Смешанная динамика в Азии и рост фьючерсов на Уолл-стрит
На азиатских рынках наблюдается разнонаправленная динамика, в то время как фьючерсы на американские индексы растут на фоне оптимизма инвесторов. Аналитики Citi прогнозируют возможное снижение цен на нефть до 60 долларов за баррель к концу года из-за ослабления геополитических рисков.
Обзор торгов: тренды и индексы
Сегодня утром на азиатских рынках наблюдается смешанная динамика: торги открылись ростом, однако импульс ослаб в течение дня. Индекс KOSPI в Южной Корее, начавший день со снижения на 3%, к текущему моменту скорректировался до 1,7%. Важным событием недели станет размещение ADR компании SK Hynix на Nasdaq объемом 29 миллиардов долларов, что должно стать крупнейшим IPO иностранной компании в США за всю историю. Этот шаг расширит доступ американских инвесторов к ведущему производителю чипов памяти для ИИ, повысит ликвидность акций и может сократить разрыв в оценке по сравнению с Micron. В Токио индекс снизился на 1%, в то время как Шанхай вырос на 0,1%, а Гонконг — на 0,9%.
Фьючерсы на Уолл-стрит сигнализируют о росте: Nasdaq прибавляет 0,8%, S&P 500 — 0,4%. На прошлой неделе индекс Dow Jones подскочил почти на 2%, приблизившись к отметке 53 000 пунктов. Индексы S&P 500 и Nasdaq зафиксировали рост на 1,8% и 2,1% соответственно. Позитивная динамика сохранилась, несмотря на ослабление акций производителей чипов, которые ранее выступали основным драйвером рынка.
Ротация секторов и макроэкономика
Инвесторы сокращают экспозицию на производителей чипов, перераспределяя средства в другие отрасли. Биржевой фонд SOXX потерял 3,2%, показав вторую неделю снижения подряд. При этом индекс компаний малой капитализации Russell 2000 подскочил примерно на 22% в первом полугодии, продемонстрировав лучший результат за полгода с 1991 года. Он опередил индекс Nasdaq примерно на 9 процентных пунктов, что стало самым значительным разрывом за 20 лет. Аналитики видят в этом признак «расширения» ралли за пределы технологического сектора в промышленность, здравоохранение и потребительские товары.
Ключевым фактором роста стало изменение макроэкономических ожиданий. Снижение цен на нефть после разрядки ситуации на Ближнем Востоке и соглашения о прекращении огня между США и Ираном ослабило инфляционное давление. Данные по занятости указывают на умеренное замедление, что поддерживает надежды на снижение процентных ставок, не вызывая при этом опасений рецессии.
Облигации, валюта и сырье
На рынке облигаций США доходность 10-летних гособлигаций удерживается на уровне около 4,5%, а 2-летних — около 4,1%. Рынок закладывает в цену ожидания снижения ставки, однако опасения по поводу высокого дефицита бюджета США и растущего предложения госдолга ограничивают потенциал снижения доходностей. Индекс доллара потерял 0,5% по итогам недели на фоне слабых данных по занятости. Японская иена укрепилась на 0,7%, торгуясь по 161,8 иены за доллар, что по-прежнему близко к 40-летнему минимуму.
На сырьевом рынке нефть марки Brent торгуется около 72 долларов за баррель, а WTI — по 68,8 доллара. В Citi прогнозируют, что цена Brent может упасть до 60 долларов к концу года, так как перебои в Ормузском проливе сходят на нет, а рынок возвращается к фундаментальным факторам спроса и предложения. Биткоин, ранее опускавшийся до 58 000 долларов, восстановился выше уровня 62 000 долларов.
