Звезда ИИ в кризисе: хедж-фонд Situational Awareness продает активы Citadel

Хедж-фонд Situational Awareness был одним из самых заметных игроков в секторе искусственного интеллекта. Однако после значительных убытков фонд был вынужден продать большую часть своего портфеля акций инвестиционной компании Citadel, принадлежащей Кену Гриффину. Об этом сегодня вечером сообщил Wall Street Journal.

Леопольд Ашенбреннер, 25-летний инвестор, прославившийся агрессивными ставками на инфраструктуру ИИ, основал фонд в 2024 году. По имеющимся данным, за неполные два года фонд продемонстрировал доходность более 1000% нетто. На пике активы фонда достигали 45 миллиардов долларов, однако в июле он понес резкие убытки из-за падения акций таких компаний, как SK Hynix, а также из-за коротких позиций по акциям разработчиков программного обеспечения.

Из-за требований по обеспечению и давления со стороны брокеров Ашенбреннер был вынужден продать почти весь портфель торгуемых акций. Фонд не закрыт, частные инвестиции остались в его распоряжении, однако официальные данные о том, какая часть прибыли была нивелирована убытками, пока не опубликованы.

По оценкам Harel Investments, ситуация с фондом стала одной из причин резкого роста акций на Уолл-стрит: опасения по поводу возможного краха фонда в последние дни провоцировали волну вынужденных продаж, которая теперь прекратилась.

Ашенбреннер, которого многие инвесторы воспринимали как «оракул ИИ», столкнулся с кризисом на фоне сокращения экспозиции на акции технологического сектора. Инвесторы обеспокоены огромными затратами на инфраструктуру ИИ, ростом стоимости финансирования и неопределенностью сроков окупаемости инвестиций. Давление вынудило фонд использовать банковское кредитное плечо для увеличения ставок, что привело к нарушению требований по обеспечению.

Среди публичных активов фонда были компании из цепочки создания стоимости ИИ, включая производителей чипов памяти SK Hynix и SanDisk, производителя топливных элементов Bloom Energy и поставщика облачных услуг Nevius Group. В последний месяц акции этих компаний демонстрировали резкое падение.

Реакция рынка на сделку

Акции компаний, входивших в портфель фонда, сегодня демонстрируют рост после известия о сделке с Citadel. Инвесторы восприняли этот шаг как устранение давления продавцов, возникшего из-за кризиса ликвидности.

Согласно Wall Street Journal, Citadel приобрела только ту часть портфеля, которая была профинансирована за счет банковских кредитов. Фонд сохранил активы, обеспеченные капиталом клиентов, а также частные инвестиции, включая долю в гиганте ИИ Anthropic.

История Situational Awareness примечательна стремительным ростом. Ашенбреннер стал знаковой фигурой в индустрии после публикации статьи «Ситуационная осведомленность: следующее десятилетие» (2024). Среди первых инвесторов фонда были основатели Stripe Патрик и Джон Коллисон, а также Дэниел Гросс и Нат Фридман, возглавляющие сегодня подразделения ИИ в Meta.

Для Citadel, управляющей активами объемом около 71 миллиарда долларов, покупка активов у инвестора, находящегося под давлением, является стандартной стратегией. Компания Кена Гриффина известна тем, что эффективно использует возможности, возникающие в моменты вынужденных продаж на рынке.