Фонд благосостояния Израиля: объем активов вырос на полмиллиарда шекелей

Общая сумма сборов, взысканных в качестве налога на сверхприбыль от природных ресурсов, достигла 9,3 миллиарда шекелей к концу первого квартала 2026 года, согласно данным Налогового управления. Это на полмиллиарда шекелей больше, чем в конце 2025 года, когда накопленная сумма составляла около 8,8 миллиарда шекелей. Из общего объема 7,3 миллиарда шекелей являются окончательными сборами, установленными после подачи годовых отчетов или проведения окончательных налоговых расчетов.

За весь 2025 год было взыскано около 1,3 миллиарда шекелей по сравнению с 1 миллиардом шекелей в 2024 году. В течение 2025 года наблюдался постепенный рост: в конце первого квартала накопленная сумма составляла 7,8 миллиарда шекелей, во втором — 8,2 миллиарда, в третьем — 8,5 миллиарда, а к концу года — 8,8 миллиарда шекелей. Таким образом, показатель в 9,3 миллиарда шекелей по итогам первого квартала 2026 года отражает более высокие темпы сбора, чем в предыдущем году.

Взысканные средства ежеквартально передаются Главному бухгалтеру министерства финансов. Неокончательные сборы удерживаются в фонде до принятия финального решения, тогда как окончательные суммы переводятся в Фонд для граждан Израиля — так называемый «фонд благосостояния» — с учетом инвестиционных результатов и после конвертации в иностранную валюту. Данный сбор распространяется исключительно на сверхприбыль от природных ресурсов; помимо него, компании отрасли выплачивают подоходный налог и роялти, которые поступают напрямую в государственную казну.

Фонд, созданный для долгосрочного управления доходами от природных ресурсов, инвестирует накопленные средства на финансовых рынках. Его цель — генерировать доходность и создавать бюджетный резерв, минимизируя при этом влияние волатильности доходов от ресурсов на текущий государственный бюджет.

На прошлой неделе Фонд для граждан Израиля опубликовал годовой отчет, согласно которому в 2025 году номинальная доходность составила 18,4%, а реальная — около 15,4%. К концу года активы фонда достигли примерно 2,8 миллиарда долларов: в течение года в него было внесено около 350,7 миллиона долларов, а в государственный бюджет переведено около 51,7 миллиона долларов в соответствии с законодательным механизмом.

Несмотря на положительные показатели, доходность фонда оказалась ниже роста местных рынков капитала, где индекс ТА-125 за тот же период вырос примерно на 50%. Тем не менее, инвестиционная стратегия фонда, ориентированная на широкую диверсификацию и вложения в иностранной валюте за пределами Израиля, направлена на снижение рисков и сохранение стоимости активов в долгосрочной перспективе, даже в ущерб потенциально более высокой доходности в отдельные годы.