Еще одна иностранная компания в беде: GFI просит отсрочить погашение облигаций
Американская компания по коммерческой недвижимости, принадлежащая Аллену Гроссу, обратилась к держателям облигаций с просьбой отложить срок погашения долга на три года. Вслед за этим запросом цены на облигации (серия E) рухнули, отражая «мусорную» доходность.
Еще до того, как рынок оправился от неожиданного краха компании по организации летних лагерей «Симед», и вслед за рядом других иностранных компаний, которые не выполнили свои обязательства в последние годы, еще одна компания с Британских Виргинских островов (BVI), выпустившая облигации в Тель-Авиве, испытывает трудности с выполнением своих обязательств перед местными инвесторами.
На этот раз речь идет об американской компании по недвижимости GFI, которая находится под контролем и управлением американского девелопера Аллена Гросса. Компания обратилась к держателям облигаций (серия E) с просьбой отложить на три года дату полного погашения своих долгов. Это привело к падению цены облигаций, которые теперь отражают «мусорную» доходность.
На сегодняшний день у компании есть две непогашенные серии облигаций на общую сумму около 262 миллионов шекелей, из которых 170 миллионов шекелей приходятся на упомянутую серию.
В отчете GFI для фондовой биржи говорится, что существует опасение, что «у компании не будет средств для выплаты всех платежей по основной сумме долга и процентам по облигациям», срок погашения которых изначально наступает в конце года (1 декабря). Поэтому она просит продлить срок погашения облигаций на 36 месяцев, чтобы окончательный платеж был перенесен на конец 2029 года.
В обмен на продление компания предлагает заложить в пользу держателей облигаций свои права на отель Beekman, которым она владеет. Стоимость отеля, расположенного на Манхэттене и включающего 287 номеров со средней заполняемостью 80%, оценивается в бухгалтерских книгах компании в 310 миллионов долларов.
В своем обращении к держателям облигаций компания отмечает, что, по ее оценке, «рыночная конъюнктура улучшается» и что в течение следующих трех лет «появятся привлекательные возможности для продажи отелей», что позволит полностью погасить оставшиеся долги перед инвесторами в Тель-Авиве. Кроме того, она отмечает, что война с Ираном привела к росту инфляции и снижению объема международного туризма в Нью-Йорк, что затруднило рефинансирование долга, в котором она нуждалась.
Просит отсрочку на 3 года — и инвесторы в Тель-Авиве реагируют обвалом
Тем не менее, похоже, что, по крайней мере на данный момент, местные инвесторы не впечатлены объяснениями компании. После сообщения, опубликованного в начале недели, цена облигаций серии E рухнула, и сейчас они торгуются с «мусорной» доходностью в 169%, что отражает недоверие к способности компании выполнить свои обязательства. Параллельно с этим доходность облигаций другой серии компании (серия F) подскочила до уровня 27%.
GFI, работающая в сфере коммерческой недвижимости в США, впервые привлекла долг на местном рынке около 12 лет назад. С тех пор она привлекла в Израиле долг на общую сумму около 1,2 миллиарда шекелей в рамках шести различных серий, из которых она погасила сумму около 956 миллионов шекелей. Это не первый случай для компании, так как в прошлом контролирующему акционеру компании Гроссу уже приходилось вливать в ее кассу денежные средства и активы, чтобы она могла выполнить свои обязательства.
