Nasdaq 100 вошел в зону коррекции на фоне пересмотра инвестиций в ИИ

Американский фондовый рынок столкнулся с серьезным испытанием: индекс Nasdaq 100 вошел в зону коррекции, потеряв более 10% по сравнению с октябрьским пиком. Снижение происходит на фоне позитивного сезона отчетности на Уолл-стрит, поскольку инвесторы начинают переоценивать масштабные инвестиции в искусственный интеллект и способность технологических гигантов генерировать прибыль.

Согласно обзору швейцарского банка Julius Baer, индекс Nasdaq 100 снизился на 1,4% в ходе торгов в понедельник, в то время как индекс S&P 500 потерял лишь 0,5%, хотя большинство входящих в него компаний зафиксировали рост. Матье Раштер, руководитель исследований стратегии на рынке акций банка, пояснил, что разрыв между индексами отражает смену предпочтений инвесторов, которые начинают искать возможности за пределами технологического сектора.

Данные сезона отчетности рисуют интересную картину. Около 60% компаний из индекса S&P 500 уже опубликовали результаты за третий квартал: 82% из них превзошли прогнозы по прибыли на акцию, а 70% превысили ожидания по выручке. Взвешенный рост прибыли достиг 30,2% по сравнению с прошлым годом.

Однако, несмотря на впечатляющие показатели, совокупная прибыль оказалась всего на 1,9% выше ожиданий по сравнению со средним показателем в 7,5% за последние пять лет. В Julius Baer поясняют, что инвесторы стали более избирательными, особенно в отношении компаний, которые вкладывают огромные средства в искусственный интеллект, но пока испытывают трудности с доказательством того, что эти инвестиции трансформируются в значительный денежный поток.

Параллельно в банке прогнозируют, что Федеральная резервная система США может еще раз повысить процентную ставку в декабре. Главный экономист Дэвид Кол отметил, что рост экономики США в третьем квартале достиг годового темпа в 3,4%, а инфляция поднялась до 3,7%. В то же время умеренный рост в еврозоне, как ожидается, ограничит дальнейшее повышение ставок.

Еще одним фактором, влияющим на рынки, стали промежуточные выборы в США. Экономист Julius Baer Дэвид А. Майер предположил, что Демократическая партия может получить большинство в обеих палатах Конгресса на фоне высоких цен на бензин и снижения поддержки президента Дональда Трампа. Согласно его прогнозу, демократы могут завоевать от 230 до 240 мест в Палате представителей и от 52 до 53 мест в Сенате.

В энергетическом секторе Норберт Рюкер, возглавляющий отдел экономики и исследований нового поколения в банке, отметил, что высокие цены на нефть и газ отражают главным образом опасения по поводу усиления напряженности в сфере безопасности, а не реальный дефицит поставок. По его словам, американские выборы могут повлиять на динамику цен: нефть торгуется выше 100 долларов, а природный газ в Европе — выше 90 евро.

Рынок криптовалют также оказался в центре внимания после взлома биржи Binance, в результате которого были похищены активы на сумму более 6 миллиардов долларов. Карстен Менке, руководитель отдела исследований нового поколения в Julius Baer, подчеркнул, что этот инцидент подчеркивает важность безопасности цифровых активов. Банк сохраняет позитивный взгляд на сектор кибербезопасности несмотря на высокие уровни оценки в отрасли.