Обвал в техсекторе и скачок нефти: рынки под давлением долговых рисков ИИ
Мировые рынки столкнулись с обвалом технологических акций, скачком цен на нефть и ростом доходности облигаций. На фоне инфляционных сюрпризов в США и Израиле аналитики Уолл-стрит призывают инвесторов соблюдать осторожность.
Мировые рынки вступают в сложную торговую неделю на фоне резкого падения котировок производителей чипов на Уолл-стрит. Давление на инвесторов оказывают геополитическая напряженность, высокие цены на нефть, многолетние максимумы доходности гособлигаций, а также растущие опасения по поводу гигантских долгов, которые накапливают компании сферы искусственного интеллекта. Одновременно с этим предстоящие выборы в Кнессете и промежуточные выборы в США обещают стать мощным источником повышенной волатильности.
Макроэкономические события и сезон отчетности
Главным макроэкономическим событием недели станет решение Банка Израиля по процентной ставке в среду, в рамках которого также будут опубликованы новые прогнозы исследовательского отдела. Экономисты оценивают вероятность снижения ставки как низкую.
В рамках сезона корпоративной отчетности в среду свои финансовые результаты представят две компании из «семерки великолепных» — Meta и Tesla, а днем ранее, во вторник, отчитается стриминговый гигант Netflix.
Волатильность на Уолл-стрит и падение в секторе чипов
На фоне резкого снижения на Уолл-стрит торговая неделя на бирже в Тель-Авиве открывается в красной зоне. Двулистинговые акции вернутся с совокупным отрицательным арбитражным разрывом около 0,8%. Хуже рынка будут выглядеть акции полупроводниковых компаний Tower (-7%), Nova (-3.2%) и Camtek (-2.2%). Бумаги Palo Alto Networks, как ожидается, рухнут более чем на 8%.
Несмотря на негативный сентимент в США, местная фондовая биржа возвращается с зеленой недели. Индекс Тель-Авив 35 подскочил примерно на 4%, индекс Тель-Авив 90 прибавил около 5%, а индекс Тель-Авив 125 вырос на 4.2%.
Ралли возглавил строительный индекс, взлетевший на 9.7% — это рекордный недельный скачок с марта. Индекс оборонных компаний поднялся более чем на 6%, а индексы страхования, банков и клиンテка прибавили свыше 5%. Позитивный настрой был поддержан индексом потребительских цен, который в сентябре показал более резкое снижение, чем прогнозировали аналитики.
В Нью-Йорке технологические акции и бумаги ИИ-сектора утянули рынок вниз. Индекс S&P 500 зафиксировал недельное падение примерно на 2%, а Nasdaq рухнул на 4.5%, показав худшие недельные результаты с июня. Индекс страха VIX поднялся выше 22 пунктов впервые за четыре месяца.
Биржевой фонд SOXX, отслеживающий сектор полупроводников, рухнул на 11.8% — рекордное падение с марта 2025 года — и оказался на территории «медвежьего» рынка с падением почти на 25% от июньского пика. Инвесторы обеспокоены огромными долгами технологических гигантов, развивающих ИИ-инфраструктуру. Акции облачной компании CoreWeave, чей общий долг превысил 50 миллиардов долларов, упали на 25%, а доходность ее облигаций с погашением в 2031 году взлетела выше 15%.
Лоренцо Ди Маттиа, главный инвестиционный директор хедж-фонда Sibilla Capital, заявил в интервью Wall Street Journal, что по мере роста стоимости заимствований планы расширения в сфере искусственного интеллекта неизбежно замедлятся, а капитальные затраты сократятся.
Цены на нефть и геополитическая эскалация
На фоне участившихся атак иранских сил на танкеры в Ормузском проливе и продолжающихся конфликтов мировые цены на нефть резко выросли. Нефть марки Brent подорожала почти на 5%, закрывшись чуть ниже отметки 110 долларов за баррель, в то время как американская нефть WTI взлетела более чем на 10%, достигнув 101 доллара за баррель.
В пятницу Саудовская Аравия перехватила над Красным морем ракеты, запущенные хуситами, причем одна из них была нацелена на нефтяной терминал в Янбу. Тем временем в зоне российско-украинского конфликта объявленное Трампом энергетическое «перемирие» не удержалось: Россия продолжила удары по инфраструктуре, а президент Украины Владимир Зеленский заявил об ответных атаках на российские нефтеперерабатывающие заводы.
Инфляция: сюрпризы в Израиле и США
Инфляция в Израиле в сентябре удивила со знаком плюс: индекс потребительских цен снизился на 0.5%, в результате чего годовая инфляция выросла меньше ожиданий — с 1.5% до 1.6%. Тем не менее аналитики сходятся во мнении, что вероятность снижения процентной ставки Банком Израиля на этой неделе остается низкой.
В США инфляционные данные вышли хуже прогнозов. Потребительские цены выросли на 0.6% за месяц, а в годовом выражении инфляция составила 3.7%, значительно превысив целевой показатель ФРС в 2%. Базовая инфляция зафиксирована на уровне 2.6% годовых. Индекс цен производителей подскочил на 1.3% за месяц, показав самый резкий годовой рост с 2022 года — 6.3%.
Банки Уолл-стрит призывают не выкупать просадку
Два ведущих инвестиционных банка США порекомендовали инвесторам не выкупать падение в технологических акциях. В Bank of America перешли в режим «risk-off» на ближайший месяц, выделив четыре ключевые причины: распродажу в техсекторе и риски долгов ИИ, высокие доходности облигаций, высокие цены на нефть и неопределенность вокруг выборов.
