«Мекорот» привлекла 1,75 млрд шекелей: спрос в три раза превысил предложение

Компания по водоснабжению «Мекорот» завершила вчера вечером, в среду, институциональный этап размещения торгуемых облигаций, получив заявки на сумму около 3 млрд шекелей, что в три раза превышает первоначальный план. Вследствие высокого спроса компания увеличила объем привлечения до 1,75 млрд шекелей, при условии одобрения рейтингового агентства. Размещение было проведено путем расширения 11-й серии облигаций и стало первым привлечением долга «Мекорот» в 2026 году.

Привлеченные средства предназначены для финансирования инвестиционной программы в водном хозяйстве, включая подключение отдаленных и изолированных районов к национальной водопроводной сети и создание инфраструктуры для новых опреснительных установок, строительство которых ожидается в ближайшие годы. В рамках размещения инвесторам были предложены облигации, привязанные к индексу потребительских цен, со средней дюрацией около 11,4 лет и поэтапным погашением основной суммы до 2053 года. Облигации имеют рейтинг AAA со стабильным прогнозом.

Вследствие высокого спроса институциональный этап был закрыт по цене, отражающей годовую доходность с учетом индексации около 2,75% и спред около 77 базисных пунктов выше государственных облигаций с аналогичной дюрацией. Тот факт, что компания находится в полной государственной собственности, является одной из причин, по которой облигации «Мекорот» пользуются исключительно высоким кредитным рейтингом и активным спросом со стороны институциональных органов. Инвесторы исходят из того, что в силу стратегической важности компании государство поддержит ее в случае необходимости, даже при отсутствии явной государственной гарантии по всем сериям облигаций. Это позволило «Мекорот» привлечь долг на длительные сроки с относительно низкими спредами.

В «Мекорот» отмечают, что рост потребления воды требует продолжения масштабных инвестиций в инфраструктуру для обеспечения регулярного и качественного водоснабжения. В преддверии размещения Министерство энергетики выразило поддержку компании, подчеркнув приверженность сохранению ее финансовой устойчивости.

Председатель компании Моше Шимони заявил, что результаты размещения отражают доверие рынка капитала к «Мекорот»:

«Привлечение средств позволит компании продолжить критически важную инвестиционную программу по развитию водного хозяйства, а также расширению инфраструктуры транспортировки и снабжения по всей стране, особенно в период, характеризующийся климатическими вызовами и продолжающейся засухой в регионе».

Размещение возглавили «Дисконт Капитал» и консорциум андеррайтеров, в который вошли «И.Б.И. Хатимум», «Лидер Хатимум» и «Барак Капитал».