«Феникс» вложила 7 миллиардов шекелей в израильский сектор полупроводников

Инвестиционная и страховая группа «Феникс» сформировала масштабную позицию в размере 7 миллиардов шекелей на израильском рынке полупроводников. Это движение стало одним из наиболее заметных вложений израильских институциональных игроков в технологический сектор: всего за два с небольшим месяца компания нарастила свою долю примерно на 3 миллиарда шекелей. Новые инвестиции были распределены между двумя крупнейшими производителями оборудования для выпуска чипов на местном рынке — компаниями Nova и Camtek.

Последняя крупная сделка была проведена в отношении компании Nova, специализирующейся на разработке и производстве систем контроля и измерительного оборудования для полупроводниковой промышленности. Согласно отчету Nova по состоянию на 17 сентября, «Феникс» стал крупным акционером компании, приобретя через свои кассы повышения квалификации (купот гмаль) 1.89 миллиона акций на сумму около 2 миллиардов шекелей. Кроме того, паевые фонды холдинга удерживают более 700 тысяч акций.

Структура портфеля и ставка на искусственный интеллект

Вместе с другими подразделениями группы общее число акций Nova в портфеле «Феникс» достигло 2.75 миллиона, а их рыночная стоимость составляет около 3.3 миллиарда шекелей (из которых примерно 2.1 миллиарда приходится на пенсионные накопления). Таким образом, компания стала вторым по величине институциональным держателем акций Nova после группы «Харэль», контролируя 8.6% капитала предприятия. Акции Nova выросли на 7.5% за последние 12 месяцев, а рыночная капитализация компании на бирже Тель-Авива достигла 34.3 миллиарда шекелей.

За этой стратегией стоит Хагай Шрайбер, главный инвестиционный директор «Феникс». Данный шаг последовал вскоре после того, как компания значительно увеличила свое присутствие в капитале Camtek. По данным на август, пенсионные фонды холдинга владели 1.47 миллиона акций Camtek на сумму 653 миллиона шекелей, а с учетом прочих подразделений общая стоимость пакета достигла 1 миллиарда шекелей. Camtek производит автоматизированные системы тестирования и контроля качества для выпуска полупроводников.

«Вложения отражают фокус на инфраструктурных бенефициарах полупроводникового бума, которые обеспечивают саму возможность технологического прорыва в сфере искусственного интеллекта», — отмечают эксперты рынка.

Оценка рисков и смена инвестиционной стратегии

Учитывая ранее приобретенный пакет акций компании Tower на сумму 3.7 миллиарда шекелей, суммарная экспозиция «Феникс» на полупроводниковый сектор достигла почти 7 миллиардов шекелей. Своевременность шага подкрепляется прогнозами Bank of America, согласно которым глобальный рынок чипов вырастет с 1.7 триллиона долларов в 2026 году до 3.2 триллиона долларов к 2030 году на фоне масштабных инвестиций в центры обработки данных.

При этом данный объем вложений резко контрастирует с недавней инвестиционной политикой «Феникс», которая последние годы тяготела к предсказуемым инфраструктурным объектам с долгосрочным денежным потоком — таким как электростанции и солнечная энергетика. В отличие от энергетических активов, зависящих от регулируемых тарифов, компании Nova и Camtek подвержены циклическим колебаниям полупроводниковой индустрии и высоким рыночным мультипликаторам. Это означает, что в среднесрочной перспективе шаг может принести высокую доходность, однако в случае резкой коррекции на рынках вкладчики пенсионных фондов окажутся более уязвимыми.