Норвежский фонд на $2,4 трлн попал в эпицентр скандала на бирже в Стамбуле
Государственный пенсионный фонд Норвегии с активами на $2,4 трлн оказался связан с крупным финансовым скандалом и расследованием мошенничества на бирже Стамбула.
Государственный пенсионный фонд Норвегии, управляющий активами на сумму около 2,4 триллиона долларов, оказался замешан в масштабном мошенническом расследовании, потрясшем фондовый рынок Стамбула. Фонд известен своей стратегией широкой диверсификации, мелкими пакетами акций в тысячах компаний и отказом от крупных рискованных ставок. Однако в Турции даже диверсифицированный портфель может столкнуться с серьезными проблемами.
Схемы в Стамбуле и турецкий след
В некоторых развивающихся странах фонд использует внешних управляющих. В Турции портфель объемом около 600 миллионов долларов был доверен местной инвестиционной компании «Истанбул портфой». В ноябре турецкий регулятор оштрафовал старшего партнера этой компании за манипуляции с акциями двух местных фирм. Норвежский фонд расторг сотрудничество в течение нескольких недель, однако часть вложений в турецкий рынок осталась через глобальный портфель.
Эпицентром скандала стал сектор турецких инвестиционных фондов. Местный регулятор ужесточил правила для фондов с высокой долей низколиквидных акций, что вынудило управляющих проводить распродажи. На фоне волны заявок на вывод средств со стороны инвесторов несколько управляющих компаний столкнулись с дефицитом ликвидности. В середине сентября были заморожены торги по 131 фонду семи управляющих компаний, включая Terra и Posula, которые были отправлены на ликвидацию. По официальным данным, пострадали 455 758 инвесторов, а объем заблокированных активов оценивается в 16–18 миллиардов долларов.
Реакция рынка и расследование
Ситуация усугублялась многолетней высокой инфляцией в Турции, которая заставляла местных жителей искать активы для сохранения сбережений. Ярким примером стали акции группы Terra, взлетевшие почти на 40 000% с момента IPO в 2022 году. Прокуратура Стамбула квалифицирует расследуемую схему как финансовую пирамиду. На данный момент задержаны 45 подозреваемых, в том числе председатель группы Terra Эмре Тезман. На фоне скандала подала в отставку заместитель председателя правящей партии.
Реакция фондового рынка оказалась крайне резкой: основной индекс Стамбула потерял более 11% за две недели, опустившись до полугодового минимума. 55 акций рухнули более чем на 30% всего за одну неделю.
Для норвежского фонда, чьи активы исчисляются триллионами, прямые финансовые потери минимальны. Однако репутационный удар в сфере корпоративного управления и контроля оказался ощутимым. Внимание аналитиков переключается на будущие отчеты фонда и пересмотр индексов MSCI, которые определят дальнейшие потоки иностранного капитала в Турцию.
