«Нофар Энергия» отменила размещение привилегированных акций в Тель-Авиве
Компания «Нофар Энергия» отменила размещение привилегированных акций на бирже из-за сдержанной реакции институционалов и планирует провести его в США.
Компания «Нофар Энергия» была вынуждена отказаться от планов по размещению привилегированных акций на Тель-Авивской фондовой бирже. Этот шаг последовал за прохладной реакцией со стороны институциональных инвесторов и хедж-фондов, которые среди прочего опасались нового рыночного инструмента. Для компании это стало определенным разочарованием, однако ее руководство не отказывается от идеи и намерено изучить возможность аналогичного размещения в США после завершения двойного листинга.
Условия и параметры планировавшегося выпуска
Рыночная капитализация «Нофар Энергия» на бирже составляет 6,5 миллиарда шекелей. Стремясь привлечь капитал без увеличения долговой нагрузки, характерной для выпуска облигаций, компания планировала запустить торгуемые привилегированные акции. Согласно проекту проспекта, по бумагам предполагалось выплачивать совокупный дивиденд в размере 8,5% годовых, который должен был вырасти до 10% через пять лет, до 11.5% через десять лет и до 13.5% спустя 15 лет.
Номинальная стоимость каждой привилегированной акции была установлена на уровне 100 шекелей. Бумаги задумывались как бессрочные без фиксированной даты погашения, при этом эмитент получал право выкупить их по истечении пяти лет.
Реакция институционалов и альтернативные сделки
Из переговоров с институциональными инвесторами выяснилось, что управляющие активами классифицируют инвестиции в привилегированные акции как вложения в собственный капитал компании, из-за чего предпочитают приобретать обыкновенные акции ради возможного потенциала роста. В хедж-фондах возникли опасения, что рынок привилегированных акций в стране еще недостаточно развит.
Отказ от размещения последовал спустя несколько дней после того, как «Нофар» завершила другую крупную сделку. Инвестиционный дом «Мейтав» вложил около 200 миллионов шекелей в дочернюю структуру «Нофар Исраэль» при оценке компании в 2.3 миллиарда шекелей после инвестиций, получив 18.7% акций. После этой сделки доля материнской структуры составляет 69.8%.
