«Исракарт» под контролем Ицхака Тешувы приобретает цифровой банк «Эш»

Станет ли Ицхак Тешува, энергетический магнат и владелец компании кредитных карт «Исракарт», в ближайшее время контролировать еще и банк? В среду «Исракарт» сообщила о соглашении по приобретению цифрового банка «Эш» (esh) за 400 миллионов шекелей.

● Перед повышением стоимости: Navitas рассматривает возможность продажи 15% Shenandoah исходя из оценки в 10 миллиардов долларов

● «Апоалим» установил оценку стоимости в 2,7 миллиарда шекелей для энергетического бизнеса Меира Шамира

«Исракарт», находящаяся под контролем группы «Делек» Ицхака Тешувы, подписала необязывающий меморандум о взаимопонимании по приобретению банка путем распределения акций его владельцам во главе с хайтек-миллиардером Ниром Цуком (основателем кибергиганта Palo Alto). После получения разрешений регулирующих органов «Исракарт» станет полным владельцем цифрового банка и сможет направлять его деятельность, которая официально еще не стартовала.

Сделка: этапы реализации

Сделка будет осуществляться поэтапно: сначала владельцам банка «Эш» будут выделены акции на сумму 250 миллионов шекелей (по фиксированному курсу 15,96 шекеля за акцию), а в дальнейшем — еще на 150 миллионов шекелей в соответствии с контрольными показателями. Вознаграждение, которое выплатит «Исракарт», может увеличиться в течение пяти лет после завершения покупки еще на 100 миллионов шекелей, выплачиваемых наличными в зависимости от определенных событий.

Кроме того, «Исракарт» инвестирует 40 миллионов долларов (около 120 миллионов шекелей) в технологическую компанию EshOS, основанную создателями банка «Эш», в обмен на 25% акций, что отражает оценку технологической компании в 120 миллионов долларов (pre-money). Эта компания разработала цифровую банковскую платформу, на которой работает банк, и функционирует параллельно с ним как часть группы «Эш».

Компания кредитных карт также отметила, что ей может потребоваться провести распределение акций в размере до 5% от своего капитала в пользу группы «Делек». Это необходимо для соблюдения условий разрешения на контроль, выданного «Делек», которое требует владения 40% акций. Экономическим консультантом «Исракарт» в сделке выступила компания Value Base Mergers and Acquisitions под руководством Яира Эфрати.

Пошаговый план сделки

1. «Исракарт» выделит владельцам банка «Эш» акции на сумму 250 миллионов шекелей.

2. В дальнейшем «Исракарт» выделит им дополнительные акции на сумму 150 миллионов шекелей и станет владельцем 100% банка.

3. «Исракарт» приобретет 25% технологической компании основателей банка, EshOS, за 40 миллионов долларов (около 120 миллионов шекелей).

4. В зависимости от выполнения контрольных показателей, «Исракарт» выплатит владельцам банка «Эш» еще 100 миллионов шекелей наличными в течение 5 лет.

5. «Исракарт» может выделить группе «Делек» до 5% акций для соблюдения условий контроля в компании кредитных карт.

Ицхак Тешува: старая мечта о владении банком

Для Ицхака Тешувы, контролирующего акционера «Делек», покупка банка в Израиле может стать осуществлением давней мечты. Еще в 1998 году Тешува пытался получить контроль над банком «Дисконт». В прошлом он контролировал страхового гиганта «Феникс» — актив, с которым ему пришлось расстаться из-за закона о концентрации. Теперь, спустя более полугода после завершения покупки «Исракарт», Тешува находится на пути к приобретению центрального места в израильской финансовой индустрии с новым банком.

Идан Уоллс, генеральный директор группы «Делек», заявил в интервью «Глобс», что через «Исракарт» группа намерена усилить конкуренцию и принести пользу потребителям. По словам Уоллса, «Исракарт» может и должна входить в новые сферы, становясь ведущей компанией в финансовом секторе.

«Исракарт» в настоящее время возглавляет Итамар Фурман, бывший руководитель бизнес-подразделения в банке «Апоалим», вступивший в должность в начале февраля. Теперь ожидается, что он получит в свое распоряжение цифровой банк, который в сентябре прошлого года представил свою планируемую деятельность спустя три года после получения условной лицензии от Банка Израиля.

Модель деятельности банка включает возможность открытия текущих счетов без взимания комиссий (по сравнению со стоимостью 10–50 шекелей в месяц в других банках Израиля). Также предполагается гарантированная процентная ставка по всем счетам и модель распределения доходов между банком и его клиентами.

Нир Цук: привлечение крупного инвестора

С другой стороны, Нир Цук, один из основателей банка «Эш», возможно, теряет банковскую деятельность в Израиле, но получает сильного партнера в лице «Исракарт» для своего технологического проекта. Цук предпочел привлечь инвестора с глубокими карманами, такого как Ицхак Тешува.

Банк «Эш» основали Нир Цук, Алон Шейн, Юваль Алони, Алекс Либрант и Шир Раанан. Три года назад компания «Клаль Битуах» инвестировала 100 миллионов шекелей за 5% акций банка «Эш». В текущей сделке она, как ожидается, получит акции «Исракарт» стоимостью лишь около пятой части от этой суммы.

Для Нира Цука это не является неожиданным шагом, так как сегодня он предпочитает сосредоточиться на бизнесе за пределами Израиля. В последний год Цук перенес свое место жительства в Калифорнию и сбавил обороты в новых инвестициях в Израиле. Недавно он ушел из Palo Alto Networks ради создания новой киберкомпании — CyLake, которую основал в Саннивейле без присутствия в Израиле.

Цук основал банк в Израиле в основном для регуляторных целей, и после получения разрешения Банка Израиля на продажу основной системы собственного производства, принадлежащая ему технологическая компания EshOS может продавать свою технологию любому банку или институциональному органу в Израиле.

Вызов на пути: преодоление барьера регулятора

В окружении «Исракарт» оценивают, что сделка сможет получить необходимые регуляторные разрешения в течение примерно двух месяцев. Речь идет прежде всего о надзоре над банками в Банке Израиля и об Управлении по конкуренции. В Банке Израиля уже проверяли Ицхака Тешуву и в прошлом году выдали ему разрешение на владение контрольным пакетом акций в компании кредитных карт, поэтому можно предположить, что проверка будет менее сложной.

Из Банка Израиля в ответ сообщили: «Сам факт интереса компании кредитных карт к покупке малого банка иллюстрирует важность реформы, которую возглавил Банк Израиля. Формальный запрос на покупку еще не поступил на стол надзора, и когда он поступит, он будет рассмотрен».