«Навитас Петролеум» увеличила доходы в 3,7 раза и выплатит дивиденды

2025 год стал поворотным для «Навитас Петролеум», нефтяного партнерства под руководством председателя и основателя Гидеона Тадмора. В этом году компания фактически трансформировалась из разработчика зарубежных активов в полноценного производителя нефти. Ключевым событием стал июль, когда началась добыча на одном из флагманских проектов — месторождении Шенандоа в Мексиканском заливе, ставшем вторым добывающим активом в портфеле компании. Сейчас «Навитас» делает ставку на будущий рост за счет других месторождений и стремительного увеличения спроса на электроэнергию, вызванного революцией искусственного интеллекта. Все это происходит на фоне роста цен на нефть из-за войны с Ираном, дестабилизирующей энергетический сектор. Кроме того, в ходе беседы с инвесторами представители компании сообщили о возможности продажи доли в месторождении Шенандоа, исходя из оценки всего объекта в 10 миллиардов долларов, при том что права на него были изначально приобретены за 1,8 миллиона долларов.

По итогам 2025 года чистые доходы «Навитас» от продажи нефти и газа, после выплаты роялти, составили 365,2 миллиона долларов, что в 3,7 раза превышает показатель 2024 года (78 миллионов долларов). Рост обусловлен запуском месторождения Шенандоа, которое производит около 60 тысяч баррелей нефти и нефтяного эквивалента в сутки, при доле компании в 49%. На сегодняшний день стоимость доли «Навитас» в месторождении, запасы которого оцениваются в 215 миллионов баррелей нефти и нефтяного эквивалента, составляет около 3,5 миллиарда долларов. Запуск добычи позволил компенсировать снижение средней цены на нефть в 2025 году до 64,8 доллара за баррель по сравнению с 75,7 доллара годом ранее. При этом инвесторы учитывают текущий скачок цен, достигших 92 долларов за баррель на фоне войны с Ираном.

Благодаря запуску Шенандоа, присоединившегося к месторождению Бакскин (добывающему около 2600 баррелей нефти и нефтяного эквивалента в сутки), EBITDA компании выросла в 7,2 раза — с 36,2 миллиона долларов в 2024 году до 261,8 миллиона долларов в 2025 году. На долю Шенандоа пришлось 240,1 миллиона долларов, несмотря на то что месторождение эксплуатировалось всего полгода. Налоговые льготы в размере около 155 миллионов долларов компенсировали затраты на финансирование в 139,4 миллиона долларов, в результате чего чистая прибыль, приходящаяся на владельцев паев, составила 167,8 миллиона долларов против 1,4 миллиона долларов годом ранее. На фоне таких результатов «Навитас» распределяет дивиденды в размере 150 миллионов долларов. Это первые дивиденды с момента основания партнерства в 2016 году и выхода на Тель-Авивскую фондовую биржу. Сегодня рыночная стоимость партнерства составляет 15,7 миллиарда шекелей, а в мае прошлого года оно вошло в индекс ТА-35.

Согласно прогнозам компании, в текущем году EBITDA вырастет почти в 3 раза по сравнению с 2025 годом и достигнет 762 миллионов долларов. К 2027 году операционная прибыль прогнозируется на уровне 994 миллионов долларов, а к 2028 году — 1,5 миллиарда долларов, с последующей стабилизацией на уровне 1,8–1,9 миллиарда долларов. Это ожидается на фоне запуска дополнительных активов, прежде всего месторождения Си Лион (доля 65%) в районе Фолклендских островов, добыча на котором должна начаться в 2028 году. В 2026 году «Навитас» планирует добывать в среднем 114 тысяч баррелей нефти и нефтяного эквивалента в сутки при прогнозируемых ценах на нефть в диапазоне 65–73,6 доллара за баррель.

В отчетах «Навитас» также раскрыла планы по привлечению партнера для месторождения Шенандоа, рассматривая продажу 15% прав. Учитывая, что стоимость доли «Навитас» оценивается в 3,5 миллиарда долларов, такая сделка может принести компании до 1,5 миллиарда долларов. В декабре прошлого года «Навитас» и партнеры приняли окончательное инвестиционное решение (FID) по разработке месторождения Си Лион, которое считается четвертым по величине в мире еще не разработанным нефтяным объектом. Требуемый объем инвестиций составляет 1,8 миллиарда долларов, а стоимость доли «Навитас» оценивается в 3,7 миллиарда долларов.

В начале месяца компания сообщила о соглашении по приобретению 65% прав на лицензию, прилегающую к Си Лион, путем предоставления кредита в 14 миллионов долларов. Это может увеличить общую добычу на месторождении на 1,4 миллиона баррелей нефти и нефтяного эквивалента до общего объема в 3,5 миллиона баррелей. «Навитас» делает ставку на долгосрочный спрос на нефть, подкрепленный данными МЭА о том, что потребление электроэнергии дата-центрами вырастет с 500 тераватт в 2024 году до 1000 тераватт к 2030 году, а также на риск мирового дефицита нефти в размере 65 миллионов баррелей ежедневно к 2060 году при отсутствии дополнительных инвестиций в отрасль.