Мировой взгляд: ядерный ренессанс Бельгии, энергокризис в США и оборонный экспорт Японии
Бельгия берет под контроль атомную отрасль, стремясь к энергетической независимости. Тем временем в США нехватка электроэнергии для нужд ИИ создает стратегическую угрозу в конкуренции с Китаем, а Япония впервые со времен Второй мировой войны разрешает экспорт летального вооружения.
О рубрике «Мировой взгляд»
«Мировой взгляд» — это обзор, распространяемый среди клиентов банка «Апоалим» и публикуемый в «Глобс». Автор — эксперт по геополитике и отношениям Израиля и США в торговом зале банка «Апоалим».
1. Разворот на 180 градусов в Бельгии: национализация атомной отрасли
Бельгия переходит к государственному управлению своей атомной отраслью после многолетних планов по закрытию реакторов. Правительство подписало протокол о намерениях с французской энергетической корпорацией Engie и её дочерней компанией Electrabel о выкупе всей ядерной деятельности в стране. Сделка охватывает семь реакторов на объектах Дул (Doel) и Тианж (Tihange), а также все активы, штат сотрудников и обязательства дочерней компании. Одновременно с этим власти распорядились немедленно остановить работы по демонтажу и выводу из эксплуатации, которые уже были запущены на ряде объектов.
Этот шаг представляет собой существенный геостратегический сдвиг, направленный на обеспечение независимого и устойчивого энергоснабжения. Премьер-министр Бельгии Барт Де Вевер подчеркнул, что решение позволит снизить зависимость от импорта ископаемого топлива. Поворот в политике происходит на фоне глобальных потрясений, включая войну России и Украины, а также напряженность в отношениях с Ираном, которая привела к опасениям по поводу блокировок в Ормузском проливе, наглядно продемонстрировав уязвимость Европы.
Взгляд инвестора: Решение Бельгии отражает глобальную тенденцию возврата к ядерной энергии и перспективу развития малых модульных реакторов (SMR), что создает возможности для компаний в сфере ядерной инфраструктуры. Тем не менее, это ложится тяжелым экономическим бременем на государство, так как затраты на демонтаж и переработку отходов компании Engie оцениваются более чем в 8,7 миллиарда евро. Для Engie выход из этого сегмента соответствует стратегии по снижению капиталоемких ядерных рисков и переходу к возобновляемым источникам энергии.
2. Энергетический кризис в США угрожает гонке против Китая
Центральная электросеть США, управляемая корпорацией PJM и обслуживающая около 67 миллионов человек в 13 штатах, перестала справляться с колоссальным скачком спроса со стороны серверных ферм ИИ. Генеральный директор компании Дэвид Миллс в письме инвесторам предупредил, что система не способна обеспечить необходимые мощности, не допуская при этом резкого роста расходов для домохозяйств. Миллс охарактеризовал ситуацию как невыносимую, указав на глубокие структурные сбои: рост цен, критически низкие резервные мощности и слабые инвестиционные сигналы.
Этот инфраструктурный кризис обнажает стратегическую уязвимость США в технологическом противостоянии с Китаем. Пока Пекин только в 2024 году ввел в строй больше мощностей по производству электроэнергии, чем вся историческая база США, пользуясь быстрыми процессами согласования, американская сторона сталкивается с устаревшей распределительной сетью и громоздким регулированием. Растущий разрыв в вычислительных мощностях может дать Китаю историческое преимущество в глобальной технологической гонке.
Взгляд инвестора: Предупреждение PJM — это тревожный сигнал: революция ИИ напрямую зависит от модернизации энергетической инфраструктуры. Возникает потенциал для инвестиций в сектор умных электросетей (Smart Grids), решения для хранения энергии и ядерную энергетику, в частности в малые реакторы (SMR), как ответ на потребности технологических гигантов.
3. Япония: снятие исторических ограничений на экспорт оружия
В апреле 2026 года Япония объявила о радикальном изменении оборонной политики, сняв ограничения на экспорт летального оружия, действовавшие со времен Второй мировой войны. Теперь японские компании могут поставлять системы вооружений в дружественные страны при условии одобрения правительства. Это решение продиктовано изменением концепции безопасности Токио на фоне усиления Китая и роста напряженности в регионе.
Помимо стратегических факторов, решение имеет экономическую подоплеку: японская оборонная промышленность страдала от отсутствия масштаба и низкой прибыльности. Ожидается, что выход на экспортный рынок позволит таким гигантам, как Mitsubishi Heavy Industries, бороться за крупные международные контракты и оптимизировать структуру затрат. Однако жесткое регулирование и общественная чувствительность могут ограничивать темпы развития в краткосрочной перспективе.
Взгляд инвестора: Этот шаг открывает значительный потенциал роста для японских оборонных предприятий, но может усилить конкуренцию с израильскими компаниями на международных рынках. Следует следить за показателями ключевых игроков, таких как Mitsubishi, а также за влиянием этого решения на ценообразование в глобальном оборонном секторе.
Сказанное выше не является рекомендацией, заменой независимому суждению читателя или приглашением к совершению сделок. Материал не заменяет индивидуальную инвестиционную консультацию.
