Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже

Обзор торгов: текущие отчеты, тенденции, индексы, курсы акций, облигации, валюта, сырьевые товары и рекомендации аналитиков. 7:45.

1. Фондовый рынок

Торги в Тель-Авиве откроются сегодня утром на фоне негативных настроений в мире. Уолл-стрит закрылась вчера снижением, фьючерсы сегодня утром сигнализируют о падении на открытии, а торги в Азии проходят в красной зоне, за исключением индексов Китая. Акции с двойным листингом возвращаются в Тель-Авив с арбитражными разрывами: Tower (66100, -0,66%), которая вчера взлетела на Уолл-стрит с положительным разрывом около 4%, и Nova (120480, -2,71%) с отрицательным разрывом в 3% после публикации отчетов. Camtek (45230, +0,07%) вырастет на 2%, остальные акции с двойным листингом имеют небольшие разрывы, которые не окажут влияния.

Индексы ТА-35 и ТА-125 принимают сегодня утром крупнейшую компанию на бирже: Palo Alto (107440, -3,93%) присоединилась вчера вечером после обновления индексов. Акция, возвращающаяся с Уолл-стрит с незначительным арбитражным разрывом, входит в биржевые индексы поэтапно. На первом этапе с уменьшенным весом в четверть от ожидаемого полного веса (5%), то есть 1,25%. В ноябре ее вес вырастет до 2,5%, и только при третьем обновлении она достигнет полного веса в 5%. Этот шаг осуществляется в рамках двойного листинга компании и, как ожидается, увеличит доступ инвесторов в Израиле к акциям гиганта кибербезопасности.

Вчера, после волатильного дня, торги в Тель-Авиве закрылись вечером в позитивном ключе: индекс ТА-35 вырос примерно на 0,3%, ТА-90 закрылся с минимальным ростом. Объем торгов вчера был необычным — около 16 миллиардов шекелей, что было вызвано обновлением индексов по окончании торгов; 1,3 миллиарда шекелей перешли из рук в руки только в Palo Alto. Рост возглавили энергетические акции, поднявшиеся на 2%, за ними последовали секторы клинтеха и биомеда — 1,1% и 0,8% соответственно. Среди лидеров роста — Ormat Technologies (32390, +8,98%), Energix (2097, +2,49%) и Opko Health (400,1, +2,91%). Банки также выросли примерно на 1%, во главе с Банком Леуми (7442, +2,51%), который поднялся более чем на 2%. С другой стороны, индекс ТА-Недвижимость и индекс ТА-Нефть и газ упали почти на 1%.

Энергетическая компания Ormat (32390, +8,98%) выделилась вчера после сообщения о росте доходов и прибыли во втором квартале 2026 года по сравнению с аналогичным кварталом. На 2026 год компания повышает свои прогнозы по доходам до 1,15-1,2 миллиарда долларов по сравнению с прогнозами доходов в 1,11-1,16 миллиарда долларов. Акции Fox (29000, +3,20%) взлетели после подписания соглашения, которое увеличит ее долю в модном бренде Itay Brands с 56% до 63%. Акции Nofar Energy (17330, +2,00%) привлекли внимание после решения совета директоров компании провести добровольное досрочное погашение облигаций серий А и Е.

Торги в Азии сегодня утром проходят в красной зоне, за исключением индексов Китая, которые растут. Японский Nikkei падает примерно на 0,8%, южнокорейский KOSPI теряет около 1,5%. Гонконгский Hang Seng растет на 0,2%, а китайский Shanghai прибавляет 0,5%. Фьючерсы на Уолл-стрит торгуются сегодня утром с небольшим снижением до 0,2%. Вчера рост цен на нефть привел к снижению ведущих индексов на Уолл-стрит и повысил доходность государственных облигаций США на фоне растущих опасений по поводу усиления инфляционного давления перед публикацией отчета по занятости сегодня.

Nasdaq закрылся небольшим снижением на фоне слабости акций чипов и накопителей памяти, включая SanDisk (1258,58, -6,81%) и Western Digital (451,52, -13,03%). Обе компании представили сильные результаты, но инвесторы ожидали большего. S&P 500 упал на 0,2%, Dow Jones остановился после шести дней роста и упал на 0,8%, на него надавили падения акций Salesforce (186,82, -3,13%), Boeing (232,175, -3,33%) и UnitedHealth (169,8, -1,09%). Почти все секторы индекса S&P 500 торговались со снижением, и только два из 11 секторов находятся в положительной зоне. Энергетический сектор (XLE (58,18, +1,54%)) возглавил рост со скачком более чем на 1%, в то время как сектор связи (XLC) показал минимальный рост. Среди энергетических акций выделились ExxonMobil (154,83, +2,12%) и Chevron (189,24, +1,52%). Рост энергетических акций происходит на фоне скачка цен на нефть. Ранее на этой неделе президент Дональд Трамп заявил, что ExxonMobil и Chevron «зарабатывают слишком много денег» на скачке цен на нефть, вызванном напряженностью на Ближнем Востоке. События в Ормузском проливе продолжают влиять на цены на нефть — эскалация на Ближнем Востоке и неопределенность вокруг соглашения об открытии Ормузского пролива толкают цену на нефть марки Brent выше 83 долларов за баррель.

Государственное информационное агентство Ирана опубликовало проект плана, включающий ограничительные условия для движения судов в Ормузском проливе. Согласно проекту плана, по всей видимости, Иран запретит американским и израильским судам проходить через пролив. Другие страны, которые нанесли ущерб Ирану, не будут допущены к проходу через пролив, пока не выплатят компенсации, согласно проекту. Тегеран будет налагать на нарушителей штрафы в размере, равном 20% стоимости груза на борту судна. Рост цен на нефть также подтолкнул доходность облигаций: доходность 10-летних облигаций растет примерно до 4,68%, а 30-летних — примерно до 5,23%. Геополитические события происходят в то время, когда некоторые высокопоставленные чиновники Федеральной резервной системы поддерживают дальнейшее повышение процентной ставки для сдерживания инфляции. По словам Вейла Хартмана из BMO Capital Markets, последние экономические данные продолжают указывать на устойчивость рынка труда и укрепляют оценку того, что инфляция станет ключевым фактором в решении центрального банка по процентной ставке в сентябре. По оценкам, работодатели в США увеличивают темпы найма в июле, что свидетельствует о стабильном спросе на работников, несмотря на высокую инфляционную среду. Экономисты прогнозируют, что отчет по занятости, который будет опубликован сегодня (пятница), укажет на добавление 80 тысяч рабочих мест после того, как в июне было добавлено всего 57 тысяч рабочих мест, что было ниже прогнозов.

Также вчера: Alphabet (Google) (356,62, -0,97%) рассматривает возможность привлечения до 25 миллиардов долларов на рынке облигаций США в рамках шага, который проверяет аппетит инвесторов к долгам технологических компаний после волны продаж на рынке облигаций в июле. Частный инвестиционный фонд Apollo Global Management согласился приобрести британскую авиакомпанию easyJet (6,7070, +3,33%) за 5,7 миллиарда фунтов стерлингов (около 7,7 миллиарда долларов) после того, как обошел конкурента Castlelake в борьбе за предложения, длившейся месяцы. Акции SpaceX были в центре внимания, когда впервые после IPO заинтересованные стороны и ранние инвесторы смогли продать свои акции. Но вопреки прогнозам, акции восстановились после выпуска акций на рынок. Они растут после падения до нового минимума. Похоже, инвесторы поглотили первую волну предложения.

После месяцев борьбы: Apollo берет под контроль авиакомпанию easyJet (6,7070, +3,33%). Американский инвестиционный фонд заплатит 5,7 миллиарда фунтов стерлингов за easyJet, обойдя в последний момент другого конкурента в борьбе за поглощение, длившейся месяцы. Завершение сделки сделает easyJet частной компанией после того, как она вышла на Лондонскую фондовую биржу в ноябре 2000 года. Тем не менее, путь к завершению сделки непрост: поскольку Apollo — американский фонд, сделка должна будет соответствовать правилам владения в авиации в Великобритании и Европе, которые требуют европейского контроля над авиакомпаниями, имеющими лицензии на эксплуатацию.

Израильские компании на Уолл-стрит: Собрание акционеров Monday (87,57, -4,24%) одобрило удвоение пакета вознаграждений для со-генеральных директоров Роя Манна и Эрана Зинмана всего через несколько недель после увольнения около 620 сотрудников около двух недель назад и после того, как акции Monday потеряли около 38% своей стоимости с начала года. Стоимость пакета вознаграждений каждого из них, как ожидается, будет постепенно расти с 7,3 миллиона долларов до 14,6 миллиона долларов к 2029 году. Вчера, до утверждения, компания опубликовала объяснение этого шага своим сотрудникам после критики по поводу близости между запросом на повышение и увольнениями. «Совершенно отдельные процессы с графиками, которые не зависят друг от друга», — было написано. Игровая компания Playtika (3,29, -15,42%) резко упала, несмотря на возвращение к прибыли во втором квартале 2026 года после завершения предыдущего квартала с убытком. Amdocs (59,12, +6,93%) взлетела после сообщения о квартальной прибыли в 1,84 доллара на акцию, в соответствии с прогнозами аналитиков, по сравнению с прибылью в 1,72 доллара на акцию в аналогичном периоде прошлого года.

---

2. Рынок облигаций

Относительное спокойствие на военной арене между США и Ираном наряду с изменчивыми дискуссиями относительно Ормузского пролива отражается на американском долговом рынке. С начала недели доходность к погашению 10-летних облигаций правительства США упала с уровня 4,74% до 4,62%. Это немаловажный вопрос для солидного рынка. В более широком смысле, речь все еще идет о резком росте доходности с последнего минимума в марте, когда она находилась ниже линии 4%.

В Maalot опубликовали данные Standard & Poor's, которые отмечают, что «снижение интенсивности войны на Ближнем Востоке на фоне подписания меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, наряду с продолжением крупных выпусков облигаций гиперскейлерами (компьютерными гигантами), способствовало росту примерно на 11% объема выпусков облигаций в мире (225 миллиардов долларов на данный момент)». В Maalot также отметили, что в первые шесть месяцев года продолжалась интенсивная деятельность по привлечению долга и в Израиле. «Объем выпусков достиг нового максимума в 100 миллиардов шекелей по сравнению с примерно 65 миллиардами шекелей в аналогичном периоде прошлого года — рост более чем на 50%. Банки продолжали выделяться как доминирующие на долговом рынке с выпусками на сумму около 48 миллиардов шекелей, почти половина выпусков с начала года».

В США рост цен на нефть также подтолкнул доходность облигаций: доходность 10-летних облигаций растет примерно до 4,68%, а 30-летних — примерно до 5,23%. На рынке корпоративных облигаций в США — Alphabet (Google) (356,62, -0,97%) рассматривает возможность привлечения до 25 миллиардов долларов на рынке облигаций США в рамках шага, который проверяет аппетит инвесторов к долгам технологических компаний после волны продаж на рынке облигаций в июле. По словам источников, знакомых с вопросом, компания еще не приняла окончательного решения относительно объема выпуска. В то же время компания проинформировала инвесторов через банки-дистрибьюторы, что намерена проводить два выпуска долга в США ежегодно — сообщение, призванное, по всей видимости, успокоить опасения по поводу наводнения рынка новым долгом со стороны технологических компаний. Этот шаг последовал за тем, как Alphabet привлекла 20 миллиардов долларов в облигациях в феврале, а затем выпустила долг также в швейцарских франках, фунтах стерлингов, евро, канадских долларах и японских иенах. В общей сложности компания привлекла более 50 миллиардов долларов долга в первой половине 2026 года, наряду с привлечением почти 85 миллиардов долларов через акции. Привлечения отражают потребность технологических гигантов финансировать огромные инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, которые включают создание центров обработки данных и покупку чипов.

---

3. Рынок сырьевых товаров и валют

Эскалация напряженности на Ближнем Востоке и отсутствие неопределенности вокруг соглашения об открытии Ормузского пролива подтолкнули цену на нефть марки Brent выше 84 долларов за баррель. Иран объявил о согласии с Оманом относительно временного судоходного пути, но пояснил, что реализация зависит от того, чтобы другие стороны не сорвали этот шаг.

Шекель сегодня утром ослаб по отношению к доллару, который находится на уровне 3,01 шекеля. После того как он уже посещал район 3,08 шекеля, доллар ослаб с начала августа более чем на 2% (представительский курс: 3,013). Йоси Менаше, основатель и со-генеральный директор Altshuler Shaham Financial Services, считает, что «торги продолжат зависеть в основном от направления доллара в мире и региональных событий. Пока не будет достигнуто окончательное соглашение, гарантирующее свободу судоходства в Ормузе, премия за риск, как ожидается, продолжит сопровождать торги и сохранит волатильность на валютном рынке».

---

4. Макроэкономика

Во второй половине дня будет опубликован важный показатель недели — ежемесячный отчет по занятости, при этом экономисты оценивают, что он укажет на продолжение здорового роста числа рабочих мест на фоне продолжающейся поддержки частного потребления экономической активностью. В Bank of America оценивают, что отчет по занятости за июль укажет на стабильный рынок труда с добавлением около 80 тысяч рабочих мест и небольшим ростом уровня безработицы до 4,3% из-за роста участия в рабочей силе — данные, которые, по их словам, не указывают на ослабление экономики. По оценке банка, наряду с инфляцией, которая остается упорной, сильный рынок труда укрепляет прогноз на три дополнительных повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году и даже может облегчить принятие решения о повышении процентной ставки уже в сентябре. Соответственно, банк рекомендует продолжать отдавать предпочтение инвестициям в государственные облигации США на краткосрочный период и оценивает, что любые данные по занятости, которые будут сильнее ожидаемых, приведут к дальнейшему росту доходности облигаций и более агрессивному ценообразованию повышений процентной ставки.

Вчера количество первичных заявок на пособие по безработице в США осталось на низком уровне, что указывает на продолжение силы рынка труда. Согласно данным Министерства труда США, новые заявки составили 199 тысяч за неделю, закончившуюся 1 августа — лишь небольшой рост по сравнению с предыдущей неделей. Это третья неделя подряд, когда количество заявок остается ниже порога в 200 тысяч, последовательность, которую не видели с 1969 года (57 лет), периода, когда такие низкие уровни безработицы были более частыми, а рынок труда США был значительно меньше. Скользящее среднее за четыре недели, которое нейтрализует еженедельную волатильность, также упало до самого низкого уровня с сентября 2022 года.

Сегодня утром были опубликованы данные по экспорту Китая, который вырос выше ожидаемого в июле, хотя рост замедлился по сравнению с головокружительным темпом июня, когда мировой спрос на компоненты хайтека помогает поглощать товары страны. Экспорт вырос на 23% (в долларовом выражении) в июле по сравнению с прошлым годом, как показали официальные данные китайской таможни, тем самым обойдя прогнозы аналитиков, которые ожидали рост на 22,2%. Этот показатель отмечает замедление по сравнению со скачком на 27% в июне, который был самым быстрым темпом с октября 2021 года. Импорт вырос на 27,5% в прошлом месяце, немного меньше оценок аналитиков, которые составляли 27,9%, и замедлился по сравнению со скачком на 36% в июне — который был самым быстрым за пять лет.

---

5. Прогноз

Резкие падения, зафиксированные в последнее время в акциях технологий в Азии и индексах чипов в мире, не предвещают окончания волны инвестиций в искусственный интеллект, так оценивают в инвестиционном банке JPMorgan. В обновленном отчете для инвесторов в банке разъясняют, что текущая коррекция на рынках вызвана чрезмерным опасением, в то время как экономические основы сектора остаются прочными. «Если мы посмотрим за пределы колебаний цен на акции, мы не видим фундаментальных индикаторов, указывающих на значительную слабость в ближайшие 6–12 месяцев», — написано в отчете.

В JPMorgan подчеркнули, что облачные гиганты не ожидают сокращения сценариев оснащения вычислительной инфраструктурой до 2027 года и продолжат привлекать капитал и долг для этой цели. По оценке банка, рынок закладывает в цену замедление, которое не произойдет на самом деле, в то время как спрос на возможности ИИ, наряду с интеграцией автономных агентов (Agentic AI) в секторах здравоохранения и финансов, подстегивает прибыльность. В цепочке поставок производители оборудования для микропроцессоров и передовых технологий упаковки отмечены как обладающие самым высоким потенциалом роста. В долгосрочной перспективе в банке оценивают, что доступность инфраструктуры электроснабжения, а не нехватка чипов, станет основным узким местом в этой области.