Инвестиционный дом «Мейтав» выкупает долю в компании «Эгед» за 375 миллионов шекелей

Инвестиционный дом «Мейтав» приобретает 10% от доли фонда «Кистоун» в компании «Эгед» за 375 миллионов шекелей. Инвестиция осуществляется в преддверии ожидаемого IPO компании, запланированного на конец текущего года или начало 2027 года.

Фонд «Кистоун» владеет долей в «Эгед» через ограниченное партнерство с фондом учителей и воспитателей, которое удерживает 91% акций транспортной компании. В результате сделки доля «Кистоун» в партнерстве снизится с 81% до 71%, а косвенная доля в «Эгед» составит 65%. Фонд зафиксирует прибыль в размере 385 миллионов шекелей до уплаты налогов.

Акции «Эгед» были приобретены «Кистоун» и фондом учителей и воспитателей в октябре 2022 года, исходя из оценки стоимости компании в 4,9 миллиарда шекелей. С тех пор «Эгед» распределила дивиденды в размере одного миллиарда шекелей.

Текущая сделка с «Мейтав» отражает стоимость «Эгед» в 6 миллиардов шекелей (after money), что превышает балансовую стоимость в 5,5 миллиарда шекелей, зафиксированную в отчетах за третий квартал.

Приобретение акций «Эгед» осуществлялось в три этапа. Первый состоялся в октябре 2022 года, после чего фонд совместно с учителями и воспитателями выкупал дополнительные доли у членов кооператива «Эгед» до достижения уровня владения в 91,4%.

Сделка также учитывает деятельность «Эгед» в сфере недвижимости, которая, по аналогии с компанией «Дан», будет выделена в отдельную структуру. Доходность «Кистоун», включая кредитное плечо, составляет 63%, а стоимость «Эгед» за прошедший период выросла на 20%. Сделку со стороны «Кистоун» курировал Навот Бар, со стороны «Мейтав» — инвестиционный директор Гай Мани.