Пять вещей, которые стоит знать перед открытием торгов на бирже
Торги в Тель-Авиве откроются на фоне оптимизма по поводу соглашения между США и Ираном. Дуальные акции возвращаются со значительным арбитражным разрывом, а Банк Израиля сегодня может снизить процентную ставку.
1. Рынок акций
Биржа Тель-Авива возвращается после праздничных каникул на фоне противоречивых сигналов относительно возможного соглашения между США и Ираном — тем не менее, мировые рынки уже закладывают его подписание в цену. В Азии токийская биржа взлетает примерно на 3% до рекорда, цены на нефть падают почти на 5%, фьючерсы на Уолл-стрит растут, несмотря на то что сегодня в Нью-Йорке торги проводиться не будут.
США и Иран приближаются к соглашению, которое приведет к возобновлению работы Ормузского пролива, заявили вчера высокопоставленные американские чиновники, но президент Дональд Трамп настаивает, что не будет «спешить» с достижением договоренностей. Окончательный текст, готовый к подписанию, все еще отсутствует, переговоры по точным формулировкам продолжаются.
«Наши отношения с Ираном становятся гораздо более профессиональными и продуктивными», — написал Дональд Трамп в социальных сетях. «Они должны понять, что не могут разрабатывать или получать ядерное оружие». Президент добавил, что американская блокада пролива останется в силе до завершения соглашения, чтобы обе стороны могли «сделать все правильно».
Днем будет опубликовано решение Банка Израиля по процентной ставке. Ожидается, что впервые с января ставка будет снижена. Особое внимание будет приковано к акциям, наиболее чувствительным к уровню ставки, в частности к сектору недвижимости и индексу ТА-90.
Поддержку рынку окажут дуальные акции, возвращающиеся с Уолл-стрит со значительными арбитражными разрывами: «Камтек» — более 6%, «Тауэр» — около 5%, «Энлайт» — более 4%. Ожидается, что акции «Пало Альто» подскочат примерно на 6,5%. Балансировать рынок будут «Тева» и «Элбит», которые, по прогнозам, ослабнут примерно на 1,9% и 2,6% соответственно.
В рамках сезона отчетности ожидается насыщенная неделя. Среди прочих, отчитаются страховые компании «Харель», «Феникс» и «Менора Мивтахим», инвестиционные дома «Мейтав» и «Альтшулер Шахам», а также оборонные компании «Элбит» и «Маноэй Бейт-Шемеш». Отчеты также представят строительные компании «Демри», «Исраэль Канада» и «Аура», а также ритейлеры «Фокс», «Урбаника» и «Кастро».
В пятницу биржа завершила сокращенную торговую неделю небольшим ростом. Индексы ТА-35 и ТА-125 поднялись примерно на 0,2%, ТА-90 — на 0,3%. Рост возглавил банковский индекс, укрепившийся на 4,8% на фоне публикации квартальных отчетов; также выделился индекс оборонных предприятий, поднявшийся на 3,3%.
С другой стороны, индекс «Клинтек» упал на 5,7%. В инвестиционном доме IBI объяснили эту тенденцию ожиданиями повышения процентной ставки в США, что может негативно сказаться на компаниях зеленой энергетики.
2. Рынок облигаций
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 3 базисных пункта до уровня около 4,55%, доходность 30-летних облигаций также потеряла около 3 базисных пунктов, торгуясь в районе 5,07%.
Волатильность на рынке облигаций ранее на этой неделе оказывала давление на фондовые рынки. Доходность 30-летних облигаций поднималась до максимума со времен до финансового кризиса, так как трейдеры опасались, что затяжная война между США и Ираном удержит цены на нефть на высоком уровне и усилит инфляционное давление.
Доходность краткосрочных государственных облигаций США подскочила примерно на 43 базисных пункта за пять недель — это резкое движение отражает переоценку рынком траектории процентной ставки ФРС и опасения возврата к ее повышению.
3. Рынки сырья и валют
Цены на нефть падают сегодня утром почти на 5%: марка WTI торгуется по 91,8 доллара за баррель, нефть марки Brent упала ниже отметки в 100 долларов до 98,3 доллара за баррель. На местном валютном рынке шекель укрепился за прошедшую неделю по отношению к доллару примерно на 0,6%, закрывшись на уровне 2,907 шекеля. Сегодня утром шекель продолжает укрепление, торгуясь ниже 2,9 шекеля за доллар.
4. Макроэкономика
Сегодня днем Банк Израиля опубликует решение по процентной ставке; ожидается снижение на 0,25% до 3,75%. Шмуэль Кацабиан, главный стратег банка «Дисконт», отмечает, что если и будет сюрприз, то он может быть в сторону более резкого снижения на 0,5%.
Алекс Забежинский, главный экономист «Мейтав», подчеркивает, что реальная процентная ставка в Израиле является самой высокой среди развитых стран, при этом инфляция остается одной из самых низких. По его словам, «в отличие от ситуации в последний год, цена отказа от снижения ставки может быть выше, чем потенциальный риск, связанный с ее снижением».
В Вашингтоне Кевин Уорш был официально приведен к присяге в качестве нового председателя ФРС. Президент Дональд Трамп заявил, что хочет, чтобы Уорш был «полностью независимым».
5. Прогноз
Майкл Хартнетт, главный стратег Bank of America, в своем еженедельном обзоре вновь предупреждает инвесторов: рынок оторван от реальной экономики. Он отмечает, что индекс Bull & Bear достиг уровня 7,6, что является сигналом к продаже. Хартнетт указывает на историческую концентрацию капитала в технологических акциях, напоминающую пузыри прошлых столетий, и предупреждает, что как только индекс потребительских цен (CPI) в США пересечет отметку 4%–5%, рынок может ожидать существенная коррекция.
