На пути к гигантской сделке: израильская «акция мечты» выходит на NASDAQ

Технологическая компания TurboGen начинает сегодня торги в режиме двойного листинга на бирже NASDAQ в США, наряду с Тель-Авивской фондовой биржей. Акции компании торгуются в списке Nasdaq Capital Market под тикером TRBG после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила регистрационный документ по форме F-1. Параллельно TurboGen завершила частное привлечение капитала в размере около 5 миллионов долларов.

Компания разработала многотопливную микротурбину — компактную систему, которая производит электроэнергию и тепло непосредственно внутри здания, снижая зависимость от национальной сети. Основным целевым рынком являются США, а также Германия и Великобритания, где развита газовая инфраструктура и действуют системы стимулов для распределенной энергетики.

Целевая аудитория компании включает жилые комплексы, отели, дома престарелых, больницы и серверные фермы, для которых бесперебойная подача энергии критически важна. Двойной листинг призван открыть доступ к акциям для американских институциональных инвесторов и повысить ликвидность.

В последние два года TurboGen считалась одной из «акций мечты» на Тель-Авивской бирже, чья цена отражала скорее будущие ожидания, чем фактические доходы. Ранее среди инвесторов выделялись Джеки Бен-Закен и Барак Абрамов, однако после раундов привлечения капитала их доли стали незначительными. Крупнейшим владельцем сегодня является бизнесмен Цахи Абу.

Ключевым элементом стратегии Абу является сделка, в рамках которой TurboGen приобретет 50% акций Elbatech — оборонного интегратора, находящегося в равных долях собственности у концерна «Авиационная промышленность» (Israel Aerospace Industries) и компании «Абу Яхиэль». Сделка оценивает Elbatech примерно в 1,2 миллиарда шекелей, оплата производится акциями. После завершения сделки Абу, как ожидается, будет владеть около 55% TurboGen.

Став дуальной компанией, TurboGen переходит на отчетность в соответствии с американскими правилами ценных бумаг (глава «Хей-3» Закона о ценных бумагах). Листинг осуществляется на уровне Nasdaq Capital Market, предназначенном для компаний меньшего размера.

Привлечение 5 миллионов долларов выглядит скромно на фоне оценки сделки с Elbatech, что подчеркивает текущий этап развития компании. Американский рынок более щедро оценивает энергетические технологии на ранних стадиях, что может поддержать котировки.

Среди рисков — отсутствие существенных объемов продаж и переходный этап от разработки к производству. 2025 год компания завершила с чистым убытком около 73 миллионов шекелей. Кроме того, в 2025 году компания получила штраф в размере 550 тысяч шекелей от Управления по ценным бумагам за некорректное использование термина «портфель заказов».

Для инвестора это по-прежнему ставка на будущие ожидания. Настоящим испытанием для TurboGen станет способность подтвердить свои прогнозы реальными доходами в ближайшие два года.

Генеральный директор TurboGen Ярон Гильбоа заявил:

«Листинг на NASDAQ — это не финишная черта, а стартовая линия. Мы выходим к инвесторам и клиентам на нашем основном рынке в момент, когда мир остро нуждается в надежных решениях для распределенной энергетики. Это момент гордости для всех, кто сопровождал нас на пути, и мы продолжаем движение, чтобы возглавить энергетическую революцию из Израиля на весь мир».