Рынки в ожидании: что готовит торговая неделя и стоит ли продавать акции чипов
Инвесторы готовятся к завершению ультиматума США Ирану на фоне роста цен на нефть и ожиданий скачка инфляции в США. Тем временем аналитики предупреждают о возможном окончании ралли в секторе чипов памяти после запуска нового профильного ETF.
1. События, которые повлияют на торговую неделю
Война против Ирана вступает в свою шестую неделю. Президент США Дональд Трамп заявил, что конфликт, как ожидается, продлится еще от двух до трех недель, тем самым несколько ослабив ожидания рынков относительно скорого завершения боевых действий. «Мы собираемся ударить по ним с экстремальной силой и вернуть их в каменный век», — подчеркнул он. Вслед за этим заявлением цены на нефть взлетели, закрывшись в районе 110 долларов за баррель.
● Гостевая колонка | За мгновение до истечения ультиматума: большой сюрприз войны и последствия
Сегодня, в воскресенье, Дональд Трамп продолжил жесткую риторику, опубликовав новую угрозу: «Вторник станет днем электростанции и днем моста в Иране. Такого еще не было! Откройте пролив, сумасшедшие ублюдки, или будете жить в аду — просто смотрите! Слава Аллаху». Однако наряду с этим Дональд Трамп сообщил Fox News, что переговоры с Ираном продолжаются и сделка может быть достигнута уже завтра.
На местной арене фронт против «Хезболлы» в Ливане продолжает расширяться, при этом множатся оценки, согласно которым боевые действия против этой террористической организации продлятся дольше, чем конфликт с Ираном.
Между тем осталось менее 48 часов до истечения ультиматума Дональда Трампа Ирану (в 3:00 по израильскому времени, в ночь с понедельника на вторник), согласно которому, если Ормузский пролив не будет открыт, США начнут атаковать энергетическую инфраструктуру страны. Поскольку в пятницу торги на Уолл-стрит не проводились в связи с празднованием «Страстной пятницы», инвесторы с опозданием отреагируют на уничтожение американского самолета F-15 и драму, развернувшуюся вокруг спасения двух членов экипажа с иранской земли. Также участники рынка отреагируют на официальный отчет о занятости за март, который превзошел ожидания.
В макроэкономическом секторе внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к индексу потребительских цен за март, который будет опубликован в ближайшую пятницу — он впервые отразит влияние войны против Ирана на инфляцию.
В связи с праздничными буднями (холь ха-моэд) торговый день в Тель-Авиве завтра, в понедельник, будет сокращен и завершится в 14:35. Во вторник и среду торги проводиться не будут в связи с праздником Седьмого дня Песаха, а в четверг и пятницу торги пройдут в обычном режиме.
2. Уолл-стрит закрывает первую «зеленую» неделю с начала войны
Биржа в Тель-Авиве завершила прошедшую неделю ростом на фоне растущих ожиданий окончания войны против Ирана. Индекс ТА-35 вырос примерно на 2,2%, индекс ТА-125 — на аналогичную величину. Лидерами роста стали индекс ТА-Технологии (+3,1%) под влиянием отскока индекса Nasdaq и индекс ТА-Нефть и Газ (+2,8%) на фоне роста мировых цен на энергоносители. Индекс страхования, напротив, потерял около 3% своей стоимости.
Что касается отдельных акций, дуальная акция чипмейкера Tower продолжила позитивный импульс, возглавив индекс ТА-125 с ростом на 17%. Лидером падения стала акция Nofar Energy, ослабевшая примерно на 7,8%.
На Уолл-стрит ведущие индексы зафиксировали значительное восстановление, закрыв первую «зеленую» неделю с начала войны. S&P 500 вырос примерно на 3,4%, Dow Jones — почти на 3%, а Nasdaq укрепился на 4,4%. В четверг, после заявления Дональда Трампа, биржа в Нью-Йорке открылась резким падением, но в итоге оно было отыграно.
Джордж Эфстатопулос, инвестиционный менеджер Fidelity International, отметил в интервью CNBC, что рынки ожидали «бинарного решения», которое обозначило бы либо план выхода из войны, либо дальнейшую эскалацию. По его словам, «на данный момент кажется, что мы находимся на втором пути».
3. Цены на нефть взлетают, и Дональд Трамп передает мяч Европе
На валютном рынке доллар укрепился по отношению к шекелю примерно на 0,6%, достигнув курса 3,13 шекеля. Индекс доллара (DXY) вырос на 0,2%.
После заявления Дональда Трампа в четверг цены на нефть резко подскочили. Нефть американского сорта подорожала на 11,4% до 111,5 доллара за баррель, нефть марки Brent — на 7,8% до 109 долларов за баррель. Дональд Трамп дал понять, что может оставить решение вопроса с открытием Ормузского пролива европейским странам: «США почти не импортируют нефть через Ормузский пролив. Страны мира, которые получают нефть через пролив, должны позаботиться о нем... мы поможем, но они должны возглавить инициативу».
В рейтинговом агентстве S&P оценили, что наиболее интенсивная фаза конфликта ослабнет в течение апреля, однако сбои в логистике сохранятся до конца лета. «Высокие затраты на энергию и сбои в цепочках поставок, как ожидается, нанесут удар по росту и ускорят инфляцию», — отметили в агентстве.
Цена на золото снизилась на 2,7% до 4679 долларов за унцию на фоне укрепления доллара. Тем не менее, в Lombard Odier и Goldman Sachs прогнозируют, что золото вернется к рекордным уровням и достигнет 5400 долларов за унцию к концу года, опираясь на массированные закупки со стороны центральных банков.
4. Инфляция в США: ожидается максимальный скачок с 2022 года
Экономисты Bloomberg прогнозируют, что вследствие роста цен на нефть индекс потребительских цен за март вырастет примерно на 1%, что станет самым большим месячным скачком с 2022 года. Годовой темп инфляции может подскочить с 2,4% до 3,4%.
Отчет о занятости в США за март показал добавление 178 тысяч рабочих мест, что значительно выше прогнозов. Сильвия Яблонски, главный инвестиционный директор Defiance, отметила, что данные впечатляют меньше, чем кажется: «Рост был частично обусловлен разовыми факторами, такими как окончание забастовок. Американская экономика больше не генерирует тот метафорический рост, который характеризовал постпандемический период».
5. Пришло ли время продавать хит Уолл-стрит?
В четверг был запущен фонд Roundhill Memory ETF, отслеживающий акции производителей чипов памяти. Однако Джонатан Крински, главный технический аналитик BTIG, полагает, что это событие может предвещать окончание ралли. Он отметил, что индекс Goldman Sachs TMT Memory Exposed Index взлетел примерно на 350% за последний год, и назвал запуск ETF «контрарным сигналом к продаже».
Крински также указал на акции Micron, отметив, что их оценка выглядит «исторически натянутой». Акции компании торговались на 150% выше своей 200-дневной скользящей средней, что, по словам аналитика, является «самым широким разрывом в истории, превосходящим показатели времен технологического пузыря». С начала года акции Micron выросли на 28%, а за последние 12 месяцев — на 400%.
