции NewMed Energy подскочили после хорошего отчета и сообщения о завершении морского трубопроводного участка Ашдод-Ашкелон, который, как ожидается, увеличит экспорт в ближайшие кварталы. Группа Mar поднялась после сообщения о новых заказах от Министерства обороны. Акции банка Discount выросли на фоне публикации чистой прибыли в размере 1,2 миллиарда шекелей во втором квартале (рост на 8%) с рентабельностью капитала 14%. С другой стороны, Isracard упала, несмотря на скачок доходов на 11% до 954 миллионов шекелей и переход к чистой прибыли в 80 миллионов шекелей.
Зеленое закрытие на Уолл-стрит: S&P 500 поднялся до рекорда, когда снижение цен на нефть и более умеренные данные по инфляции поддержали акции. Индекс вырос на 0,6% и впервые пересек отметку 7800 пунктов, прежде чем немного отступить, в то время как Nasdaq вырос на 0,7% во главе с Meta, Micron и Netflix. Dow Jones торговался вокруг уровня открытия. Индекс Russell 2000, считающийся барометром акций малых компаний в США, также установил рекорд. Индекс уже подскочил более чем на 23% с начала года, после того как прибавил более 2% также в течение последнего месяца, и продолжает лидировать по показателям американского фондового рынка в 2026 году.
Цены на нефть падают примерно на 2%: фьючерсы Brent торгуются выше 87 долларов за баррель, в то время как американская нефть выше 81 доллара, на фоне снижения спроса на нефть и войны между США и Ираном. В то же время индекс цен производителей (PPI) в США остался в июле без изменений, по сравнению с ожиданием роста на 0,2%. Базовый индекс вырос на 0,2%, немного ниже прогнозов в 0,3%. Данные поступают через день после того, как индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,1% в июле, в соответствии с ожиданиями. Умеренные данные по инфляции укрепляют оценки, что Федеральная резервная система не будет спешить повышать процентную ставку в сентябре, и поддерживают продолжение роста на Уолл-стрит.
Акции, вызвавшие интерес: Netflix выросла после того, как фонд Pershing Square Билла Акмана раскрыл новую инвестицию в компанию. Акман уже владел акциями в начале 2022 года, но продал их примерно через три месяца. Super Micro Computer - акции производителя серверов для центров обработки данных продолжили скачок после отчетов, после того как подскочили на 19% вчера. Прогноз компании на первый квартал превзошел ожидания аналитиков с скорректированной прибылью 1,01-1,10 доллара на акцию и доходами 14,5-15,5 миллиардов долларов, по сравнению с ожиданием 72 центов на акцию и доходами 11,82 миллиарда долларов. Cisco - акции гиганта коммуникационного оборудования упали после того, как прогноз компании по скорректированной валовой прибыли в первом квартале, 65%-66%, был немного ниже консенсуса в 66,1%. Прогноз затмил прогноз на весь финансовый год, который был сильным. В Goldman Sachs заявили, что акции, как ожидается, будут торговаться в смешанном тренде, когда сильный прогноз на 2027 год компенсируется опасениями по поводу уровня валовой рентабельности. Акции Intel выросли после того, как Bank of America сохранил рекомендацию «покупать» для акций, отметив, что привлечение капитала в объеме 20 миллиардов долларов может поддержать план компании по расширению деятельности по производству чипов (Foundry). Израильские компании на Уолл-стрит: Wix, Monday, Playtika и Zim подскочили, в то время как Similarweb упала примерно на 30% после квартального отчета. Palo Alto растет примерно на 2% до рыночной стоимости 320 миллиардов долларов, и она находится в 4% от того, чтобы стать первой компанией с триллионной стоимостью в ТА.
2. Рынок облигаций
Торговый день на рынке государственных облигаций в Тель-Авиве вчера характеризовался небольшим снижением доходности по всей кривой. В коротко-среднесрочной части доходность по двухлетним облигациям ослабла примерно на 0,5% до уровня 3,415%. В центральной части кривой доходность по 10-летним облигациям немного отступила на 0,26% до уровня 3,838%, в то время как на длинном конце доходность по 30-летним облигациям фиксирует снижение примерно на 0,52% до 4,386%. Кривая сохраняет относительно крутую структуру, отражающую разрыв примерно в 97 базисных пунктов между облигациями на два года и облигациями на 30 лет.
В США доходность по 30-летним облигациям растет и приближается к рекордным уровням, невиданным с 2007 года, накануне кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Рост доходности, который отражает повышение уровня риска, который оценивают инвесторы, приписывается сочетанию опасений по поводу американского дефицита, высокого предложения на корпоративном рынке и снижения спроса со стороны иностранных инвесторов. В Morgan Stanley написали, что «длинный конец кривой борется со многими силами». Аналитик Дэвид Розенберг, основатель Rosenberg Research, отметил, что проблема глубже, чем только инфляционные опасения: «Если бы все было вокруг инфляции и инфляционных ожиданий, доходность по 10-летним облигациям была бы сейчас ниже 4,4%, а не 4,67%, как сейчас». На рынке предупреждают, что продолжение роста доходности может обременить экономический рост и надавить вниз также на фондовые рынки.
3. Рынок валюты и сырьевых товаров
Цены на нефть фиксируют сегодня утром небольшой рост, после сообщения США, что они могут поддерживать морскую блокаду Ирана «без ограничения по времени». Развитие вернуло в центр внимания опасения по поводу сбоев в поставках сырой нефти, это после того, как в предыдущий торговый день были зафиксированы снижения котировок на фоне прогнозов ослабления мирового спроса. Фьючерсы на нефть марки Brent поднимаются примерно на 0,1% до уровня 87,16 доллара за баррель, в то время как американская нефть (WTI) также растет примерно на 0,1% до уровня 81,41 доллара за баррель. Напомним, оба индекса потеряли более 2% в предыдущий торговый день как часть фиксации прибыли, которая прервала длительную серию роста, но они все еще на пути к позитивному недельному итогу со скачком примерно на 4%. Снижения отражают оценку инвесторов, что замедление мирового спроса может компенсировать по крайней мере часть влияния геополитических рисков и ущерба поставкам нефти в регионе Ближнего Востока.
На арене иностранной валюты сегодня утром доллар США корректируется сегодня утром вверх и фиксирует небольшой рост примерно на 0,30% по отношению к шекелю, торгуясь вокруг уровня 2,965 шекеля. На недельном уровне доллар зафиксировал совокупное недельное отступление примерно на 0,5% по отношению к шекелю, торгуясь ниже отметки 3 шекеля. Йоси Менаше, основатель и со-генеральный директор Altshuler Shaham Financial Services, объяснил, что «относительная слабость доллара в мире поддерживает шекель, но обменный курс продолжает быть очень чувствительным к региональным событиям. Ормузский пролив остается центральным очагом риска, и пока судоходство не вернулось к норме, нефть и геополитика продолжают быть переменными, которые могут быстро изменить картину процентной ставки и валюты».
Цены на золото отступают сегодня утром на пути к негативному недельному итогу, когда инвесторы переходят к фиксации прибыли после того, как драгоценный металл поднялся до двухмесячного максимума после умеренных данных по инфляции в США. Илья Спивак, глава отдела глобальной макроэкономики в сети Tastylive, объяснил CNBC, что «спекулятивный капитал забирает немного прибыли, поскольку перед нами нет мощного немедленного триггера», но оценивает, что текущая среда строит платформу для значительной волны роста: «Если мы сможем пересечь уровень 4400 долларов, я не думаю, что цена 5000 долларов за унцию до конца года является сценарием, оторванным от реальности».
4. Макро
Много глаз будет устремлено сегодня на Центральное статистическое бюро. Индекс потребительских цен за июль 2026 года, который будет опубликован при закрытии торгов сегодня, как ожидается, согласно оценкам на рынке капитала, вырастет примерно на 0,2%-0,3%, темп роста с аналогичного месяца прошлого года снизится с 1,6% до 1,4%. Этот показатель приближает инфляцию к нижней границе целевого показателя Банка Израиля (1%). По всей видимости, это должно привести к более быстрой и радикальной деятельности Банка Израиля на пути снижения процентной ставки.
Несмотря на это, Ронен Менахем, главный экономист банка Mizrahi Tefahot, предлагает охладить энтузиазм и не довольствоваться только итоговой строкой, а изучить в частности факторы, которые влияют на индекс, и волатильность в них. Это включая цены на нефть, «которые изменили, тем временем, направление и вернулись к росту, на фоне продолжения напряженности на Ближнем Востоке. Цены на нефть являются жизненно важным фактором предложения, и когда они растут, вопрос в том, насколько потребители сократят спрос на другие товары и услуги. «Эта тема затрудняет предоставление ежемесячного прогноза для индекса. Это также придает избыточную важность индексу цен производителей, который отражает более прямо последствия цен на топливо и затраты, и из него можно будет узнать о влиянии стороны предложения и передаче на индекс потребительских цен в ближайшее время», - объяснил он.
Йонатан Кац, главный экономист инвестиционного дома Leader, прокомментировал это на этой неделе, когда сказал, что «с точки зрения Банка Израиля существуют противоречивые тренды: с одной стороны, инфляционные ожидания низкие и ущерб промышленности из-за резкого укрепления шекеля поддерживают снижение процентной ставки. С другой стороны, возвращение экономики к полной деятельности (за исключением гостиничного сектора) при нехватке работников поддерживает осторожную монетарную политику». Опрос тенденций в бизнесе ЦСБ за июль показал, что инфляционные ожидания бизнеса достигли самого низкого уровня с 2022 года. В инвестиционном доме Meitav отметили на этой неделе, что «также наша модель, прогнозирующая инфляцию без жилья на основе ответов компаний относительно ожидаемого изменения цен продажи в следующем месяце, указывает на продолжение замедления инфляции».
5. Прогноз
Компания облачной инфраструктуры, Nevius Group, зафиксировала скачок на 210% с начала 2026 года на фоне бума искусственного интеллекта. Несмотря на снижение котировок на премаркете после отчетов, в Bank of America остаются оптимистичными, повышают целевую цену до 310 долларов и отмечают апсайд примерно на 20%.
Акции компании Nevius Group более чем утроили свою стоимость с начала 2026 года благодаря расцвету искусственного интеллекта, но в Bank of America оценивают, что у них есть еще сила продолжать и расти. Банк сохранил рекомендацию «покупать» для акций облачных вычислений и повысил целевую цену с 280 долларов до 310 долларов - цена, отражающая апсайд примерно на 20% по отношению к курсу закрытия среды. Оптимистичное обновление поступает после публикации финансовых отчетов, которые были сильнее ожиданий за второй квартал года. Nevius сообщила о скорректированной EBITDA в размере 236,2 миллиона долларов, показатель, который значительно выше прогнозов аналитиков, которые полагали, что он составит 168,8 миллиона долларов. В верхней строке компания представила доходы в размере 582,3 миллиона долларов, выше рыночного консенсуса, который составлял 569,9 миллиона долларов. Наряду с этим, компания подтвердила прогноз доходов и свои годовые финансовые цели.
Аналитик Таль Лиани из Bank of America отметил в обзоре, отправленном клиентам, что Nevius выигрывает от «облачной инфраструктуры, адаптированной под ИИ, которая быстро расширяется, наряду с сильным глобальным конвейером центров обработки данных - что-то, что ставит ее в отличную позицию, чтобы заработать на растущем спросе на вычисления ИИ в широком масштабе». Лиани добавил, что «послужной список достижений руководства наряду с унифицированной платформой от края до края, которую предлагает компания, создают устойчивые конкурентные преимущества, поддерживающие продолжение роста». По словам Лиани, результаты и продолжение выполнения целей, как ожидается, укрепят доверие инвесторов: «Nevius сообщила о сильных результатах за второй квартал. Что более важно, руководство сохранило цель по интеграции подключенной мощности 800 мегаватт до одного гигаватта к концу 2026 года, что помогает развеять последние опасения инвесторов относительно графиков развертывания площадок». Оптимистичный прогноз Bank of America выравнивает линию с широким консенсусом на Уолл-стрит: из 19 аналитиков, освещающих акции Nevius, 13 держат рекомендацию «покупать» или «сильно покупать» (Buy / Strong Buy).
