Nebius привлекает 2 млрд долларов от Nvidia и демонстрирует стремительный рост
Поставщик серверных ферм для гигантов искусственного интеллекта Nebius, основанный в Нидерландах израильтянами Аркадием Воложем и Романом Черниным, привлек 2 миллиарда долларов от компании Nvidia. Стоимость акций Nebius выросла на 230% с начала года, а рыночная капитализация компании приближается к 70 миллиардам долларов.
Nebius, поставщик серверных ферм для гигантов искусственного интеллекта, основанный в Нидерландах израильтянами Аркадием Воложем и Романом Черниным, привлек 2 миллиарда долларов от Nvidia. Это первая подобная инвестиция с момента участия Nvidia в раунде финансирования Nebius во время его повторного выхода на биржу в конце 2024 года.
Nebius, в руководстве которой много израильтян, а центр разработки находится в башнях «Алон» в Тель-Авиве, считается одной из самых быстрорастущих компаний в сфере ИИ за последний год. Ее стоимость приближается к 70 миллиардам долларов после роста примерно на 480% за год и на 230% с начала текущего года.
В команду основателей входят создатель «Яндекса» Аркадий Волож и бывшие топ-менеджеры компании, в том числе Роман Чернин и Елена Бунина — все они в настоящее время проживают в Израиле. В совете директоров также состоит израильский серийный предприниматель доктор Кира Радински.
Nebius, по сути, является реинкарнацией облачного подразделения «Яндекса», которое Волож приобрел у группы российских инвесторов более двух лет назад. У Воложа и его инженерной команды сложились тесные отношения с Nvidia и ее руководством, длящиеся почти два десятилетия.
Контракты с гигантами
Это доверие позволило компании получить финансирование в размере 700 миллионов долларов от Nvidia и венчурного фонда Accel в декабре 2024 года, а также обеспечить приоритет в поставках новейших процессоров Nvidia Blackwell 200 и 300, а в перспективе — чипов Rubin. В сочетании с собственной программной средой и инфраструктурой это позволило Nebius подписать крупные многолетние соглашения с ключевыми партнерами Nvidia: Microsoft (на 17,4 миллиарда долларов) и Meta (на 27 миллиардов долларов) на предоставление мощностей серверных ферм для облачных вычислений и ИИ. В первом квартале выручка Nebius подскочила на 684% в годовом исчислении, достигнув почти 400 миллионов долларов, при этом чистый убыток вырос с 83 до 100 миллионов долларов.
Всего за два года Nebius вошла в число ведущих нео-облачных компаний на американском рынке. Как и конкуренты CoreWeave и Crusoe, Nebius инвестирует сотни миллионов долларов в строительство серверных ферм по всей территории США, оснащая их оборудованием Nvidia и сдавая площади в аренду облачным гигантам, таким как Meta или Microsoft, а также компаниям, нуждающимся в услугах обработки ИИ, включая Shopify и израильские стартапы Voca, Descartes и Konberg Bio. Статус Nebius как лидера отрасли закрепился среди инвесторов, особенно на фоне результатов конкурента CoreWeave: при рыночной стоимости около 57 миллиардов долларов акции CoreWeave выросли лишь на 33%.
Операционные расходы CoreWeave выросли до 2,2 миллиарда долларов за квартал, а компания ожидает процентные расходы в размере 650–750 миллионов долларов за квартал по кредитным линиям. Капитальные затраты (CAPEX) CoreWeave оцениваются в 31–35 миллиардов долларов на текущий год, а чистый убыток составил около 700 миллионов долларов. В сравнении с этим, Nebius демонстрирует более сбалансированные показатели: при наличии убытков, они значительно меньше относительно темпов роста выручки, долговая нагрузка ограничена, а процентные платежи по долгам минимальны. Денежные резервы Nebius выросли с 3,6 миллиарда до 9,2 миллиарда долларов в первом квартале. В отличие от CoreWeave, ориентированной на США, Nebius как европейская компания более диверсифицирована и получает доходы от проектов в Великобритании и Германии. Напомним, что Nebius также управляет израильским суперкомпьютером Управления инноваций в серверной ферме, построенной на объекте Mega DC в Модиине.
Тем не менее, перед Nebius стоят определенные вызовы: компания повысила прогноз капитальных затрат (CAPEX) до 20–25 миллиардов долларов. Она работает преимущественно внутри экосистемы Nvidia, недостаточно используя возможности TPU-процессоров Google или ИИ-процессоров Amazon. Аналитики отмечают, что потенциал роста акций Nebius ограничен, прогнозируя среднюю целевую цену в 257 долларов при текущей рыночной цене 275 долларов. Среди экспертов, освещаемых в Wall Street Journal, снизилось число рекомендаций «покупать» в пользу «держать». Несмотря на это, Nebius, чьи акции еще два года назад были заморожены на бирже Nasdaq, сегодня демонстрирует признаки того, что является главным бенефициаром на рынке аренды облачных услуг и ИИ.
