Инвестиционные советники в Израиле уходят из банков на фоне рекордного роста активов

За последние годы все больше израильчан открывают независимые инвестиционные и торговые счета. Они выходят на рынок через приложения, самостоятельно выбирают финансовые инструменты, в реальном времени отслеживают состояние своего портфеля и привыкают совершать операции, которые раньше требовали визита в банковское отделение.

Параллельно с этим число штатных инвестиционных консультантов в банках продолжает сокращаться. За четыре года количество банковских советников уменьшилось с 1 360 до 1 068. На первый взгляд это выглядит как история угасания профессии. Однако Дани Бритман, основатель и генеральный директор инвестиционного дома Bmeniv, предлагает взглянуть на эти данные иначе. «Я читаю эту цифру по-другому, — заявляет он в интервью газете «Маарив». — Публика не перестала инвестировать, она начала делать это самостоятельно. Спрос не снизился, он ушел из отделения».

Перемещение капитала и активов

Более того, Бритман обращает внимание на тот факт, что объем средств в портфелях, находящихся под банковским управлением, напротив, подскочил до рекордных 485,6 миллиарда шекелей. Иными словами, внутри банковской системы работает меньше консультантов, но общий объем активов, получающих профессиональное сопровождение, не сократился. «Если бы спрос на консультации иссяк, это был бы первый показатель, который пошел бы вниз, — подчеркивает Бритман. — Но он вырос. Реальный вопрос никогда не заключался в том, есть ли спрос. Вопрос в том, где именно он находит удовлетворение».

Действительно, наряду с банками, сектор управления портфелями вырос в 2025 году на 18,5% и достиг 493 миллиардов шекелей, находящихся под управлением 131 лицензированной компании. «Сокращение штата у одного работодателя, каким бы крупным он ни был, — это решение касательно структуры издержек конкретного работодателя. Это не показатель объема работы, существующей на рынке», — поясняет он. «Когда один крупный работодатель проводит сокращения, профессия не исчезает. Она рассеивается. Она перераспределяется между инвестиционными домами, компаниями по управлению портфелями и независимыми офисами обладателей лицензий. Банковское отделение перестало быть единственным местом, где сидит человек, разбирающийся в рынке капитала».

Трансформация профессии

Бритман знаком с этими переменами и на личном опыте. «Десять лет я проработал в банке», — рассказывает он. «Лицензия была оформлена на мое имя, а не на имя банка. Это звучит как техническая деталь, но на практике в этом кроется вся разница. Должность определяется работодателем. Навыки, квалификация и способность работать с клиентом остаются у самого специалиста».

Поэтому, резюмирует он, любой, кто сегодня раздумывает над тем, стоит ли входить в эту профессию, не должен ориентироваться исключительно на количество ставок в банках. Общая картина включает в себя объем консультируемого капитала, рост сферы управления портфелями, количество лицензированных компаний и сотни тысяч независимых счетов, открытых за последние годы. По мере того как эти портфели будут расти, а финансовые решения — усложняться, владельцы таких счетов могут превратиться в потенциальных клиентов. С точки зрения Бритмана, все это признаки не умирающего рынка, а рынка, который ищет профессионалов на новых площадках и в рамках иных моделей.

«Профессия не исчезает, — заключает Бритман. — Тот, кто воспринимает себя лишь как функцию в банке, видит в любых организационных переменах конец света. Тот, кто воспринимает себя обладателем лицензии, видит в этих же изменениях простую смену адреса внутри растущего рынка»