Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже
Торги в Тель-Авиве откроются на фоне оптимизма по поводу окончания войны и рекордов на мировых биржах. Шекель торгуется около отметки 2,9 шекеля за доллар, а нефть марки Brent подешевела до 101 доллара за баррель.
Обзор торгов: текущие отчеты, тенденции, индексы, курсы акций, облигации, валюта и сырье, а также рекомендации аналитиков.
08:15
1. Рынок акций
Торги в Тель-Авиве откроются сегодня утром на фоне того, что мировые рынки уже закладывают в цену окончание войны между США и Ираном, несмотря на предупреждение Дональда Трампа о том, что Иран подвергнется бомбардировкам «на гораздо более высоком уровне», если откажется от мирного соглашения, и сообщения о том, что иранская сторона отвергает часть его пунктов. Вчера вечером на Уолл-стрит были зафиксированы рекорды, сегодня утром биржи в Азии продолжают импульс, Токио на пике.
Снижение цен на нефть уменьшает опасения по поводу инфляции, ослабляет доллар и придает импульс акциям технологических компаний и остальным рисковым активам. Это хорошие новости для акций финансового сектора, недвижимости и технологий в Тель-Авиве, но негативный фактор для оборонных и энергетических акций.
Дуальные акции возвращаются в Тель-Авив с балансирующими арбитражными разрывами. Акции «Найсе» (NICE) торгуются с отрицательным разрывом около 3,5% после резкого падения вчера на Уолл-стрит (около 19%). Компания, которая в последнее время росла на фоне возможности продажи своей деятельности в сфере управления финансовыми рисками, опубликовала квартальный отчет, разочаровавший инвесторов. «Элбит» и «Тауэр» демонстрируют отрицательный разрыв около 0,5%. Акции «Тева», «Энлайт» и производителей чипов «Камтек» и «Нова» сбалансируют ситуацию ростом на 1%-2%.
Вчера торги закрылись со смешанной тенденцией: индекс ТА-35 снизился примерно на 0,4%, индекс ТА-90 вырос примерно на 0,9%. Это произошло после того, как в течение большинства часов торгов по ведущим индексам фиксировался рост, достигавший 2%.
Среди отраслевых индексов лидером роста стал индекс строительного сектора, который прибавил около 3,1%. На этом фоне акции «Амрам» и «Исраэль Канада» подскочили. Индекс банков также вырос примерно на 1%, несмотря на то, что Антимонопольное управление объявило пять крупнейших банков новой группой концентрации в экономике. Похоже, что этот шаг уже давно заложен в цену, так как уполномоченному по конкуренции потребовалось три года, чтобы завершить проверку. С другой стороны, лидерами падения стали индекс оборонных предприятий, рухнувший примерно на 4,7%, и индекс нефти и газа, снизившийся примерно на 3,4%.
Стоит помнить, что полугодовое обновление индексов, которое состоится сегодня, как ожидается, приведет к высоким объемам торгов. В «Мигдаль Шукей Хон» полагают, что крупные акции — «Тева», «Леуми» и «Апоалим» — будут пользоваться широким спросом; напротив, акции «Тауэр», как ожидается, столкнутся с тяжелым избыточным предложением.
В Азии сегодня утром выделяется биржа в Токио: индекс Nikkei взлетает более чем на 5%, гонконгский индекс Hang Seng прыгает на 1,46%, индексы Шанхая и Kospi растут примерно на 0,2% каждый. После трех дней обновления рекордов фьючерсы на Уолл-стрит пока стабильны.
Вчера на Уолл-стрит надежды на соглашение между США и Ираном, которое положит конец войне, тяготившей рынки и экономические прогнозы, способствовали аппетиту к риску. Индекс Nasdaq вырос на 1,9% до десятого рекорда в этом году. Dow Jones вырос на 1%, S&P 500 прибавил 1,1% и также находится на пике.
Акции производителей чипов снова возглавили ралли в технологическом секторе. Индекс чипов Филадельфии (SOX) завершает скачок примерно на 65% с начала года. AMD подскочила после публикации отчетов, Super Micro Computer выросла более чем на 20%, аналогично Samsung. Intel показала рост около 1,7%, за ней следует NVIDIA, прибавившая около 4,1%.
Акции New York Times подскочили после публикации сильных отчетов за первый квартал: в последнем квартале добавилось около 310 тысяч цифровых подписчиков, а общее число подписчиков достигло 13,1 миллиона. NVIDIA объявила о новом партнерстве с Corning, в рамках которого будут построены три новых завода по производству оптоволокна, наряду с приобретением прав на акции Corning на сумму около 500 миллионов долларов.
Израильские компании на Уолл-стрит: акции «Найсе» рухнули примерно на 19% после публикации отчетов. «Соларедж» снизилась после того, как завершила первый квартал с промахом по строке прибыли. Рекламная компания Taboola подскочила после того, как превзошла прогнозы в первом квартале года и повысила годовой прогноз.
2. Рынки облигаций
После двухдесятилетнего перерыва группа «Фокс» возвращается на рынок облигаций в Тель-Авиве. Компания под руководством Хареля Визеля завершила институциональный этап выпуска облигаций (серия Б) и получила огромный спрос в размере около 2,4 миллиарда шекелей. Из них компания предпочла привлечь 555 миллионов шекелей под низкую процентную ставку 4,39%.
Серия, имеющая рейтинг AA от Maalot и A3 от Midroog, будет погашена десятью равными платежами в период с 2027 по 2036 год. Привлеченные средства предназначены для рефинансирования краткосрочного долга и инвестиций в будущий рост. Выпуск возглавила Value Base Underwriting.
Еще одна компания, привлекшая облигации вчера, — группа «Амрам Авраам», работающая в сфере жилой и доходной недвижимости в Израиле. Она успешно завершила институциональный этап привлечения долга через новую серию облигаций (серия Г). В рамках институционального этапа выпуска компания получила высокий спрос на общую сумму около 574 миллионов шекелей, из которых привлекла около 245,5 миллионов шекелей. Ввиду высокого спроса процентная ставка на аукционе закрылась на уровне 5,14% годовых (шекелевая, не привязанная к индексу) со средним сроком погашения около 4 лет. Облигации не имеют рейтинга и обеспечения.
3. Рынки сырья и валют
На валютном и сырьевом рынках также фиксируется реакция на сообщения о прогрессе в переговорах между США и Ираном. Цена барреля нефти марки Brent упала до 101 доллара по сравнению с пиком в 118 долларов во время войны на фоне ожиданий снятия блокады в Ормузском проливе и возобновления регулярных поставок. Одновременно с этим шекель совершает рывок: доллар ослаб на 1,4% до уровня 2,9 шекеля, а евро снизился до 3,42 шекеля.
Как следствие падения доллара, золото и серебро подскочили: золото выросло на 3,6% до уровня выше 4700 долларов за унцию, серебро подскочило примерно на 6,8%. Снижение цен на энергоносители оказывает понижательное давление на доходность облигаций, и в то же время доллар торгуется на уровнях, предшествовавших войне — сочетание, которое поддерживает цены на драгоценные металлы, не приносящие процентов и оцениваемые в долларах. Мировые фондовые рынки, которые растут, также увеличивают аппетит к риску на фоне оптимизма вокруг прекращения огня.
Шекель не перестает укрепляться и сегодня утром торгуется в районе 2,9 шекеля за доллар после того, как ночью уже пересекал эту отметку, прежде чем немного ослабнуть. Несмотря на критику, Банк Израиля не вмешивается в рынки, и шекель укрепляется по мере продолжения роста на Уолл-стрит.
4. Макроэкономика
Рынок труда в США подает признаки силы. Согласно данным исследовательского института ADP, измеряющим прирост рабочих мест в частном секторе, в апреле был зафиксирован самый резкий рост с января 2025 года. Добавилось 109 тысяч новых рабочих мест — почти в два раза больше, чем в марте (61 тысяча). Большинство рабочих мест добавилось в сферах здравоохранения и образования.
Из отчета также следует, что работодатели в США чувствуют себя более комфортно, нанимая новых сотрудников сейчас, после того как неопределенность вокруг тарифной политики Трампа в значительной степени рассеялась. Завтра будет опубликован правительственный отчет о занятости, при этом ожидается относительно умеренный найм в апреле. После того как Федеральная резервная система оставила процентную ставку без изменений на прошлой неделе, уходящий председатель Джером Пауэлл отметил, что рынок труда показал «все больше признаков стабильности», и это причина, по которой политики не спешат снижать процентную ставку на данном этапе.
5. Прогноз
Компания в сфере кибербезопасности «Чек Пойнт» опубликовала на прошлой неделе отчеты, которые разочаровали инвесторов. Сразу после сообщения акции рухнули примерно на 20%, падение, которое с тех пор замедлилось и сейчас составляет 16%. Большое разочарование наступило вследствие снижения годового прогноза выручки из-за замедления продаж продуктов в рамках изменений, которые она проводит в своей организации продаж.
В Bank of America понизили рекомендацию по акциям с «покупать» до «нейтрально» и срезали целевую цену с 260 до 120 долларов, что составляет премию всего в 2% к цене на Nasdaq. Аналитик Таль Лиани написал, что текущая стоимость обеспечивает определенную поддержку от дальнейшего снижения, но добавил, что нет четких доказательств ускорения роста, и поэтому нет оправдания широким мультипликаторам.
Но есть и те, кто по-прежнему оптимистичен в отношении «Чек Пойнт». Аналитик Джозеф Галло из Jefferies после встреч с руководством компании решил сохранить рекомендацию «покупать» с ценой 160 долларов — премия 36%. Галло полагает, что тон встреч был позитивным и ожидается восстановление продаж продукции. Согласно данным Wall Street Journal, 41 аналитик отслеживает «Чек Пойнт», из них 25 нейтральны и 16 настроены позитивно. Их средняя целевая цена отражает премию в 20,8%.
