Рынок криптовалют: приток депозитов альткоинов и изменение позиций

Недавний рост курса биткоина начинает создавать признаки изменения на рынке криптовалют. Согласно данным компаний, занимающихся анализом блокчейна, количество транзакций по депозитам альткоинов на биржах достигло примерно 78 тысяч в течение семи дней по 28 сентября, что на 160% больше по сравнению с примерно 29 800 транзакциями 14 сентября. Одновременно с этим число адресов, отправляющих альткоины на биржи, почти утроилось: с примерно 17,6 тысячи до почти 51,6 тысячи.

Потенциальное давление продавцов и переток капитала

Эти данные не обязательно являются признаком грядущего роста цен. Исследователи блокчейна отмечают, что когда инвесторы переводят монеты на биржи, одной из возможных причин является подготовка к продаже. Поэтому резкий рост депозитов также может указывать на потенциальное давление со стороны продавцов. С другой стороны, этот же период сопровождается признаками того, что капитал на рынке начинает постепенно перетекать из биткоина в другие активы. Доля биткоина на рынке осталась ниже 60%, в то время как монеты за пределами первой десятки достигли 27 сентября доли примерно в 9% от общей рыночной капитализации криптовалют, что является самым высоким уровнем с февраля.

«Инвесторы концентрируются на определенных нарративах и экосистемах, а не скупают всё подряд без разбора». — Дэвид Хоффман

В то же время дополнительные данные показывают, что некоторые альткоины уже продемонстрировали резкий рост. По данным Cointelegraph, за последние 30 дней PONS вырос более чем на 350%, UNI от Uniswap — более чем на 110%, ARB от Arbitrum — более чем на 150%, а NEAR — примерно на 180%. Zcash, конфиденциальная криптовалюта, на прошлой неделе также преодолела отметку в 1 600 долларов. Тем не менее, речь идет об очень разных активах, поэтому данный рост не обязательно свидетельствует об единой тенденции на всем рынке альткоинов.

Изменение фокуса инвесторов

Одним из наиболее заметных изменений в текущем цикле является тип проектов, привлекающих внимание. По словам Дэвида Хоффмана, ведущего подкаста в сфере децентрализованных финансов, такие монеты, как ARB, UNI, JUP и ONDO, обладают важной общей характеристикой: стоящие за ними протоколы генерируют доход. Сергей Конц, соучредитель 1inch, также отмечает, что наряду с мемкоинами инвесторы обращают внимание на DeFi, монеты с повышенной конфиденциальностью, проекты в области искусственного интеллекта и активы, проходящие токенизацию.

• Десять крупнейших альткоинов в настоящее время составляют около 80% рыночной капитализации альткоинов.

• Индекс «сезона альткоинов» от CoinMarketCap в конце сентября составлял 64 из 100.

• Для официального объявления сезона альткоинов требуется преодолеть порог в 75 пунктов.

Вместо того чтобы широко покупать практически любой альткоин, инвесторы сосредотачиваются на конкретных нарративах и экосистемах. Данные за сентябрь указывают на значительный уклон в сторону покупок, однако капитал по-прежнему сосредоточен в относительно небольшом числе активов. На долю первой десятки альткоинов сейчас приходится около 80% рынка альткоинов по сравнению с примерно 70% в конце 2024 года.

Таким образом, центральный вопрос на рынке заключается не только в том, какие монеты пойдут вверх, но и какие именно проекты привлекут следующий приток капитала. Если текущая тенденция сохранится, инвесторы, вероятно, продолжат искать проекты с реальными доходами, прикладным значением и работающими продуктами, а также перспективные сектора, такие как DeFi, искусственный интеллект, конфиденциальность и токенизация. Однако рост депозитов на биржах служит напоминанием о том, что даже на фоне разговоров о «сезоне альткоинов» часть инвесторов может готовиться к фиксации прибыли.