Альтшулер Шахам возглавила августовские рейтинги доходности пенсионных фондов
«Альтшулер Шахам» лидирует по доходности пенсионных фондов за август, однако долгосрочные показатели остаются ниже конкурентов на фоне недавней смены контроля.
Август продолжил демонстрировать признаки изменений в результатах деятельности инвестиционного дома «Альтшулер Шахам». После того как компания завершила месяц на первом месте как в фондах повышения квалификации (гиштальмут), так и в инвестиционных кассах кгомель, она теперь лидирует и в двух основных пенсионных направлениях — для участников в возрасте до 50 лет и в категории 50–60 лет. Именно этот тайминг вновь возвращает на повестку дня вопрос: почему продажа активов происходит именно сейчас?
После нескольких лет, в течение которых «Альтшулер Шахам» страдала от относительно слабой доходности, оттока капитала и потери рыночной доли, в последние месяцы стали появляться признаки разворота тренда в доходности. На прошлой неделе отмечалось, что момент продажи выглядит несколько странным: Гилад Альтшулер и Кальман Шахам выходят из контроля как раз тогда, когда показатели начинают улучшаться, а шансы вернуть доверие вкладчиков возрастают.
Детали сделки и рыночная динамика
Сделка уже продвинулась и была подписана: компания «Вишур» приобретает 45% акций «Альтшулер Шахам Финансы», в то время как генеральный директор Яир Левинштейн увеличивает свою долю примерно на 10%. Таким образом, они совместно выкупают пакеты акций, принадлежавшие Гиладу Альтшулеру и Кальману Шахаму. Сделка оценивается примерно в 1,8 миллиарда шекелей.
Август выдался сильным месяцем для долгосрочных сбережений «Альтшулер Шахам». В фондах гиштальмут компания лидировала в августе с доходностью 1,93% по общему направлению и 3,49% по акционерному направлению. В инвестиционных кассах картина была схожей: 1,98% и 3,40% соответственно.
«Август подтвердил позитивные изменения в результатах компании, однако разрывы, возникшие в предыдущие периоды, все еще заметны на долгосрочных дистанциях», отмечают финансовые обозреватели.
Пенсионные треки по возрастным группам
В категории до 50 лет «Альштулер Шахам» лидирует в августе с доходностью 2,17%, значительно опережая системный средний показатель в 1,42%. «Мейтав» занимает второе место с 1,97%, а «Менора» — третье с 1,59%. Однако при рассмотрении долгосрочных периодов ситуация меняется: инвестиционный дом «Мор», занявший почти последнее место в самом августе, лидирует с начала года с доходностью 10,66%, а за три года его кумулятивная доходность достигла 55,06% против 47,08% у «Альтшулера».
В группе вкладчиков в возрасте 50–60 лет «Альштулер Шахам» также завершает август на первом месте с доходностью 1,92% при системном среднем в 1,29%. С начала года «Мор» снова впереди с 9,38%, в то время как «Альтшулер» показывает 6,93% при среднем по системе 7,40%.
В наиболее консервативном треке для граждан в возрасте 60 лет и старше первенство в августе перешло к «Мейтав» с доходностью 1,28%, за ней следуют «Альштулер Шахам» (1,17%) и «Менора» (1,16%). С начала года здесь лидирует «Мор» (7,05%), а «Альтшулер» замыкает таблицу с 4,79% при среднем показателе 5,84%.
Макроэкономический фон августа был в целом благоприятным: индекс S&P 500 вырос на 3,3%, Nasdaq прибавил 5%, в то время как тель-авивские индексы ТА-35 и ТА-125 выросли на 1,1% и 0,9% соответственно. При этом израильский шекель укрепился примерно на 2,3% по отношению к доллару, что нивелировало часть зарубежной доходности.
