Банки зарабатывают на клиентах через скрытые комиссии
Специальная группа пришла к выводу, что банки получают скрытую комиссию в размере 0,35% от инвестиций клиентов в паевые фонды, что создает конфликт интересов. Рекомендуется сделать эти платежи прозрачными, чтобы повысить конкуренцию и открыть доступ к консультациям для широкого круга инвесторов.
Специальная рабочая группа представила рекомендации по обеспечению прозрачности комиссий за инвестиционное консультирование в банках. В настоящее время банки получают вознаграждение в размере 0,35%, которое скрыто внутри платы за управление активами. Эта мера призвана стимулировать конкуренцию со стороны внебанковских структур. Согласно опросу, проведенному авторами отчета, две трети клиентов не готовы оплачивать консультации напрямую.
В последние годы многие израильтяне начали инвестировать на фондовом рынке, зачастую полагаясь на сомнительные советы инфлюенсеров в TikTok и Instagram. Те, кто обращается за профессиональной помощью в банк, могут получить ее «бесплатно», однако эта услуга имеет скрытую цену. Банки получают вознаграждение от управляющих фондами, что подталкивает сотрудников к рекомендации определенных продуктов, не всегда соответствующих интересам клиента.
Специальная группа, состоящая из представителей Банка Израиля, Управления по ценным бумагам и бюджетного отдела Министерства финансов, изучала этот вопрос с февраля 2024 года. В среду были опубликованы окончательные рекомендации, направленные на изменение текущей практики.
Скрытый интерес банков
Когда клиент хочет инвестировать средства, его часто направляют в паевой инвестиционный фонд. Клиент не знает, что банк получает от управляющего фондом ежегодную комиссию в размере 0,35% от вложенной суммы. Этот платеж включен в общую плату за управление, поэтому он остается скрытым от инвестора.
Существует два типа фондов: активные, где управляющий выбирает активы, и пассивные, следующие за индексами (например, ТА-125 или S&P 500). Проблема заключается в том, что банк получает комиссию только при выборе активного фонда. В результате у банковского консультанта возникает встроенный конфликт интересов: он заинтересован рекомендовать активный фонд, даже если пассивный вариант был бы для клиента более выгодным.
Мелкие инвесторы и барьеры входа
Большинство клиентов даже не получают доступа к банковскому консультированию. Хотя официальный порог входа составляет 50 тысяч шекелей, на практике банки зачастую не выделяют консультанта тем, у кого нет как минимум миллиона шекелей. Банки получают комиссию от паевых фондов независимо от того, была ли оказана консультация, поэтому мелкие клиенты считаются нерентабельными. Оставшись без профессиональной поддержки, они вынуждены искать советы в социальных сетях, что несет дополнительные риски.
Путь к прозрачности
Авторы отчета предлагают сделать ежегодную комиссию прозрачной. Вместо того чтобы скрывать ее внутри платы за управление, банкам разрешат взимать ее напрямую с клиента. Это позволит инвесторам понимать структуру расходов и сравнивать предложения. Ожидается, что такая мера позволит внебанковским агентам и независимым консультантам конкурировать с банками, открывая рынок для широкой публики.
Часть изменений может быть внедрена быстро по решению руководителя банковского надзора в Банке Израиля. Однако более глубокие реформы потребуют принятия законопроекта в Кнессете. Существует риск, что предложенных мер будет недостаточно: опрос показал, что большинство клиентов не готовы платить за консультации напрямую. Если банки не будут обязаны перейти на новую модель, они могут сохранить текущую систему скрытых платежей.
В ответ на публикацию отчета организации «Лобби 99» и «Ровах наки» заявили: «Хотя группа признала, что текущая модель наносит ущерб общественности, она предлагает отложить исправление ситуации. Это шаг, который не требует законодательных изменений и зависит исключительно от Банка Израиля, который годами откладывал реформу, позволяя банкам взимать 6 миллиардов шекелей в виде необоснованной платы за управление за последние шесть лет».
