Рынки реагируют на инфляцию, нефть и ставки: обзор Julius Baer

Аналитики швейцарского финансового дома Julius Baer отмечают важную неделю на международных рынках, где в центре внимания находятся цены на нефть, инфляция в США, процентная политика и доходность облигаций. Наряду с рыночными тенденциями, эксперты инвестиционного банка затрагивают тему продолжающихся инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, несмотря на признаки замедления разработки передовых моделей.

На нефтяном рынке нападение на саудовский нефтепровод «Восток-Запад» и прекращение его работы создали неопределенность в отношении масштабов ущерба и сроков ремонтных работ. Вслед за этим инцидентом в Julius Baer пересмотрели свой нефтяной прогноз до «нейтрального». Тем не менее, аналитики подчеркивают, что мировой рынок в настоящее время не сталкивается с хроническим дефицитом нефти, а существующие запасы могут помочь справиться с краткосрочными сбоями.

Изменения в сфере искусственного интеллекта

Параллельно с этим сектор искусственного интеллекта может претерпеть изменения в промышленном фокусе. Дарио Амодей, генеральный директор Anthropic, призвал к добровольному замедлению разработки наиболее передовых моделей в целях соблюдения строгих стандартов безопасности. Согласно анализу, это не означает прекращение инвестиций в отрасль, а скорее смену акцентов — от гонки за возможностями к безопасности, надежности и издержкам.

В Julius Baer оценивают, что инвестиции в инфраструктуру ИИ останутся сильными в краткосрочной перспективе, в том числе благодаря долгосрочным обязательствам облачных компаний в отношении земельных участков и электроэнергии.

Инфляция и процентные ставки в США

В США данные по инфляции продолжают волновать инвесторов. Индекс потребительских цен за август оказался выше прогнозов: базовая инфляция составила 3,4%, наряду с ростом стоимости жилья, цен на бензин и энергию. В ответ на эти данные эксперты обновили прогноз по процентной ставке и теперь ожидают, что Федеральная резервная система повысит ставку на предстоящем заседании на следующей неделе.

Развитие ситуации также влияет на рынок облигаций. Доходность 10-летних гособлигаций США приближается к отметке 5%, однако эксперты подчеркивают, что исторически преодоление круглого уровня не обязательно является негативным сигналом для рынков. Согласно анализу, текущий рост доходности отражает главным образом переоценку ожиданий по процентной ставке, а не панику на рынке.

Последствия для израильской экономики

Для израильтян эти тенденции могут иметь последствия и в повседневной экономической жизни:

• Рост цен на нефть может трансформироваться в удорожание топлива, транспортных расходов и импортных товаров.

• Высокая американская ставка может затруднить для Банка Израиля снижение ставки внутри страны, из-за чего кредиты и ипотека могут оставаться дорогими.

• Высокая доходность американских облигаций может отразиться на инвестиционных портфелях населения, включая пенсионные накопления и фонды повышения квалификации.

В конечном счете аналитика Julius Baer указывает на сложную глобальную среду, где цены на энергоносители, инфляция и процентные ставки продолжают влиять друг на друга, сохраняя давление на стоимость жизни.