Переворот в Entera: привлечение 275 миллионов долларов в рамках частного размещения
Привлечение средств, более чем в два раза превышающее рыночную стоимость компании накануне объявления, как ожидается, профинансирует её деятельность до 2030 года. Среди израильских связей: сотрудничество с Opko и доля владения со стороны Canada Israel Hotels.
Израильская фармацевтическая компания Entera Bio объявила о частном размещении акций на сумму 275 миллионов долларов. До этого объявления компания торговалась на бирже Nasdaq с рыночной капитализацией в 101 миллион долларов, поэтому данная инвестиция представляет собой значительное изменение в положении компании.
Согласно сообщению, ожидается, что этой суммы хватит на финансирование деятельности Entera Bio до 2030 года, включая клинические испытания III фазы ведущего продукта компании — перорального препарата для лечения остеопороза, что может позволить зарегистрировать продукт для продажи.
Сделку возглавил BVF Partners, американский венчурный фонд, инвестирующий в биомедицинский сектор, который ранее также инвестировал в израильские компании KHAR и BioLineRx. BVF также назначит двух членов в совет директоров компании.
Другие фонды, принявшие участие в раунде финансирования: Longitude Capital, Vivo Capital, TCGX, Spruce Street Capital, Venrock Healthcare Capital Partners, RA Capital Management, Perceptive Advisors, Driehaus Capital Management, Logos Capital, Catalio Capital Management и другие.
Цена акции при размещении составляет 2,04 доллара, что соответствует рыночной цене акций Entera Bio на утро понедельника до объявления.
Андеррайтером размещения выступила компания Leerink Partners совместно с Evercore, Guggenheim Securities, Cantor, LifeSci Capital и Canaccord Genuity. Юридическими консультантами Entera выступили Herzog Fox & Neeman и Greenberg Traurig.
«Изменила свой облик»
Генеральный директор компании Миранда Толедано рассказала сегодня изданию «Глобс»:
«За последние четыре года Entera изменила свой облик. У компании всегда была хорошая технология, но с 2022–2023 годов мы почти полностью сменили руководство, весь портфель продуктов, который у нас есть сегодня, — новый, регуляторный путь, который мы выстроили, — новый. Мы превратили Entera в компанию, корни которой уходят в Израиль, но которая полностью конкурентоспособна в своей категории на международной арене».
Толедано пришла в компанию, имея более чем 20-летний опыт работы на руководящих должностях в биомедицинском секторе. Она занимала должности операционного директора (COO), финансового директора (CFO) и директора в TRIGR Therapeutics, компании по разработке биспецифических антител на клинической стадии, специализирующейся на онкологии, которая была приобретена Compass Therapeutics в июне 2021 года. Хотя эта компания является международной, она частично управляла ею из Израиля, куда вернулась после многих лет за границей по семейным обстоятельствам. Entera она также управляет из Израиля.
До работы в TRIGR она занимала должность директора по инвестиционному банкингу в сфере здравоохранения в MLV, вице-президента в инвестиционной группе Royalty Pharma, а ранее основала и возглавляла биомедицинское подразделение в Kost Forer Gabbay & Kasierer.
«Меня пригласили войти в совет директоров Entera в 2018 году, и когда в 2022 году было решено провести изменения в компании, один из крупных инвесторов попросил меня возглавить её из-за моей способности связывать научную сферу с бизнес-сферой и рынком капитала. Я была назначена на эту должность после того, как в компании сменилось четыре генеральных директора за четыре года».
Стоимость 522 миллиона шекелей
Entera разрабатывает пероральные препараты, заменяющие инъекционные, в основном на основе пептидов и белков. Изначально она была создана на основе технологии, разработанной компанией Oramed, которая торгуется на Тель-Авивской фондовой бирже с капитализацией 522 миллиона шекелей, поэтому Oramed имеет право на роялти в случае, если препарат Entera действительно выйдет на рынок.
Самое значимое соглашение о сотрудничестве у Entera на сегодняшний день заключено с компанией Opko, которая также торгуется в Тель-Авиве. В рамках этого соглашения Opko разрабатывает уникальные белки и пептиды, а Entera разрабатывает метод доставки, и компании делят между собой как расходы, так и доходы. «Мы предпочли этот подход соглашению о роялти, потому что он оставляет за нами право собственности на продукты», — говорит Толедано.
Это соглашение включает три продукта. Один продукт является заменой существующей инъекции: препарат для лечения гипопаратиреоза, который, как ожидается, поступит в клинические испытания в этом году. Два других продукта не являются версиями существующих лекарств, а представляют собой продукты, которых нет на рынке и которые могут стать лидерами категории, но находятся на ранних стадиях испытаний: препарат, сочетающий гормоны GLP1 (как Оземпик) вместе с глюкагоном для лечения метаболических заболеваний, таких как диабет и ожирение, и OXM — пептид, действующий как стимулятор секреции GLP1 и глюкагона.
Компания была изначально создана на основе технологии, разработанной компанией Oramed, торгующейся в Тель-Авиве, однако в последние годы она разработала собственную технологию, позволяющую принимать препараты перорально в режиме одной таблетки в день (по сравнению с 3–5 таблетками при предыдущей технологии). У компании есть соглашение о роялти с Oramed по поводу предыдущей технологии, однако на данный момент не похоже, что она намерена выпускать продукты на основе этой технологии, поэтому данное соглашение сегодня не очень актуально для обеих компаний.
Одним из первых инвесторов компании была DNA Biomedical, торгующаяся в Тель-Авиве, которая прошла обратное слияние и теперь называется Canada Israel Hotels. До этого раунда финансирования эта компания владела 7,6% акций компании (4,3% при полном разводнении).
