Уолл-стрит готовится к рекордному сезону отчетности и решению ФРС по ставке
Рынки США продолжают обновлять максимумы на фоне успехов технологического сектора, игнорируя геополитическую напряженность. В среду инвесторов ожидает редкое событие: одновременная публикация отчетов четырех компаний из «Великолепной семерки» и решение Федеральной резервной системы по процентной ставке.
1. События, которые повлияют на торговую неделю
Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношениях между США и Ираном и риск возобновления боевых действий, инвесторы на Уолл-стрит продолжают делать ставку на относительное затишье, что позволяет бирже в Нью-Йорке обновлять исторические рекорды. На местной арене инвесторы внимательно следят за контактами между Израилем и Ливаном, при этом сообщение президента Дональда Трампа о продлении режима прекращения огня на три недели не вызвало заметной реакции.
Пока рынок ожидает новостей о переговорах в Исламабаде, фокус внимания смещается на фундаментальные показатели, включая развитие технологий искусственного интеллекта (AI) и корпоративные прибыли. Это происходит на фоне полной блокировки Ормузского пролива и торгов нефтью марки Brent выше 100 долларов за баррель.
Минувшие выходные ознаменовались ралли акций Intel, которые подскочили более чем на 20%, показав лучший результат с 1987 года после публикации финансовых итогов за первый квартал. Сезон отчетности входит в свою наиболее интенсивную фазу: в среду после закрытия торгов свои результаты представят четыре компании из «Великолепной семерки» — Meta, Amazon, Microsoft и Alphabet (Google). Apple планирует отчитаться на следующий день.
Также в среду вечером Федеральная резервная система примет решение по процентной ставке. Ожидается, что она останется на прежнем уровне, однако инвесторы будут искать в комментариях главы ФРС сигналы относительно дальнейшей монетарной политики на текущий год.
2. Акции и динамика рынков
На открытии торгов в понедельник дуальные акции вернутся с Уолл-стрит с незначительным отрицательным арбитражным разрывом около 0,1%. Ожидается рост Palo Alto примерно на 3,3%, а также Nova и Nice — на 3,9% и 4,2% соответственно. При этом Elbit Systems может ослабнуть на 2,3%, а Teva и Tower — потерять в стоимости 1,3% и 1,7%.
В отличие от Нью-Йорка, биржа в Тель-Авиве завершила вторую подряд отрицательную неделю: индекс ТА-35 снизился примерно на 1%, а ТА-125 — на 0,8%. Наибольшее падение зафиксировано в строительном секторе (минус 3,4%), а также в финансах и банковском деле (более 1%). Напротив, индекс клинтек (чистых технологий) вырос почти на 7%, демонстрируя доходность около 37% с начала года.
На Уолл-стрит S&P 500 и Nasdaq выросли по итогам недели на 0,6% и 1,5% соответственно, достигнув исторических максимумов. Рыночная капитализация Nvidia вновь превысила 5 триллионов долларов, а ETF-фонд SOXX, отслеживающий производителей чипов, показал рекордную серию из 18 дней роста.
Тем не менее, аналитики отмечают признаки «усталости» рынка от затянувшегося конфликта. Джордж Катрамбон из DWS подчеркнул, что инвесторы привыкли к волатильности, вызванной геополитикой, а эксперты Barclays предупредили, что дальнейший резкий рост индексов маловероятен без реального прорыва в переговорах.
3. Энергетика и макроэкономика
Шекель завершил неделю ростом на 0,7% по отношению к доллару, остановившись на отметке 2,98 шекеля. Цены на нефть марки Brent поднялись почти на 10% до 105 долларов за баррель из-за ситуации в Ормузском проливе. Аналитики Commonwealth Bank of Australia полагают, что США могут первыми пойти на уступки из-за растущих экономических издержек, однако риск эскалации остается высоким.
Золото зафиксировало снижение на 1,5%, торгуясь около 4710 долларов за унцию, что связано с укреплением доллара и ростом ожиданий по процентным ставкам. Биткоин, выступающий индикатором аппетита к риску, торговался около 78 тысяч долларов, что является максимумом за три месяца, но все еще значительно ниже октябрьского пика в 126 тысяч долларов.
В США на этой неделе ожидается публикация важных данных: индекс потребительского доверия CB, отчет по ВВП за первый квартал и индекс инфляции PCE, который впервые отразит последствия войны против Ирана. Алекс Забежинский из Meitav прогнозирует рост ВВП США на уровне ниже 1%, отмечая разрыв между компаниями, выигрывающими от инвестиций в AI, и отраслями, страдающими от высоких ставок и цен на энергоносители.
4. Прогноз для израильского рынка
Аналитик Meitav Алекс Забежинский сохраняет рекомендацию «избыточный вес» для израильского рынка акций, подчеркивая, что он продолжает демонстрировать одни из лучших показателей в мире. Несмотря на рост мультипликаторов, он считает их оправданными изменением секторального состава индекса ТА-125 в пользу технологических компаний.
«Сила роста израильской экономики остается высокой, а увеличение рыночной стоимости страны на мировой арене может привлечь дополнительных иностранных инвесторов», — отмечает Забежинский, добавляя, что реализация этого потенциала напрямую зависит от снижения геополитической напряженности и стабильности шекеля.
