Группа «Делек» распределит акционерам сверхроялти от газовых месторождений

Группа «Делек» приняла решение зарегистрировать для торгов свои сверхроялти (overriding royalty) от газовых месторождений, которыми она владеет через «Нью-Мед», включая месторождения «Левиафан» в Израиле и «Афродита» на Кипре. Компания, управляющая данными роялти, будет распределена между акционерами «Делек» в качестве дивиденда в натуральной форме, что позволит группе увеличить активы, отраженные в отчетности.

После открытия газовых месторождений в Израиле группа «Делек» инициировала политику «сверхроялти», выплачиваемых владельцами месторождений. Эти отчисления производятся с валового дохода, подобно роялти, которые получает государство за использование природных ресурсов. Размер выплат варьируется от 1,5% до 6% в зависимости от стадии возврата инвестиций. Помимо группы «Делек», получателями этих средств являются ветераны израильской газовой отрасли, такие как компания «Коэн Питуах».

В настоящее время «Делек» столкнулась с парадоксальной ситуацией: сверхроялти, под которые был привлечен долг в размере 230 миллионов долларов, отражены в бухгалтерских книгах компании как актив с нулевой стоимостью. Фактически, этот актив остается скрытым для инвесторов.

Для раскрытия реальной стоимости актива руководство «Делек» решило вывести его на биржу и распределить среди держателей акций группы. Каждый акционер получит соответствующую долю в новой компании. При этом долговые обязательства, связанные с роялти, перейдут на баланс новой структуры. Ожидается, что доходы от сверхроялти покроют этот долг, а в дальнейшем будут поступать напрямую акционерам, минуя головную структуру. По оценкам, группа «Делек» увеличит свои зарегистрированные активы на сумму от 200 до 220 миллионов долларов.

Сделка подлежит одобрению Управлением по ценным бумагам до конца мая, а само размещение запланировано на июль текущего года.

Объем выплат напрямую зависит от доходов газовых месторождений. Согласно недавним отчетам, модернизация месторождения «Левиафан» привела к росту добычи выше прогнозируемых показателей. В сочетании с высокими ценами на нефть, к которым привязаны экспортные контракты, это обеспечит значительные денежные потоки, которые с июля будут конвертироваться в прямые выплаты акционерам «Делек».

Генеральный директор группы «Делек» Идан Уэллс прокомментировал решение:

«Шаг, который мы продвигаем, призван выявить стоимость для акционеров посредством прямого участия и владения торгуемым активом сверхроялти от месторождения „Левиафан“. По нашей оценке, распределение актива в качестве дивиденда в натуральной форме и его регистрация для торгов позволят всем акционерам напрямую пользоваться всем заложенным в нем потенциалом. В то же время это будет способствовать укреплению структуры капитала и финансовой гибкости группы, в том числе за счет увеличения собственного капитала и сокращения обязательств в аналогичном объеме».