На фоне подъема фондового рынка: Pasternak-Shoham планирует IPO в Тель-Авиве с оценкой в 300 млн шекелей
Инвестиционный дом, контролируемый Эраном Пастернаком и Шаем Шохамом, намерен использовать двукратный рост доходов за прошедший год для выхода на биржу. В прошлом году компания получила высокую прибыль от деятельности хедж-фондов в рамках доверительного управления.
На фоне подъема на рынках еще один инвестиционный дом готовится к выходу на биржу в Тель-Авиве. Компания по управлению портфелями и взаимными фондами Pasternak-Shoham подала проспект эмиссии для проведения первичного публичного размещения акций (IPO) по оценочной стоимости в 300 миллионов шекелей (до привлечения капитала). В рамках процесса, который возглавляет компания IBI Underwriting, планируется привлечь около 75 миллионов шекелей.
У Pasternak-Shoham два основных направления деятельности: управление инвестиционными портфелями и взаимные фонды. В сфере фондов, на которую приходится около 82% доходов, компания управляет активами с использованием модели хостинга на общую сумму около 6 миллиардов шекелей. В рамках направления управления инвестициями она ведет портфели ценных бумаг и финансовые активы клиентов на сумму около 3,3 миллиарда шекелей.
2025 год компания завершила с доходами около 56 миллионов шекелей, что на 107% больше по сравнению с показателем 2024 года. Скачок доходов произошел из-за роста объемов деятельности. Этому также способствовало получение 7 миллионов шекелей за счет комиссий за успех, взимаемых хедж-фондами в рамках доверительного управления. В конечном итоге чистая прибыль подскочила примерно на 160% и составила около 26,9 миллиона шекелей.
При этом, несмотря на то, что хедж-фонды составляют лишь 5% от объема активов в сфере фондов, доходы от них достигают почти 20%. Это связано с тем, что в хедж-фондах инвестиционные дома взимают, помимо платы за управление, комиссию за успех, зависящую от результатов деятельности (как правило, 20% от прибыли).
По оценкам компании, доходы группы в первом полугодии составят 30–31 миллион шекелей, а чистая прибыль — 15,5–16,5 миллиона шекелей, без учета возможных комиссий за успех в сфере хедж-фондов.
Приобретение страхового агентства
Контролирующими акционерами компании являются основатели: Эран Пастернак, занимающий пост председателя совета директоров (60% капитала), и Шай Шохам, занимающий пост генерального директора (40%). Они основали инвестиционный дом в 2010 году после работы на руководящих должностях в Tamir Fishman.
Ожидается, что доходы от IPO будут использованы Pasternak-Shoham для приобретения 50% страхового агентства, чтобы выйти в финансовый сектор (пенсионные накопления, фонды повышения квалификации и страхование жизни). В компании отмечают, что такой шаг создаст синергию с текущей деятельностью и сформирует направление, не имеющее тесной корреляции с рынком капитала, что послужит естественным хеджированием.
Кроме того, несколько месяцев назад Pasternak-Shoham подписала соглашение об инвестициях в финансовый стартап Money Flow, разработавший технологическую систему для ипотечных консультантов.
Повторят ли успех Meitav Dash?
В случае завершения IPO, это станет первым случаем выхода инвестиционного дома на биржу за последнее десятилетие. Ранее, в 2017 году, инвестиционный дом Meitav Dash вышел на биржу с оценкой в 240 миллионов шекелей.
Pasternak-Shoham надеется повторить успех Meitav Dash, ставшего одним из крупнейших инвестиционных домов в Израиле. На фоне рыночного подъема акции Meitav Dash за последние три года выросли более чем на 500%, что привело компанию к рыночной капитализации в 2,94 миллиарда шекелей.
