Сделка по покупке «HOT Mobile» осложнилась в последний момент
Как стало известно «Глобс», фонд «Кистоун» ведет переговоры о присоединении к консорциуму «Делек Исраэль» и «Леуми Партнерс» для покупки сотового оператора с абонентской базой около 2 миллионов человек. На финишной прямой возникли разногласия относительно механизмов совместного контроля, а фонд «Кистоун» ограничил объем своих инвестиций суммой в 200 миллионов шекелей.
Сделка по приобретению сотовой компании «HOT Mobile» столкнулась с трудностями. После того как «Глобс» раскрыл информацию о планах инфраструктурного фонда «Кистоун» присоединиться к группе покупателей во главе с «Делек Исраэль» и «Леуми Партнерс», между участниками возникли разногласия. Камнем преткновения стали механизмы управления компанией после завершения сделки. Согласно текущей схеме, «Делек Исраэль» и «Кистоун» должны владеть по 40% акций «HOT Mobile» каждая, а «Леуми Партнерс» — 20%.
Необязывающий меморандум о взаимопонимании, подписанный в январе и недавно продленный до 10 мая, предполагает покупку «HOT Mobile» у бизнесмена Патрика Драхи, владельца коммуникационной группы HOT, исходя из оценки стоимости компании в 1,88 миллиарда шекелей (включая долг).
Каждый участник консорциума привносит в сделку свои компетенции. «Делек Исраэль», подконтрольная «Лахав Эл.Ар», специализируется на розничной торговле и планирует задействовать маркетинговые ресурсы «HOT Mobile» с ее 2 миллионами абонентов. Фонд «Кистоун» делает ставку на развитие инфраструктуры, рассматривая в качестве ключевого актива общую сеть «HOT Mobile» и «Партнер» — PHI Networks, которая управляет примерно 3000 сотовых объектов.
Несмотря на общие интересы, переговоры последних дней зашли в тупик. В «Кистоун» настаивают, что не готовы инвестировать более 200 миллионов шекелей собственных средств. Если структура сделки потребует увеличения вложений или ограничит возможности фонда по развитию инфраструктуры, он может выйти из состава участников. В случае достижения компромисса и подписания соглашения в ближайшие дни, завершение сделки будет зависеть от одобрения регуляторов, что, по предварительным оценкам, не должно стать препятствием.
Дедлайн на следующей неделе
Хотя оценка «HOT Mobile» составляет 1,88 миллиарда шекелей, реальные денежные вложения покупателей будут значительно меньше — около 500 миллионов шекелей. Проведенные проверки позволили скорректировать условия: Патрик Драхи получит 1,2 миллиарда шекелей после погашения долговых обязательств компании. Около 700 миллионов шекелей из суммы сделки будут профинансированы за счет кредита, который возьмет сама «HOT Mobile», заменив тем самым существующий долг перед Драхи внешним банковским финансированием. Таким образом, три партнера внесут лишь около 500 миллионов шекелей собственного капитала пропорционально своим долям.
Открытым остается вопрос о сроках завершения сделки. Конкурирующая компания «Пелефон», чье предложение было отклонено ранее, продолжает следить за ситуацией и готова вернуться в игру, если консорциум «Делек Исраэль» не справится с поставленной задачей. Срок действия меморандума о намерениях истекает в начале следующей недели.
