Уолл-стрит перешла в зону коррекции на фоне резкого падения акций
Уолл-стрит перешла в зону коррекции на фоне падения индекса Nasdaq более чем на 10%, в то время как биржевые индексы Тель-Авива обновили полугодовые минимумы.
Уолл-стрит столкнулась с резким спадом: индекс Nasdaq 100 потерял около 7,7%, сам Nasdaq снизился на 5,6%, а индекс полупроводников рухнул на 18,5%. Эти резкие распродажи опустили Nasdaq более чем на 10% ниже его октябрьского пика, переведя индекс в зону коррекции. Всего неделей ранее S&P 500 торгововался примерно на 1,3% ниже своего исторического максимума с доходностью около 13% с начала года, а индекс волатильности VIX находился на отметке 17, отражая низкий уровень рисков. Тем не менее, исторические индикаторы предупреждали о накопившихся дисбалансах.
Оценка акций и продажи инсайдеров
Ключевые рыночные индикаторы достигли экстремальных уровней, сопоставимых с историческими пиками. Циклически скорректированный коэффициент P/E Роберта Шиллера (CAPE) на конец октября составил около 40, превысив пик конца 2021 года (38,6) и уступая лишь рекорду декабря 1999 года (44,2). Дивидендная доходность индекса снизилась примерно до 1,05%, опустившись ниже минимумов 2000 года. Индикатор Баффетта, измеряющий отношение капитализации рынка акций к американскому ВВП, обновил максимумы в диапазоне от 245% до 255%.
Инсайдеры американских компаний продали акции на сумму около 78 миллиардов долларов в первой половине года, что стало максимальным темпом распродаж за два десятилетия за исключением 2021 года. Маржинальный долг в сентябре достиг 1,48 триллиона долларов, увеличившись на 31% за год. ФРС подняла процентную ставку на четверть пункта в сентябре до диапазона 3,75%–4%, а доходность 10-летних гособлигаций колебалась в районе 4,8%–4,9% после скачка до 5,3% в начале октября.
Реакция биржи в Тель-Авиве и высокая концентрация
Падение затронуло и израильский рынок. Индекс ТА-35 снизился за день на 3,7% и оказался на 15,5% ниже майского пика, а ТА-125 потерял 17% от максимума начала мая. Оба индикатора закрылись на минимальных отметках за последние полгода, хотя ТА-35 все еще демонстрирует рост на 5,7% с начала года.
Несмотря на то, что на десять крупнейших компаний приходится до 39% индекса S&P 500, в равновзвешенном индексе падение оказалось намного мягче — около 1,8%. Индекс волатильности VIX подскочил более чем на 50% до отметки 26, а индекс страха и жадности опустился до 21, сигнализируя об экстремальном страхе участников рынка.
