Мировые рынки колеблются на фоне роста цен на нефть и торговой войны США и Канады

Торговая война между США и Канадой обостряется

Торговый конфликт между США и Канадой резко обострился после того, как Канада ввела пошлины в размере от 15% до 50% на сотни американских товаров. Этот шаг, инициированный премьер-министром Марком Карни с целью заставить Вашингтон вернуться за стол переговоров, нанесет удар по американским экспортерам в ключевых колеблющихся штатах, таких как Мичиган и Огайо, в преддверии промежуточных выборов. Однако эти меры также окажут давление на внутреннюю экономику Канады.

Несмотря на взаимные угрозы и жесткую риторику со стороны администрации президента США Дональда Трампа, обе стороны сигнализируют о стремлении в конечном итоге достичь всеобъемлющего и стабильного торгового соглашения. Оценивая реальные экономические последствия, эксперты прогнозируют снижение объемов производства.

В отчете экономистов Тони Стиллио и Майкла Дэвенпорта из Oxford Economics отмечается:

«Совместное воздействие американских тарифов, ответных мер Канады и федеральных программ поддержки сократит объем производства примерно на 0.3% по сравнению с базовым прогнозом».

Мировые рынки демонстрируют разнонаправленную динамику

На мировых рынках сегодня утром наблюдается смешанная динамика на фоне растущих опасений по поводу эскалации ситуации с безопасностью на Ближнем Востоке и ее влияния на цены на энергоносители. Инвесторы также находятся в напряженном ожидании предстоящих решений по процентным ставкам в Европе и США. В то время как фондовые рынки пытаются демонстрировать осторожный оптимизм, скачок цен на нефть до двухмесячного максимума и рост доходности облигаций свидетельствуют о том, что опасения по поводу затяжной инфляции продолжают определять рыночные настроения.

В Азии торги проходят разнонаправленно на фоне неоднородных макроэкономических данных из Китая и укрепления японской валюты. В Сеуле индекс Kospi вырос на 2.1%, в то время как индекс Шанхайской фондовой биржи прибавил умеренные 0.4%, а японский Nikkei 225 торговался практически без изменений, показав символический рост на 0.1%. Напротив, гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0.4%.

Опубликованные во вторник торговые данные из Китая указывают на слабый внутренний спрос: в то время как экспорт в августе вырос на 25% в соответствии с прогнозами, импорт увеличился всего на 28.2%, не оправдав ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост на 30%.

Одновременно с этим на валютном рынке японская иена укрепилась на 0.87% до уровня 153 иены за доллар, что стало самым высоким показателем с февраля. Это произошло на фоне жестких заявлений Банка Японии, прозвучавших на прошлой неделе.

Уолл-стрит готовится к сокращенной рабочей неделе

На Уолл-стрит сегодня начнется сокращенная торговая неделя после того, как вчера торги не проводились в связи с празднованием Дня труда. Фьючерсы на американские индексы сигнализируют о разнонаправленном открытии: фьючерсы на Dow Jones снижаются на 0.6%, фьючерсы на S&P 500 торгуются вблизи базовых уровней, а фьючерсы на Nasdaq прибавляют 0.5%.

На прошлой неделе нью-йоркская биржа завершила торги с незначительными изменениями: S&P 500 вырос примерно на 0.1%, Nasdaq поднялся на 0.4%, а Dow Jones снизился на 0.3%. На настроения инвесторов существенно повлияли колебания ожиданий относительно решения Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое будет принято 16 сентября.

После того как успокаивающие заявления члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера вселили временный оптимизм, исключительно сильный отчет о занятости за август (рост числа рабочих мест на 162 тысячи при прогнозе в 53 тысячи и уровне безработицы 4.1%) резко повысил ожидания рынка относительно повышения ставки примерно до 60%. На фоне сильного рынка труда и инфляции, превышающей целевой показатель в 2% уже более пяти лет, внимание инвесторов приковано к индексу потребительских цен (CPI), который будет опубликован в пятницу (ожидается годовой темп на уровне 3.4%). Этот показатель станет решающим для решения ФРС в следующую среду.

Цены на нефть растут из-за ближневосточных рисков

На мировом рынке нефти наблюдается новый виток волатильности, цены растут третий день подряд. Стоимость барреля нефти марки Brent вновь превысила отметку в 97 долларов, а цена WTI поднялась выше 92 долларов, достигнув максимумов за последние два месяца. Восходящий тренд подпитывается потенциальным кризисом предложения: атака хуситов на нефтеперерабатывающий завод Saudi Aramco нарушила добычу в Саудовской Аравии, а угрозы Ирана перекрыть Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти, усиливают неопределенность на рынках.

Параллельно с этим альянс ОПЕК+ сохраняет жесткие квоты на добычу. Комментируя эскалацию напряженности, аналитик Deutsche Bank Джим Рид отметил в своем обзоре для MarketWatch:

«Основным фокусом противостояния с Ираном в минувшие выходные стала эскалация взаимных ударов по коммерческому судоходству в Персидском заливе и его окрестностях. Мы все еще далеки от урегулирования».

Тель-Авив под давлением негативного арбитража

После выходного дня на Уолл-стрит двойные акции возвращаются на Тель-Авивскую фондовую биржу с отрицательным средневзвешенным арбитражным разрывом, что, как ожидается, окажет давление на открытие торгов и приведет к теоретическому снижению индекса ТА-35 примерно на 0.46%. Негативное влияние окажут прежде всего акции технологического сектора и производителей полупроводников, среди которых Nova (-3%), Tower Semiconductor (-2.1%) и Camtek (-1.4%), а также Elbit Systems (-2.5%), Ormat Technologies (-2.7%) и Palo Alto Networks (-1.7%). Поддержку рынку окажут Nice (+1.7%) и Teva (+0.1%).

За пределами основного индекса зафиксированы экстремальные арбитражные колебания: акции XTL Biopharmaceuticals взлетели с аномальным положительным разрывом почти в 300%, Enlivex и Scion возвращаются с двузначным ростом, в то время как SaverOne и Purple Biotech рухнули с отрицательным разрывом на 97% и 73% соответственно.

Вчера местная биржа открыла сокращенную торговую неделю при относительно низком объеме торгов и разнонаправленной динамике. Индекс ТА-35 вырос примерно на 1%, в то время как ТА-90 снизился на 0.7%. Технологический сектор выделился ростом примерно на 2%, поддерживаемый акциями Tower, Nova и Next Vision. Напротив, слабость наблюдалась в секторе недвижимости, где индекс Construction & Real Estate 35 снизился на 1% во главе с Electra Real Estate.

Оборонный сектор вырос вчера на 2.6%, в основном за счет небольшой компании Axon Vision, получившей заказ от местного оборонного ведомства на сумму около 6 миллионов шекелей. Акции Aerodrome и Third Eye также резко выросли. Компания Third Eye подписала меморандум о взаимопонимании с крупным европейским производителем бронетехники для интеграции своих систем обнаружения беспилотников.

Goldman Sachs прогнозирует рост азиатских рынков

Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил целевой ориентир по индексу MSCI Asia-Pacific (без учета Японии) до 1120 пунктов, что предполагает потенциал роста на 26% благодаря резкому увеличению ожидаемой прибыли и росту прибыли за второй квартал на 102%. Лидерами этого тренда выступают рынки Сингапура, Тайваня и Южной Кореи, для которой банк повысил целевой показатель индекса Kospi до 12000 пунктов (потенциал роста 79%) на фоне бума в сфере искусственного интеллекта, стимулирующего производителей чипов.

Аналитики Goldman подчеркнули, что отдают предпочтение рынкам Северной Азии и технологическому оборудованию, связанному с ИИ, сохранив рекомендацию «выше рынка» для секторов промышленного оборудования, здравоохранения и банков (за исключением Китая и Австралии). Несмотря на геополитическую напряженность и предстоящие выборы в США, банк сохраняет позитивный настрой в отношении азиатских акций.