Двигатель роста Nvidia на пути к капитализации в 7,5 триллиона долларов
Гигант по производству чипов Nvidia продолжает использовать волну искусственного интеллекта, но теперь выясняется, что ее следующим двигателем роста являются не только знаменитые графические процессоры. Подразделение сетевых технологий компании зафиксировало рекордную выручку в размере 14,8 миллиарда долларов в первом финансовом квартале 2027 года, что на 199% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Гигант по производству чипов Nvidia продолжает использовать волну искусственного интеллекта, но теперь выясняется, что ее следующим двигателем роста являются не только знаменитые графические процессоры. Подразделение сетевых технологий компании зафиксировало рекордную выручку в размере 14,8 миллиарда долларов в первом финансовом квартале 2027 года, что на 199% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это прямое продолжение тенденции быстрого роста после того, как выручка подразделения подскочила с 8,6 миллиарда долларов в 2024 году до 31,4 миллиарда долларов в 2026 году.
Почему сети стали критически важными?
Современные системы искусственного интеллекта (ИИ) требуют сегодня не только мощной вычислительной способности, но и возможности быстро передавать огромные объемы данных между тысячами чипов и устройств хранения. Без достаточно быстрой сети возникает «узкое место», которое снижает эффективность процессоров и замедляет работу. Nvidia предлагает такие решения, как технология NVLink для соединения чипов внутри сервера и системы Spectrum-X для соединения между различными серверами, что позволяет ей продавать полный пакет оборудования и инфраструктуры связи.
Согласно данным исследовательской компании IDC, Nvidia удерживает долю рынка в 21,5% от мировых доходов от Ethernet-коммутаторов для центров обработки данных, что делает ее лидером рынка. Тем не менее, конкуренция в этой области особенно острая. Компания Arista Networks дышит ей в спину с долей рынка 20,7%, что является крайне малым разрывом. Кроме того, клиенты могут выбирать конкурирующие сетевые технологии, и доходы от этой сферы не всегда компенсируют потенциальную потерю продаж дорогих процессоров в пользу конкурентов.
Взлетит ли капитализация до 7,5 триллиона долларов?
Чтобы справиться с угрозой со стороны специализированных чипов конкурентов, Nvidia сотрудничает с компанией Marvell Technologies. В рамках этого сотрудничества Marvell будет поставлять специализированные процессоры и сетевое оборудование, в то время как Nvidia предоставит свои технологии высокоскоростного подключения. Это сотрудничество позволяет Nvidia зарабатывать на огромных инвестициях в инфраструктуру ИИ, даже когда клиенты предпочитают не покупать ее графические процессоры, тем самым диверсифицируя источники дохода.
Сегодня Nvidia торгуется с коэффициентом цена/прибыль 24,1 к прогнозу прибыли на 2027 год. Если компания оправдает прогнозы аналитиков по прибыли в 12,90 доллара на акцию в 2028 году и сохранит аналогичный коэффициент, ее рыночная капитализация может приблизиться к 7,5 триллиона долларов по сравнению с примерно 5,3 триллиона долларов сегодня. Сетевое подразделение уже не является для нее второстепенным бизнесом, а стало критической частью ее будущего роста.
