Необычное требование к институциональным инвесторам: отчитаться обо всех голосованиях за последние 3 года

Управление рынков капитала наметило свою следующую цель — голосование институциональных органов на собраниях публичных компаний. Это происходит после того, как Управление недавно вмешалось в вопрос автострахования и вынудило страховые компании «выровняться» и остановить рост цен (и даже снизить их), после того как оно начало проверку вопроса комиссионных для страховых агентов и платы за управление, а на прошлой неделе опубликовало проект нового регулирования также по вопросу скидок в страховании жизни (страхование на случай смерти).

Как стало известно «Глобс», все институциональные органы недавно получили запрос от Управления рынков капитала, возглавляемого Амитом Галем, с требованием предоставить данные обо всех их голосованиях на общих собраниях публичных компаний, проведенных в течение последних 3 лет, начиная с августа 2023 года и до конца июля текущего года.

Речь идет о сотнях голосований для каждого органа, то есть об огромном объеме работы для этих институционалов, и этот шаг вызвал удивление и возмущение в некоторых органах, поскольку на рынке не помнят, когда в последний раз Управление проводило проверку голосований на собраниях, и, насколько известно, подобное событие не происходило в течение многих лет.

В Управлении требуют от институциональных органов передать им до 2 сентября данные обо всех голосованиях и связанном с ними корпоративном управлении, и разъясняют, что если органы желают получить отсрочку, они должны согласовать это с ним.

Что ищет Управление?

В запросе Управления написано, что институционалы должны передать в его распоряжение подробную документацию о дате каждого собрания, с названием публичной компании, темой голосования, инициатором голосования, требуемым большинством голосов, был ли контролирующий акционер отстранен от голосования, долей владения органа и его идентификацией (пенсионные накопления, фонды и т.д.). А также: название рекомендующей консалтинговой компании, способствовало ли голосование политике, был ли конфликт интересов, каковы были результаты голосования на собрании, фактический процент возражений, процент поддержки, процент воздержавшихся и было ли принято решение.

Наиболее интересным моментом, который, возможно, хочет увидеть Управление, является то, инициировал ли или продвигал ли институциональный орган активные действия в отношении компании, в которой он владеет долей, и есть ли голосования, в которых институционалы не участвовали, несмотря на то, что они обязаны это делать, что вызовет подозрение в нарушении.

В Управлении также уточняют в требовании о предоставлении информации, чтобы не меняли структуру файла, не вносили изменения в названия листов или столбцов, и если определенное поле не актуально, указать «не актуально» или что информация «отсутствует» или «не задокументирована».

Сотни голосований для каждого органа

Речь идет о немалой работе для институциональных органов, безусловно, в августе, когда немало сотрудников находятся в отпуске. Согласно оценкам, как уже упоминалось, каждый орган должен будет передать документацию сотен различных голосований.

Также стало известно «Глобс», что для того, чтобы уложиться в срок Управления, институционалы обратились в «Амда», орган, который консультирует их, как голосовать на собраниях компаний, например, по вопросам оплаты труда руководителей, чтобы получить данные. Что может помочь им в выполнении части задачи, но в других голосованиях им придется справляться самостоятельно.

Следует сказать, что это право и, возможно, даже обязанность Управления рынков капитала контролировать институционалов, которые управляют государственными средствами в объеме 3,5 триллиона шекелей.

Сберегательные органы стали гигантами после комиссии Бахара в 2005 году, которая отделила сберегательные средства от банков, в дополнение к закону об обязательном пенсионном обеспечении и прочим отчислениям на сбережения, таким как фонды повышения квалификации, в объемах сотен миллиардов шекелей в год.

Институционалы, управляющие огромными средствами, драматически влияют на израильский рынок капитала. Они находятся в узловых точках принятия решений компаний и голосуют по целому ряду событий, таких как, например, назначение директоров и вознаграждение, бизнес-решения, слияния и поглощения, назначение аудитора и многое другое. Институционалы должны балансировать между тем, чтобы быть органами, действующими на рынке капитала и реализовывать свои функции в интересах вкладчиков, своих клиентов, и с другой стороны, делать это без посторонних соображений.