После невероятного скачка на 981% — стоит ли все еще инвестировать в акции Micron?
Акции производителя чипов Micron подскочили на 981% с начала 2025 года благодаря огромному спросу на компоненты памяти для искусственного интеллекта. Несмотря на впечатляющий рост, в последнее время акция демонстрирует волатильность из-за опасений инвесторов, что золотой век отрасли может закончиться, особенно на фоне ускорения наращивания производственных мощностей. Сейчас многие задаются вопросом, не упустили ли они свой шанс.
Акции производителя чипов Micron подскочили на 981% с начала 2025 года благодаря огромному спросу на компоненты памяти для искусственного интеллекта. Несмотря на впечатляющий рост, в последнее время акция демонстрирует волатильность из-за опасений инвесторов, что золотой век отрасли может закончиться, особенно на фоне ускорения наращивания производственных мощностей производителями. Сейчас многие задаются вопросом, не упустили ли они свой шанс.
Действительно ли акция дорогая?
Несмотря на стремительный рост, по данным консалтинговой компании The Motley Fool, Micron торгуется с историческим коэффициентом P/E (цена/прибыль) 22 и форвардным коэффициентом P/E всего 6 — показатель значительно ниже среднего по индексу NASDAQ. В предыдущем квартале выручка компании выросла в 4,5 раза по сравнению с прошлым годом и составила 41,5 миллиарда долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию выросла в 13 раз и достигла 25,11 доллара, что демонстрирует особенно привлекательную оценку.
С другой стороны, основной страх инвесторов связан с замедлением темпов роста маржи прибыли. Операционная маржа компании достигла 81,2% в третьем квартале 2026 финансового года, однако компания прогнозирует, что валовая маржа вырастет лишь на 1% в четвертом квартале до 86%. Это замедление темпов роста заставляет аналитиков предполагать, что темпы роста прибыли Micron замедлятся в 2028 финансовом году.
Контракты на 100 миллиардов долларов
Несмотря на опасения, ожидается, что мировой спрос на память останется выше предложения до конца десятилетия, при этом, согласно оценкам, в 2030 году будет зафиксирован дефицит памяти DRAM в объеме 28,7 эксабайта. Кроме того, у Micron есть 16 долгосрочных соглашений с клиентами, 14 из которых, как ожидается, принесут компании доход не менее 100 миллиардов долларов в течение срока действия контрактов, что обеспечивает стабильность в будущем.
На Уолл-стрит сохраняют большой оптимизм относительно будущего компании. Из 57 аналитиков, освещающих акцию, почти все дают ей рекомендацию «покупать» с медианной целевой ценой 1600 долларов, что представляет собой потенциал роста около 75%. Сочетание выгодной оценки, устойчивого спроса и гигантских контрактов показывает, что, возможно, для многих инвесторов возможность в Micron все еще существует.
