Инвестиционные стратегии: Баффет возвращается в авиацию, а Вуд делает ставку на Израиль
Квартальные отчеты крупнейших инвестиционных фондов раскрыли значительные изменения в портфелях легендарных управляющих. Уоррен Баффет вновь обратил внимание на авиационный сектор, в то время как Кэти Вуд расширила присутствие в израильских технологических компаниях.
Как и каждый квартал, инвесторы на Уолл-стрит и во всем мире с интересом ожидали данных о том, как распределили свои капиталы крупнейшие игроки в первом квартале 2026 года. Информация стала доступна благодаря публикации отчетов по форме 13F, которые американские инвестиционные фонды и публичные компании с активами более 100 миллионов долларов обязаны подавать в течение 45 дней после окончания квартала.
Несмотря на то что эти отчеты дают лишь частичную картину, они служат важным ориентиром для частных инвесторов, часто копирующих действия профессионалов. Мы проанализировали ключевые изменения в портфелях наиболее заметных управляющих.
Уоррен Баффет: возвращение к авиакомпаниям
Фонд Berkshire Hathaway, которым после ухода Уоррена Баффета с поста генерального директора управляет Грег Абель, вновь привлек внимание рынка. В первом квартале фонд приобрел акции авиакомпании Delta на сумму более 2,6 миллиарда долларов. Это знаменует разворот на 180 градусов: шесть лет назад фонд полностью ликвидировал вложения в авиационный сектор на фоне пандемии коронавируса.
Кроме того, Berkshire увеличила долю в Alphabet, материнской компании Google, купив акций на 12 миллиардов долларов. Еще одной неожиданной инвестицией стали акции газеты New York Times на сумму около 800 миллионов долларов. В то же время фонд продал активы в энергетическом гиганте Chevron на 9,5 миллиарда долларов, а также сократил позиции в Visa (2,8 миллиона долларов) и Mastercard (2,2 миллиона долларов). Крупнейшие активы фонда — Apple, American Express и Coca-Cola — остались без изменений.
Билл Акман: ставка на Microsoft
Миллиардер Билл Акман, управляющий хедж-фондом Pershing Square, совершил обратную сделку по отношению к Баффету, продав акции Alphabet на 1,9 миллиарда долларов. Акман пояснил, что это решение продиктовано ребалансировкой портфеля, а не негативным прогнозом по компании.
Вместо этого Акман приобрел акции Microsoft на 2,1 миллиарда долларов, назвав их стоимость «особо привлекательной». Это произошло на фоне отставания котировок Microsoft, которые за последний год снизились на 11%, тогда как индекс S&P 500 вырос на 24%.
Рэй Далио: вера в чипы и сокращение позиций в софте
Хедж-фонд Bridgewater, основанный Рэем Далио, продолжает делать ставку на производителей полупроводников. В отчетном квартале фонд приобрел акции TSMC (364 миллиона долларов), Broadcom (200 миллионов долларов), Micron (198 миллионов долларов) и Nvidia (144 миллиона долларов). Также фонд купил акции Amazon на 500 миллионов долларов.
При этом Bridgewater продал активы в Salesforce (418 миллионов долларов) и Adobe (314 миллионов долларов). Также фонд сократил позицию в ETF, отслеживающем индекс S&P 500, на 1 миллиард долларов, хотя этот актив по-прежнему занимает 20,5% портфеля.
Билл Гейтс: выход из Microsoft
Наиболее удивительным изменением стало решение фонда Билла и Мелинды Гейтс полностью ликвидировать долю в Microsoft (7,7 миллиона акций) стоимостью около 3,3 миллиарда долларов. Фонд также продал акции Berkshire Hathaway на 1,1 миллиарда долларов, хотя они остаются крупнейшим активом с оценкой в 8,2 миллиарда долларов. Взамен фонд открыл небольшую позицию в индийском фондовом рынке через Morgan Stanley (IIF), инвестировав 10,5 миллиона долларов.
Дэвид Теппер: фокус на Amazon
Управляющий хедж-фондом Appaloosa Дэвид Теппер увеличил вложения в Amazon на 450 миллионов долларов, сделав компанию крупнейшим активом фонда (15%). Также были приобретены акции Uber (322 миллиона долларов), SanDisk (180 миллионов долларов) и Vistra (162 миллиона долларов). При этом Теппер сократил долю в Alibaba (210 миллионов долларов), American Airlines (186 миллионов долларов) и Microsoft (152 миллиона долларов).
Кэти Вуд: интерес к чипам и израильскому рынку
Кэти Вуд (ARK Investment) сделала ставку на Broadcom (126 миллионов долларов), Tempus AI (93 миллиона долларов) и Robinhood (83 миллиона долларов). В то же время фонд вышел из Roku (195 миллионов долларов) и Airbnb (103 миллиона долларов).
Вуд продолжает инвестировать в израильские компании. Крупнейшим активом в этом сегменте остается «Эльбит системс» (55 миллионов долларов). Также в портфель были добавлены акции Compugen, Kamada, Enlivex, Radware, Wix, Perion и InMode.
Кристофер Хон: отказ от Microsoft ради финансового сектора
Фонд TCI под управлением Кристофера Хона продал акции Microsoft на 5,2 миллиарда долларов, опасаясь, что развитие искусственного интеллекта может создать риски для облачной платформы Azure и продуктивности Office. Вырученные средства Хон направил в финансовый сектор: покупка акций S&P и Moody's на 950 миллионов и 450 миллионов долларов соответственно, а также увеличение доли в Visa на 800 миллионов долларов.
