Альтернатива IPO: новая модель интеграции израильских компаний в NASDAQ
После двух лет застоя на американском рынке IPO многие израильские компании ищут альтернативные пути для роста. Reliance Global представила модель Scale51, позволяющую стартапам миновать классический процесс выхода на биржу через приобретение контроля и интеграцию в уже существующую публичную компанию.
Рынок IPO в США изменился для израильских технологических компаний. Если несколько лет назад выход на NASDAQ казался естественным этапом для быстрорастущих стартапов, то реальность последних двух лет стала иной. Инвесторы стали осмотрительнее, требования к прибыльности выросли, и многие компании столкнулись с тем, что окно для публичного размещения закрылось.
В этих условиях возникают новые модели, предлагающие промежуточный путь: не дожидаться улучшения рыночной конъюнктуры в статусе частной компании, но и не проходить сложный, дорогостоящий процесс IPO. Одну из таких моделей реализует Reliance Global, торгующаяся на NASDAQ под тикером EZRA.
Компания под руководством основателя и генерального директора Эзры Беймана развивает стратегию Scale51. В её рамках Reliance выявляет зрелые израильские технологические компании, приобретает в них контрольный пакет акций и интегрирует в свою структуру в качестве американской публичной компании. Фокус направлен на сферы кибербезопасности, ИИ (искусственного интеллекта), MedTech и программной инфраструктуры — компании, обладающие готовым продуктом и клиентской базой, но испытывающие трудности с самостоятельным выходом на публичный рынок.
По словам Беймана, изменения на американском рынке капитала продиктовали необходимость иного подхода:
«Многие предприниматели осознали, что классический маршрут перестал работать. Период, когда любая компания с хорошей презентацией могла попасть на Уолл-стрит, закончился. Сегодня рынок требует зрелости, управленческой инфраструктуры и гораздо более глубокой финансовой дисциплины».
В Reliance подчеркивают, что их цель — не просто финансовые инвестиции, а создание операционной оболочки, позволяющей израильским компаниям адаптироваться к требованиям американского публичного рынка. Бейман отмечает, что многие местные стартапы создают передовые технологии, но сталкиваются с трудностями при соблюдении операционных и управленческих стандартов США.
«В конечном итоге, многие израильские компании создают потрясающие технологии, но им не хватает базы для функционирования в международной публичной среде, — пояснил он. — Мы предоставляем им доступ к этой инфраструктуре — как на финансовом и операционном уровнях, так и в плане присутствия на американском рынке».
Этот подход актуален в период, когда от технологических компаний требуют доказательств стабильности, а не только темпов роста. Бейман утверждает, что современные инвесторы отдают предпочтение бизнесу с четкой финансовой и операционной дисциплиной.
«Сегодня инвесторы ищут компании, которые умеют работать правильно, а не только быстро расти, — добавил он. — И иногда именно этой дисциплины больше всего не хватает молодым компаниям, стремящимся превратиться в устойчивый бизнес».
В Reliance сообщают, что в последнее время компания рассматривает ряд новых возможностей в Израиле в рамках расширения Scale51. По мнению Беймана, потенциал местного хайтека остается высоким, однако путь развития компаний в ближайшие годы претерпит изменения.
«Израиль по-прежнему создает технологии исключительного уровня, — подытожил он. — Вопрос уже не только в том, как разработать хороший продукт, но и в том, как построить компанию, способную выживать и расти в течение долгого времени на глобальном рынке».
