Прогноз на торговую неделю: Palo Alto и Camtek на подъеме, инвесторы оценивают риски
Ожидается, что акции Palo Alto и Camtek покажут рост на открытии торгов в Тель-Авиве. На неделе внимание рынка будет приковано к финансовым отчетам банка «Апоалим» и Тель-Авивской фондовой биржи, а также к данным по инфляции в США и Израиле.
1. События, которые повлияют на торговую неделю
Предстоящая торговая неделя начнется на фоне сохраняющейся неопределенности относительно прекращения огня на Ближнем Востоке. Предыдущая неделя завершилась на позитивной ноте: индексы Nasdaq и S&P 500 на Уолл-стрит торгуются на рекордных уровнях, а ведущие индексы Тель-Авивской фондовой биржи (ТА-35 и ТА-125) приближаются к своим историческим максимумам, достигнутым ранее в этом месяце.
На местном рынке капитала ускоряются темпы публикации квартальной отчетности. Особое внимание приковано к банку «Апоалим», который под руководством Ядина Антеби представит результаты в четверг утром. На банковский сектор влияют ожидания возможного снижения процентной ставки в экономике на фоне укрепления шекеля, а также налогообложение сверхприбыли министерством финансов, что может отразиться на показателях текущего года.
Во вторник свои результаты опубликует Тель-Авивская фондовая биржа. Акции биржи выросли на 250% за последний год, достигнув рыночной капитализации в 15 миллиардов шекелей, что делает организацию кандидатом на включение в индекс ТА-35 (в настоящее время она занимает 32-е место по капитализации). На Уолл-стрит также ожидаются отчеты израильских компаний, включая Monday, Wix, Tower и eToro.
Что касается макроэкономических данных, во вторник будут опубликованы показатели инфляции в США, а в пятницу — индекс потребительских цен в Израиле.
2. «Инвесторы закладывают в цену три предположения. И, возможно, они слишком оптимистичны»
Ожидается, что дуальные акции окажут умеренное негативное влияние на открытие торгов завтра (около -0,2%). Ряд бумаг продемонстрируют арбитражные разрывы: Elbit Systems и NICE — по -2,4%, Teva — -1,8%, Ormat — -1,7%. Напротив, Camtek вернется с положительным разрывом 4%, а Palo Alto — с 6%.
Виолетта Тодорова, аналитик Leverage Shares, отмечает, что ралли на Уолл-стрит выглядит «натянутым». По ее словам, индекс S&P 500 обновил рекорды благодаря геополитическому затишью, сильному сезону отчетности и эйфории вокруг ИИ. Однако рынок ведет себя так, будто риски на Ближнем Востоке временны, игнорируя угрозу энергетического кризиса. «Рынок закладывает в цену три оптимистичных предположения: сохранение прекращения огня, отсутствие резкого скачка цен на нефть и скорое снижение ставок центральными банками. Если одно из них рухнет, инвесторы могут быстро осознать свою беспечность», — заключает она.
3. Доллар не находит дна: «Вероятность вмешательства Банка Израиля возрастает»
Шекель укрепился на прошлой неделе, достигнув официального курса 2,907 шекеля за доллар. По мнению экономистов Leader Capital Markets, вмешательство Банка Израиля в валютный рынок остается возможным, как это было в 2013 и 2021 годах. Несмотря на консерватизм регулятора, вероятность таких действий растет по мере укрепления национальной валюты. С начала войны шекель укрепился на 7,1% по отношению к валютной корзине.
4. Инфляция за апрель: прогноз и неопределенность
На этой неделе будет опубликован индекс потребительских цен за апрель. Моди Шфрир, главный стратег по финансовым рынкам банка «Апоалим», оценивает рост индекса в диапазоне 1,1%–1,2%, отмечая высокую неопределенность в методике измерения цен на авиабилеты. Прогноз инфляции на ближайший год был незначительно снижен до 2,2% (с 2,3%) благодаря быстрому укреплению шекеля.
5. Ралли ИИ обогнало пузырь доткомов?
Согласно данным BTIG, 10 самых сильных акций индекса Nasdaq 100 за последний год выросли в среднем на 784%, что превышает показатели «горячих» акций эпохи доткомов 1999–2000 годов (622%). Эксперты подчеркивают: хотя текущий расцвет связан с инфраструктурой ИИ, дата-центрами и памятью, инвесторам стоит помнить, что даже при наличии реальных технологий цены на акции лидеров рынка могут быть доведены до совершенства.
