Акции полупроводников на Уолл-стрит обвалились на фоне победы демократов
Акции полупроводников на Уолл-стрит переживают сильнейший спад из-за победы демократов в Конгрессе и риска жесткого регулирования ИИ. Эксперты расходятся в оценках: одни видят в падении лишь временную коррекцию, другие ждут углубления кризиса.
Уверенная победа Демократической партии в обеих палатах Конгресса США спровоцировала масштабный отток капитала из акций полупроводниковых компаний. Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) накануне снизился на 3% и рухнул еще на 9%, поставив акции чипмейкеров на путь к худшей неделе со времен тарифного кризиса в апреле 2025 года. Дополнительное давление на рынок оказал слабый квартальный прогноз корпорации Qualcomm, а также инициативы вашингтонских законодателей во главе с сенатором Берни Сандерсом и конгрессвумен Александрией Окасио-Кортес, добивающихся заморозки строительства новых дата-центров для систем искусственного интеллекта. На этом фоне биржевой фонд SMH пробил вниз ключевой уровень поддержки в 520 долларов, который Майкл Хартнетт из Bank of America назвал критическим рубежом для сохранения позиций «быков» в секторе.
Реакция рынка и позиции экспертов
Крис Марфи из Susquehanna International Group отметил, что массовая ротация отражает нарастающие опасения инвесторов относительно темпов капиталовложений в искусственный интеллект и источников их финансирования на фоне угрозы усиления регуляторного давления. При этом эксперт подчеркнул, что фундаментальные показатели компаний остаются сильными, а акции уже пережили существенную коррекцию. Марфи считает маловероятным, что победа демократов полностью заблокирует развитие инфраструктуры ИИ, поскольку президент обладает правом вето на законы, а дата-центры создают рабочие места и обеспечивают налоговые поступления.
Мнения ведущих аналитиков по поводу дальнейших перспектив сектора разделились. Ден Айвс, партнер Yorkville Ives и один из главных оптимистов технологического рынка, заявил в интервью Bloomberg, что инвесторы проходят серьезную проверку на прочность. По его оценке, после падения примерно на 30% от пиковых значений акции полупроводников могут потерять еще 10–12%, и лишь после этого уровня стоит рассматривать возобновление покупок. Он ожидает турбулентности в сегменте производителей памяти, Intel, рекламных технологий и софта, хотя долгосрочные расходы облачных гигантов и внедрение ИИ с помощью решений Palantir Technologies продолжат оказывать поддержку рынку.
Противоположную точку зрения высказал Том Ли, соучредитель и глава исследований Fundstrat Global Advisors. В эфире CNBC он охарактеризовал текущее падение как эмоциональную реакцию, заявив, что «торговля на ожиданиях ИИ жива и процветает». По мнению Ли, растущие потребности в вычислительной мощности вновь сделают процессоры дефицитным ресурсом, а государства продолжат бороться за привлечение инвестиций в дата-центры. К концу года он прогнозирует возвращение хедж-фондов в технологический сектор, что может подбросить котировки на 20% вверх от текущих уровней. В UBS Wealth Management также призывают инвесторов сохранять хладнокровие, рекомендуя диверсифицированные портфели на фоне устойчивого экономического роста и высоких корпоративных прибылей.
