Прогнозы для биржи в Тель-Авиве и перспективы Уолл-стрит
Мировые рынки ожидают развития ситуации вокруг Ирана, при этом Уолл-стрит удерживает рекордные уровни. В Израиле аналитики прогнозируют возможное снижение процентной ставки Банком Израиля на фоне ожиданий стабилизации ситуации в сфере безопасности.
1. События, которые повлияют на торговую неделю
Торговая неделя в Тель-Авиве откроется на фоне сообщений о формирующемся соглашении между США и Ираном, согласно которому режим прекращения огня будет продлен на 60 дней, а Ормузский пролив вновь откроется параллельно с переговорами по ядерному вопросу. Завтра торги на Уолл-стрит проводиться не будут в связи с американским Днем поминовения, также закрыты биржи в Великобритании.
Между тем возможность возобновления войны остается на повестке дня: высокопоставленный иранский чиновник сообщил агентству Reuters, что Иран не соглашался передать свой обогащенный уран — вопреки заявлению президента Дональда Трампа. Трамп, со своей стороны, опубликовал в социальной сети Truth Social изображение, на котором американский самолет атакует иранские корабли, с подписью: «Adios!». Позже он коснулся контактов и заявил, что достижение сделки «полностью зависит от меня. Если и будут новости, то только хорошие, я не заключаю плохих сделок».
В Тель-Авиве главным событием недели станет решение по процентной ставке, которое опубликует завтра (пн) Банк Израиля. В предположении, что война не возобновится, среди аналитиков растут оценки того, что ставка будет снижена на 0,25%. Наряду с отслеживанием событий в сфере безопасности, инвесторы обратят внимание на сезон отчетности, который вступает в насыщенную неделю.
Среди прочего, отчитаются страховые компании «Харель», «Феникс» и «Менора Мивтахим», инвестиционные дома «Мейтав» и «Альтшулер Шахам», а также оборонные компании «Элбит» и «Мануэй Бейт-Шемеш». Строительные компании «Демри», «Исраэль Канада» и «Аура» также опубликуют отчеты, наряду с модными компаниями «Фокс», «Урбаника» и «Кастро».
На Уолл-стрит, несмотря на высокий уровень неопределенности, торги продолжаются на рекордных уровнях при поддержке лихорадки ИИ. Это происходит, несмотря на то что глобальные долговые рынки сигнализируют о значительном росте уровня риска, а мировые цены на нефть остаются высокими.
2. Уолл-стрит на рекордных уровнях, дуальные акции подтолкнут Тель-Авив вверх
Биржа в Тель-Авиве получит завтра импульс от дуальных акций, которые возвращаются с Уолл-стрит с общим положительным арбитражным разрывом около 0,6%. «Камтек», «Тауэр» и «Энлайт» выделятся в положительную сторону и вырастут на 4,5%–6,5%. «Пало-Альто» подскочит примерно на 6,6% после достижения исторического максимума на Уолл-стрит, хотя она все еще не включена в индексы биржи. С другой стороны, в отрицательную сторону выделятся «Тева» и «Элбит», которые ослабнут примерно на 1,9% и 2,6% соответственно.
Биржа в Тель-Авиве завершила прошедшую сокращенную торговую неделю небольшим ростом. Индексы ТА-35 и ТА-125 поднялись примерно на 0,2%, в то время как индекс ТА-90 продвинулся на 0,3%. Рост возглавил банковский индекс, укрепившийся на 4,8% на фоне публикации отчетов банков «Леуми», «Дисконт», «Бейнлеуми» и «Мизрахи Тефахот». Индекс оборонных компаний, который испытывал давление в последние недели, поднялся на 3,3%.
Напротив, снижение возглавил индекс чистых технологий (Cleantech), упавший на 5,7%. В инвестиционном доме IBI связали негативную тенденцию с растущими ожиданиями повышения процентной ставки в США. Но даже после снижения речь идет о самом сильном отраслевом индексе с начала года с доходностью более 43% — вдвое больше той, которую принес индекс ТА-35.
Биржа в Нью-Йорке также завершила неделю в плюсе. Индекс S&P 500 поднялся на 0,9%, закрыв восьмую неделю роста подряд — самую длинную серию «зеленых» недель с 2023 года. Nasdaq прибавил около 0,5%, а промышленный Dow Jones поднялся на 2,1% до нового исторического максимума. Индекс чипов Филадельфии (SOXX) достиг нового рекорда, при этом гигант чипов Nvidia завершил неделю снижением более чем на 4%, несмотря на то что его финансовые результаты превзошли прогнозы аналитиков.
Еще одним важным событием стала подача проспекта SpaceX, космической компании Илона Маска, для подготовки к IPO на Nasdaq при оценке стоимости не менее 1,5 триллиона долларов. Компания стремится привлечь 80 миллиардов долларов или более — шаг, который сделает это размещение крупнейшим IPO в истории. Виолетта Тодорова, аналитик по исследованиям в компании Leverage Shares, оценила, что рынок сейчас стоит перед критическим испытанием аппетита к риску.
Ронен Менахем, главный экономист «Мизрахи Тефахот», отметил: «Фондовые рынки выросли во время войны до новых рекордов, в том числе за счет технологического сектора и хайпа вокруг ИИ, поэтому я не ожидаю существенного роста вследствие самого факта достигнутых договоренностей. Возможно даже, что большая часть роста, приписываемого такому сценарию, уже заложена в цену».
3. Банк Израиля вернется к покупке валюты?
На местном валютном рынке шекель укрепился на прошедшей неделе по отношению к доллару на 0,6%, и непрерывный курс закрылся на уровне 2,907 шекеля в прошлый четверг. Доллар, который не торговался в Израиле с четверга из-за праздника Шавуот, откроет торговую неделю на новой символической отметке 2,89 шекеля.
Моди Шприр, главный стратег банка «Апоалим», оценил, что «на фоне резкого снижения базовой инфляции почти до нижней границы целевого диапазона (годовой темп 1,5%) и первых признаков того, что резкое укрепление начинает вредить экспортерам, растет вероятность того, что Банк Израиля вернется к покупке валюты для поддержки целей монетарной политики банка».
Цены на нефть снизились на прошедшей неделе в свете прогресса в контактах между США и Ираном. Нефть марки Brent закрылась в пятницу по цене 103 доллара за баррель, в то время как американская нефть (WTI) закрылась по цене 96 долларов.
4. «Дисконт»: «Звезды выстраиваются в ряд» для снижения ставки
Большинство экономистов оценивают, что если война не возобновится, Банк Израиля снизит завтра процентную ставку на 0,25% до уровня 3,75%. Шмуэль Кацабиан, главный стратег банка «Дисконт», отметил, что «все звезды выстроились в ряд» в пользу снижения ставки, и допустил, что сюрпризом может стать более резкое снижение на 0,5%.
Матан Шитрит, главный экономист «Феникса», добавил: «На рынке процентных ставок дают вероятность почти 70% снижения ставки. Будь то инфляция, которая находится около центра целевого диапазона, показатели премии за риск, которые снизились до уровня, аналогичного кануну операции «Железные мечи», и, конечно, сильный шекель — все это поддерживает снижение».
В США в ближайший четверг будет опубликован отчет PCE за апрель — предпочтительный для ФРС индекс цен, который прольет дополнительный свет на направление инфляции.
5. Есть ли Уолл-стрит еще куда расти?
Как высоко поднимется Уолл-стрит в этом году? Мелисса Браун, директор отдела прикладных исследований в SimCorp, сообщила CNBC, что с 1926 года только в трех случаях фиксировались четыре года подряд с годовой доходностью S&P 500 выше 15%. Браун прогнозирует, что доходность за весь 2026 год составит около 8%. «Вещи не могут расти вечно. Мы явно ближе к завершению ралли, чем к его началу», — заключила она.
