Дубайский фонд Vy Capital заработал миллиарды на акциях SpaceX Илона Маска
Инвестор Александр Тамас через дубайский фонд Vy Capital владеет долей 3,4% в SpaceX стоимостью 40 млрд долларов, являясь ключевым партнером Илона Маска.
Немецкий инвестиционный менеджер, сотрудничавший с российским миллиардером, проживающий в Великобритании и управляющий огромным фондом из Дубая, стал одним из главных и наиболее скрытных бенефициаров взлета компании SpaceX. Об этом сообщает Financial Times в своем профильном материале, опубликованном в период праздников.
Инвестор Александр Тамас основал в Дубае фонд Vy Capital и вместе со своим американским партнером Джоном Херингом превратился в главного банкира Илона Маска. Принадлежащий им фонд вновь и вновь демонстрирует преданность Илону Маску и его портфельным компаниям, инвестируя в них даже в самые трудные времена и аккумулируя пакеты акций стоимостью в миллиарды долларов. Согласно оценкам, доля Vy Capital в SpaceX составляет 3,4% акций компании — это больше, чем у таких ведущих фондов, как Sequoia и Andreessen Horowitz, — что оценивает долю дубайского фонда в 40 миллиардов долларов. Благодаря этому показателю фонд является пятым по величине акционером космической компании Маска.
Фонд Vy, названный в честь физического индекса вертикального ускорения, стал крупнейшим внешним инвестором в рамках последнего раунда финансирования буровой компании Маска The Boring Company, в ходе которого было привлечено 3 миллиарда долларов при оценке в 23 миллиарда. Фонд также инвестирует в компанию по разработке мозговых имплантатов Neuralink и выделил Илону Маску 700 миллионов долларов на покупку Twitter около четырех лет назад.
Инвестиции фонда в SpaceX, судя по всему, начались еще в первые годы его работы и продолжились в период серьезных испытаний для компании. В 2016 году, вскоре после неудачного запуска ракеты Falcon 9, фонд вложил 100 миллионов долларов. Начиная с 2019 года, Тамас и Херинг уделяли бизнесу интернет-спутников Starlink (одному из ключевых направлений SpaceX) больше времени, чем любой средний инвестор: они помогали в поиске кадров и построении устойчивых бизнес-моделей. Сам Херинг носил бейдж сотрудника SpaceX, а в настоящее время входит в совет директоров The Boring Company. Другой инвестиционный менеджер фонда, Пабло Мендоса, в конечном итоге перешел на должность финансового директора в xAI — компанию Илона Маска в сфере искусственного интеллекта.
Путь от Goldman Sachs до партнерства с Маском
Фонд был основан Тамасом, в прошлом старшим инвестиционным менеджером Goldman Sachs, который познакомился с Маском и его окружением во время работы в инвестиционной компании DST Юрия Мильнера — американо-российского миллиардера, ставшего одним из первых крупных инвесторов Facebook. В DST Тамас, будучи старшим партнером, руководил инвестициями в Airbnb, Spotify, Twitter, а также в такие китайские компании, как Alibaba, JD.com и Xiaomi.
Тамас также является братом немецкого политика Йоаны Котар — в прошлом депутата парламента от консервативной партии ХДС, затем от ультраправой партии «АдГ» (которая также пользовалась поддержкой Маска), а после российского вторжения в Украину она выступает в качестве независимого депутата. Партнер Тамаса Джон Херинг был соучредителем кибербезопасной компании Lookout и компании цифрового страхования Coalition. Он присоединился к Тамасу в Vy после того, как вложил в фонд большую часть собственного капитала.
«Мы непоколебимо верим, что Илон Маск — величайший инженер-предприниматель в истории», — написали Тамас и Херинг в письме частным инвесторам.
Планы по капитализации и портфель активов
С конца прошлого года общая сумма активов под управлением фонда (AUM) выросла с 27 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов по состоянию на конец июня, следует из письма инвесторам, оказавшегося в распоряжении Financial Times. «Мы верим, что SpaceX станет самой дорогой компанией на Земле, и если наши планы осуществятся, в ближайшие 5–7 лет ее стоимость превысит 10 триллионов долларов», — заявили руководство фонда.
В фонде утверждают, что норма внутренней доходности (IRR), отражающая бумажную прибыль от инвестиций, составляет 41% по всем трем активным фондам Vy с 2014 года. К настоящему моменту фонд распределил среди своих инвесторов 4,6 миллиарда долларов — сумму, которая, по утверждению руководства, значительно вырастет в предстоящем году. Показатель IRR третьего фонда удвоился с момента его запуска два года назад, а бумажная прибыль приблизилась к 60%.
Несмотря на колоссальный объем активов, в фонде работает всего несколько десятков сотрудников при небольшой инвестиционной команде, что неудивительно, учитывая фокус на компаниях Илона Маска. Тем не менее фонд инвестирует и в другие проекты: в его портфель входят полмиллиарда долларов, вложенных в чипмейкер Cerebras (одно из крупнейших IPO полупроводниковой отрасли за последний год), а также доли в Reddit, индийской службе доставки еды Zomato и платформе бытовых услуг Urban Company.
Фонд, который привлекает целевые компании через социальные связи своих основателей, располагает загадочным сайтом с минимумом информации, избегает публичности и успешно поддерживает низкий профиль, несмотря на статус ключевого акционера компании, проведшей одно из крупнейших публичных размещений в истории.
