Уолл-стрит бьет рекорды на фоне скрытых сигналов тревоги на рынках
Индексы Уолл-стрит обновили рекорды, однако анализ скрытых данных выявил редкую аномалию: число акций на годовых минимумах многократно превышает число максимумов.
Уолл-стрит предоставила инвесторам повод для масштабного праздника: индекс Nasdaq подскочил вчера примерно на 2%, обновив исторический максимум, в то время как индекс S&P 500 вырос примерно на 1,5% и приблизился менее чем на 1% к своему собственному рекорду. Однако, согласно анализу телеканала CNBC, за резким ростом скрывался необычный показатель, который привлек пристальное внимание трейдеров и стратегов.
Расхождение индексов и годовые минимумы
В ходе вчерашних торгов 30 акций из состава индекса S&P 500 упали до новых 52-недельных минимумов по сравнению всего с семью бумагами, зафиксировавшими новые максимумы.
Иными словами, в то время как сам индекс приближается к пиковым значениям, число слабеющих акций, опустившихся до годового дна, более чем в четыре раза превышает количество бумаг, толкающих рынок к новым вершинам.
Аномальность этого показателя становится еще более очевидной при обращении к истории. По данным Джейсона Гопферта, основателя компании SentimenTrader и консультанта NextGen News, в последний раз индекс S&P 500 рос более чем на 1%, торговался в пределах 1% от нового пика и одновременно демонстрировал превышение числа годовых минимумов над максимумами 21 декабря 1999 года.
Исторические параллели: 1999 и 1929 годы
Речь идет об отлично знакомом периоде в истории рынков: всего через несколько месяцев после этого наступил пик «пузыря доткомов».
«Подобные исторические аналогии не означают неминуемого кризиса, но они наглядно демонстрируют сужение рыночной ширины и зависимость роста от узкого круга лидеров». — Джейсон Гопферт
Гопферт отметил, что до 1999 года аналогичное сочетание факторов наблюдалось в июле 1929 года — за считанные месяцы до обвала фондового рынка в том же году.
О чем говорит скрытая динамика
Тем не менее, эти данные вовсе не означают, что рынок неминуемо движется к краху. Это свидетельствует лишь о том, что рост индексов распределяется по акциям крайне неравномерно. Часть крупных и сильных компаний продолжает тянуть показатели вверх, в то время как другие бумаги уже глубоко увязли в процессе ослабления.
Именно этот разрыв делает мониторинг «широты рынка» столь важным в периоды, когда индексы бьют рекорды. Индикатор может продолжать расти даже тогда, когда все большее число скрытых под поверхностью акций с трудом поспевает за общим трендом.
