Том Ливне и Эяль Вальдман привлекли 172 млн долларов через SPAC для сделок на NASDAQ

Том Ливне, бывший основатель и генеральный директор компании Verbit, привлек 172 миллиона долларов для новой компании SPAC. Компания под названием Iron Dome Acquisition Corp будет искать возможности слияния с предприятиями в сфере кибербезопасности, оборонных технологий (Defense Tech) или ИИ (искусственный интеллект). Стратегия фонда заключается в ориентации на компании со значительной выручкой, сильным двузначным ростом и проверенной бизнес-моделью. В SPAC подготовили список из 150 потенциальных целей с годовой выручкой более 100 миллионов долларов.

Помимо Ливне, который занимает посты генерального директора и председателя совета директоров SPAC, в проекте задействованы высокопоставленные фигуры израильского хайтека: Эяль Вальдман, Хагай Шварц (управляющий партнер фонда Insight Partners) и Амир Элхай, который недавно продал компанию Carbyne американской оборонной технологической компании Axon за 625 миллионов долларов наличными. Iron Dome торгуется на NASDAQ под тикером IDACU.

По завершении привлечения средств Ливне отметил:

«Сегодня открыто редкое окно возможностей. Ведущие израильские технологические компании генерируют сотни миллионов долларов выручки, но для IPO на американском рынке капитала требуются более высокие показатели — выручка свыше полумиллиарда долларов и темпы роста 30% в год. Это делает планку почти недостижимой для компаний, которые в прошлом могли выйти на биржу с более скромными результатами. Американский рынок капитала ищет опытное руководство и надежную платформу, и мы предлагаем и то, и другое. Инвесторы сегодня больше не ищут презентации, а ищут исполнение, и мы продавали и выводили компании на биржу, так что речь идет не о теории, а о послужном списке».

Предыдущий проект Ливне, напротив, завершился не IPO или успешной продажей, а угасанием созданного им «единорога» под давлением конкуренции со стороны ИИ. Он покинул Verbit, специализировавшуюся на транскрибации и переводе юридических текстов, в 2024 году и с тех пор занимался инвестициями и созданием новых стартапов. Ливне был среди основателей Verbit в 2016 году; на пике компания оценивалась в 2 миллиарда долларов и привлекла за время своего существования 600 миллионов долларов. Однако революция ИИ почти мгновенно откусила долю рынка у компаний, занимающихся автоматической транскрибацией, и доходы Verbit рухнули.

Слияние со SPAC — это процесс, при котором частная компания становится публичной и начинает торговаться на бирже без прохождения традиционной и длительной процедуры IPO. Вместо этого она объединяется с «компанией-оболочкой», которая уже привлекла капитал на бирже именно для этой цели. SPAC были популярным способом вывода хайтек-компаний на биржу во время пузыря 2021 года, но с тех пор акции большинства компаний, вышедших на биржу таким путем, обвалились из-за отсутствия реальной бизнес-модели и поспешности выхода.

Примерами стали израильские компании в области автономного и электрического транспорта, которые практически утратили рыночную стоимость: Otonomo была продана на ликвидационной распродаже, REE сегодня торгуется за 12 миллионов долларов, а Innoviz оценивается в 157 миллионов долларов, что несопоставимо с миллиардными оценками при выходе на биржу. Сегодня наблюдается определенное восстановление активности SPAC, однако они вновь используются в основном для секторов, которые являются многообещающими, но пока не соответствуют жестким требованиям инвесторов по выручке и стабильному росту. В последнее время они стали популярным инструментом для вывода на биржу компаний в сфере квантовых вычислений, которые еще не приносят дохода, но обладают значительным потенциалом.