«Мигдаль Битуах» инвестирует 150 млн шекелей в «Синерджи Квалим»

Страховая компания «Мигдаль» приобретает 17% акций группы по производству электроэнергетической инфраструктуры «Синерджи Квалим» (Synergy Cables). Сделка проходит исходя из оценки стоимости компании в 732 млн шекелей до вливания капитала, при этом общая сумма инвестиций составляет 150 млн шекелей, которые поступят напрямую в компанию. После завершения сделки пост-мани оценка стоимости «Синерджи Квалим» составит около 882 млн шекелей. Инвестиция «Мигдаль Битуах» осуществляется спустя два года после вхождения в капитал компании фонда Manor Evergreen, созданного выходцами из Leumi Partners. В марте 2024 года фонд приобрел 35% акций «Синерджи Квалим», влив в компанию 80 млн шекелей при оценке стоимости в 228 млн шекелей.

«Синерджи» специализируется на производстве и маркетинге электрических кабелей, преимущественно высокого напряжения. Ускоренный рост компании в последние годы обусловлен увеличением спроса на строительство дата-центров, требующих масштабных вложений в электроэнергетическую инфраструктуру. На момент инвестиции Manor Evergreen компания принадлежала бизнесмену Ронену Эладу, который приобрел ее в мае 2021 года за 15 млн шекелей у фонда Fortissimo. Фонд Fortissimo владел компанией с 2015 года, инвестировав в нее около 100 млн шекелей, однако не смог вывести бизнес на траекторию значительного роста. В рамках сделки с Эладом Fortissimo получила акции подконтрольной ему компании «Мигван» и землю завода «Синерджи» в Сдероте — активы, оцениваемые сегодня примерно в 70 млн шекелей.

С момента приобретения Элад реализовал меры по повышению эффективности, в результате чего выручка компании удвоилась до 500 млн шекелей, а EBITDA выросла до 70 млн шекелей. Элад также является контролирующим акционером публичной компании «Пластопил» и в прошлом был партнером в сети «Шилав» наряду с группой Fox под управлением Хареля Визеля.

Сегодня группа, в которую инвестирует «Мигдаль Битуах», значительно крупнее оригинальной «Синерджи» после интеграции двух дополнительных компаний, что увеличило годовой оборот до 800 млн шекелей. EBITDA группы составляет около 100 млн шекелей в год, чистая прибыль — около 80 млн шекелей. Инвестицию со стороны «Мигдаль Битуах» возглавляют главный инвестиционный директор Эрез Мигдали и руководитель направления прямых инвестиций Ами Леви. Вероятно, это последний раунд привлечения капитала перед запланированным IPO «Синерджи», которое может состояться в течение полугода при оценочной стоимости более 1,3 млрд шекелей. Новые средства планируется направить на приобретение еще одной компании. «Мигдаль» также выступает якорным инвестором фонда Manor Evergreen, который курировал оба слияния «Синерджи».

В октябре 2024 года фонд приобрел контроль над «Юниром Электроника» исходя из оценки стоимости в 100 млн шекелей. Основатели компании — Цвика Туртлетауб, Эран Бриль и Амицур Кафри — удерживают около 10% объединенной структуры. «Юниром Электроника» поставляет системы бесперебойного питания, щиты высокого напряжения и сопутствующее оборудование для дата-центров. Компания представляет в Израиле интересы американской Eaton, одного из крупнейших мировых производителей энергетических решений. После слияния «Юниром» сохраняет статус независимого бренда, концентрируясь на решениях для дата-центров и возобновляемой энергетики.

В рамках сделок была интегрирована деятельность компании «Си Пауэр» (70%), дочерней структуры «Юниром», специализирующейся на проектировании и маркетинге оборудования высокого напряжения. «Си Пауэр» под руководством Джерри Шнайдера более десяти лет является эксклюзивным представителем Eaton в Израиле. Также в группу входит компания «Бриак Голан» (50%), поставляющая солнечные панели и являющаяся дистрибьютором брендов Trina и Growatt.

Клиентами группы являются Электрическая компания («Хеврат Хашмаль»), Министерство обороны и ЦАХАЛ, а также технологические гиганты Intel и Applied Materials, для которой «Юниром» выступает стратегическим поставщиком более 20 лет. Среди клиентов также ведущие игроки рынка дата-центров: MedOne, Bynet, Global Data Center, Mega DC и другие.

В «Мигдаль Битуах» рассчитывают, что потенциал роста «Синерджи» укрепится на фоне расширения сектора дата-центров в эпоху ИИ, где ожидаются многомиллиардные инвестиции. Кроме того, план Управления электроэнергетики по развитию сетей передачи и распределения на 2024–2031 годы с бюджетом около 90 млрд шекелей обеспечит дополнительный спрос на продукцию и услуги компании.