Двойная инвестиция «Леуми Партнерс» в сделку по покупке «Хот Мобайл»

Спустя неделю после подписания соглашения о продаже компании сотовой связи «Хот Мобайл» группе инвесторов во главе с «Делек Исраэль» и инфраструктурным фондом «Кистон», стало известно, что банк «Леуми» играет в сделке ключевую роль, выступая в трех разных качествах.

В рамках сделки коммуникационная группа «Алтис», принадлежащая миллиардеру Патрику Драи, продает оператора за 1,2 миллиарда шекелей. Около 500 миллионов шекелей составят вложения покупателей, а оставшиеся 700 миллионов будут предоставлены в виде кредита «Хот Мобайл» для погашения существующей задолженности перед владельцем.

Речь идет о кредите «нон-рикурс» (без права регресса) сроком на 10 лет с процентной ставкой прайм плюс 0,5%-1,5%, обеспеченном залогами активов «Хот Мобайл» в пользу банка.

«Леуми» не только предоставляет финансирование, но и дважды инвестирует в сделку. Инвестиционное подразделение банка, «Леуми Партнерс» под руководством Виктора Вакарта, получит 20% акций «Хот Мобайл», вложив 104 миллиона шекелей. Остальные доли распределены между «Делек Исраэль» и «Кистон» (по 40% каждая).

Кроме того, «Леуми Партнерс» объявила о завершении сделки по приобретению 20% компании «Делек Исраэль» за 213 миллионов шекелей. Эти средства будут направлены «Делек Исраэль» на финансирование своей доли в покупке «Хот Мобайл» (207 миллионов шекелей).

Источник, близкий к сделке, поясняет: «В «Делек Исраэль» искали крупного финансового партнера. «Леуми Партнерс» удовлетворяет эту потребность, создавая ценность для будущих шагов по повышению стоимости, что в конечном итоге приведет к выходу «Делек Исраэль» на биржу».

Инвестиция «Леуми Партнерс» в «Делек Исраэль» отражает оценку частной компании в 1,06 миллиарда шекелей (после вливания капитала). Структура владения теперь включает «Лахав Эл.Ар» (31%), бизнесмена Ури Манцура (26%), «Леуми Партнерс» (20%) и группу «Делек» Ицхака Тшувы (19%).

Новая структура владения приводит к тому, что эффективная доля «Леуми Партнерс» в «Хот Мобайл» превышает 20%. В окружении «Леуми Партнерс» утверждают, что это допустимо с регуляторной точки зрения, так как ограничения на реальные инвестиции применяются к каждой компании отдельно, а не к цепочному владению.

«Делек Исраэль» управляет около 240 заправочными комплексами, сетью «Бургер Кинг», магазинами «Мента» и клубами «Заппа». В «Леуми Партнерс» считают, что сочетание активов «Делек Исраэль» и «Хот Мобайл» обеспечивает баланс между стабильным денежным потоком и высоким потенциалом роста.

Перспективы бренда «Хот Мобайл»

«Хот Мобайл» — четвертый по величине оператор в Израиле с почти 2 миллионами абонентов и долей рынка 13%-16%. Источник отмечает: «Компания имеет низкий средний доход на пользователя (ARPU), так как бренд воспринимается как дискаунтер. При этом она прибыльна, и в ней есть потенциал для развития в розничном секторе».

Согласно отчетности, в 2025 году выручка «Хот Мобайл» составила около 1,4 миллиарда шекелей, что на 2,6% меньше, чем в 2024 году. Валовая прибыль выросла на 3,9% до 855 миллионов шекелей, а норма валовой прибыли увеличилась с 58,4% до 62,3%. Операционная прибыль составила 60 миллионов шекелей, а чистая прибыль — 45 миллионов шекелей (против 85 миллионов шекелей годом ранее).

Покупатели намерены повысить эффективность компании, используя ее инфраструктурный потенциал. У «Хот Мобайл» около 2000 антенн и 50% в компании сотовой инфраструктуры PHI. Планируется модернизация сети, внедрение технологий 5G и, в перспективе, 6G в сотрудничестве с компанией «Партнер».

Также рассматривается возможность ребрендинга. Покупатели имеют право использовать бренд «Хот Мобайл» в течение пяти лет, но, по словам источника, бренд считается «потрепанным». Не исключено появление названия «Делек Мобайл» или вывод на рынок международного сотового бренда.

Сделка ожидает одобрения Министерства связи и Управления по конкуренции под руководством адвоката Михаль Коэн. После закрытия сделки акционеры планируют работать над выводом «Хот Мобайл» на биржу.