Morgan Stanley представил топ-15 акций на 2027 год после успешного года
Morgan Stanley представил портфель акций на 2027 год, включив в него 15 компаний, выбранных на основе стратегии анти-моментума и фундаментальных драйверов роста.
Morgan Stanley обновил список предпочитаемых акций на ближайшие 12 месяцев после исключительно успешного года для предыдущего инвестиционного портфеля. Портфель банка «Vintage Values 2026» принес доходность в размере 32,12% в период с 9 сентября 2025 года по 11 сентября 2026 года по сравнению с 18,96% у индекса S&P 500 за тот же период. Теперь банк представляет клуб 2027 года, в который вошли 15 акций, причем только три из них фигурировали в предыдущем списке.
Новый список распределен по широкому спектру отраслей и не фокусируется исключительно на технологических гигантах. Среди выбранных бумаг — Алфавит, Амазон и Апл; Элай Лилли и Максон из сферы здравоохранения; Виза, LPL Файненшел Холдингс и Трансюнион из области финансовых услуг и платежей; Эквиникс в сфере дата-инфраструктуры; и Уильямс Компаниз в сфере инфраструктуры природного газа. Наряду с ними банк выбрал Кока-Кола, Дайнтрейс в области программного обеспечения, Ханиуэлл Аэроспейс в авиации, Кейсайт Технолоджис в сфере испытательного и коммуникационного оборудования, а также Либерти Формула 1 — владельца коммерческих прав на гонки Формулы-1. Лишь три акции — Amazon, Максон и Виза — остались в списке с прошлого года.
Стратегия анти-моментума
Однако в Morgan Stanley подчеркивают, что речь идет вовсе не о простом списке «акций, которые выросли больше всего». Фактически нынешняя стратегия определяется банком как Anti-Momentum. По заявлению банка, акции были отобраны благодаря конкретным драйверам роста самих компаний, а не только из-за их недавних биржевых результатов.
Более 50 акций были рекомендованы североамериканскими аналитиками Morgan Stanley как наиболее перспективные для удержания в течение года. Затем список был сокращен до 15 бумаг с помощью комбинации количественного анализа, оценки деятельности компаний, макроэкономических рисков, отраслевого позиционирования, оценки стоимости и соотношения риска и доходности.
Премиальная оценка и ориентация на качество
Одной из наиболее заметных особенностей нового списка является склонность к крупным, качественным и растущим компаниям. Около 60% акций в списке относятся к двум высшим группам качества Morgan Stanley по сравнению с 56% в индексе S&P 500. Однако за это приходится платить: новый список торгуется с премией к рынку по большинству мультипликаторов оценки.
Иными словами, именно тогда, когда американский фондовый рынок находится на рекордных уровнях, в Morgan Stanley стремятся найти не следующую «горячую акцию», а компании с устойчивым бизнес-двигателем, способные продолжать работу даже при ослаблении рыночного импульса.
Наряду с технологическими гигантами список включает компании из совершенно разных сфер — от фармы и дата-инфраструктуры до авиации, кредитования, гонок Формулы-1 и безалкогольных напитков.
